Bảy yếu tố cơ bản cần chú ý: Cuộc bầu cử sắp tới ở Hoa Kỳ, GDP và Bảng lương phi nông nghiệp báo hiệu một lễ Halloween ma quái

• Các dữ liệu hàng đầu của Hoa Kỳ được dự đoán sẽ làm rung chuyển thị trường vào đầu tháng.
• Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các cuộc thăm dò ý kiến ​​vào phút chót trước cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào tuần tới.
• Ngân hàng Nhật Bản sẽ có khoảnh khắc trở thành tâm điểm chú ý sau cuộc bầu cử không có hồi kết ở Nhật Bản.
• Sự biến động sẽ tăng vọt.

Sợ hãi? Trước lễ Halloween, thị trường mở cửa với một số khoảng trống, đáng chú ý nhất là trên biểu đồ Yên Nhật (JPY), sau kết quả bầu cử bất ngờ ở Nhật Bản. Sẽ còn bận rộn hơn nữa khi cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp diễn ra và một loạt các điểm dữ liệu kinh tế vĩ mô cực kỳ quan trọng.

Hãy thắt dây an toàn.

1) Các nhà đầu tư đang chú ý đến cuộc bầu cử vì việc kiểm soát Quốc hội cũng quan trọng

Liệu Phó Tổng thống Kamala Harris có giành được công việc hàng đầu thế giới không? Hay cựu Tổng thống Donald Trump sẽ trở lại? Danh tính của người nắm giữ Phòng Bầu dục rất quan trọng trong nhiều khía cạnh, nhưng đối với thị trường, quyền kiểm soát Quốc hội tạo nên sự khác biệt lớn. Đồng hồ đang đếm ngược đến ngày 5 tháng 11.

Các cuộc thăm dò hiện tại cho thấy một lợi thế mỏng manh nghiêng về Trump, nhưng vẫn nằm trong biên độ sai số. Tổng thống thứ 45 đã hứa sẽ áp dụng mức thuế quan cao, điều này sẽ gây ra lạm phát và khiến lãi suất tăng cao hơn. Tuy nhiên, nếu Đảng Cộng hòa của ông giành được quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội, ông sẽ giảm thuế, điều mà thị trường rất thích.

Nếu Harris thắng, điều này sẽ tạo ra một tiền lệ lịch sử – nữ tổng thống đầu tiên – nhưng nếu không kiểm soát được Quốc hội, điều này sẽ đại diện cho sự tiếp diễn của tình hình hiện tại. Một chiến thắng bất ngờ của đảng Dân chủ ở cả hai viện của Quốc hội cũng sẽ gây ra lạm phát, vì bà đã hứa sẽ chi tiêu lớn.

Các nhà đầu tư sẽ phải chấp nhận các cuộc thăm dò ý kiến ​​trong tuần này, và những cuộc thăm dò này có thể gây ra nhiều nhầm lẫn hơn, đặc biệt là đối với các tiểu bang dao động. Trọng tâm là ai dẫn đầu các tiểu bang "Blue Wall" là Pennsylvania, Michigan và Wisconsin. Các tiểu bang cấp độ thứ hai nằm ở phía nam: Bắc Carolina, Georgia, Arizona và Nevada.

Bất kỳ cuộc thăm dò nào từ các tiểu bang này đều quan trọng hơn cuộc thăm dò toàn quốc.

2) JOLTS cung cấp thông tin chi tiết về thị trường lao động khi không có ISM

Thứ Ba, 14:00 GMT. Mọi báo cáo liên quan đến việc làm đều quan trọng đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – vốn tập trung vào việc duy trì sự bận rộn sau tất cả nhưng đã tuyên bố chiến thắng trong lạm phát. JOLTS quan trọng, mặc dù dữ liệu là của tháng 9, chứ không phải của tháng 10 như Bảng lương phi nông nghiệp (NFP).

JOLTS Job Openings gây bất ngờ vào tháng 8 với mức tăng lên 8,04 triệu việc làm hằng năm, phản ánh sự ổn định sau thời gian dài suy giảm từ mức cao phục hồi. Tuy nhiên, đây vẫn là một môi trường mạnh mẽ. Một con số mạnh tương tự sẽ ngụ ý một con đường cao hơn cho việc tăng lãi suất, gây áp lực lên Vàng trong khi thúc đẩy Đô la Mỹ (USD) và cổ phiếu. Một con số yếu sẽ làm ngược lại.

Một yếu tố khác khiến JOLT trở nên quan trọng là Chỉ số Nhà quản lý mua hàng ISM chỉ được công bố sau Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp.

3) ADP sẽ định hình giai điệu cho Bảng lương phi nông nghiệp

Thứ tư, 12:15 GMT. Sau khi gây sốc cho thị trường với dữ liệu yếu kém cho tháng 8, nhà cung cấp bảng lương lớn nhất của Hoa Kỳ đã gây bất ngờ với báo cáo lạc quan cho tháng 9 – 143.000 việc làm trong khu vực tư nhân đã được tạo ra vào thời điểm đó. Tin tốt lành này được theo sau bởi một bất ngờ lớn hơn nữa bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp chính thức. Điều này không phải lúc nào cũng đúng.

Mặc dù có mối tương quan yếu , báo cáo của ADP có khả năng sẽ làm rung chuyển thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn. Dữ liệu mạnh là cổ phiếu và Đô la Mỹ tăng giá, Vàng giảm giá. Sau đó, nó định hình kỳ vọng NFP . Tuy nhiên, sau phản ứng theo quán tính ban đầu - và trừ khi có một bất ngờ lớn - động thái này sẽ mờ dần. Bản phát hành có xu hướng tạo ra cơ hội để chống lại nó.

Trong trường hợp của tuần này, số liệu của ADP nhanh chóng được theo sau bởi một điểm dữ liệu hàng đầu khác.

4) GDP quý 3 dự kiến ​​sẽ cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng của Hoa Kỳ

Thứ tư, 12:30 GMT. Ngay sau báo cáo của ADP, bản phát hành đầu tiên của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho quý thứ ba sẽ làm rung chuyển thị trường. Mặc dù không phải mọi thứ ở Mỹ đều đặc biệt, nhưng nền kinh tế của nước này chắc chắn nổi bật giữa các quốc gia giàu có.

Nền kinh tế lớn nhất thế giới tăng trưởng với tốc độ nhanh 3% hằng năm trong quý 2 và dự kiến ​​sẽ có sự mở rộng tương tự trong quý 3. Một sai sót nhỏ - không thể loại trừ do kỳ vọng cao - sẽ thúc đẩy Vàng trong khi gây áp lực lên Đô la Mỹ và cổ phiếu. Một sự vượt trội sẽ có tác dụng ngược lại.

Tác động lên thị trường có thể sẽ lớn hơn nếu cả ADP và GDP đều đi theo cùng một hướng hoặc vượt qua hoặc không đạt ước tính. Nếu không, có thể sẽ rất hỗn loạn.

5) BoJ có thể sẽ ẩn náu sau cuộc bầu cử, gây áp lực lên đồng Yên

Thứ năm, đầu giờ sáng ở Châu Á. Bất ổn chính trị đã tấn công bờ biển Nhật Bản sự cai trị lâu dài của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) đang bị nghi ngờ sau khi đảng này mất đa số trong quốc hội lần đầu tiên kể từ năm 2009. Ngay cả khi thêm đối tác liên minh lâu năm của mình, vẫn không có đa số rõ ràng. Các đảng đối lập cũng bị chia rẽ, ngụ ý một thời gian dài đàm phán và tê liệt chính trị.

Trong những điều kiện này, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể sẽ không làm đảo lộn tình hình tức là không tăng lãi suất, cũng không có dấu hiệu thay đổi nào. Điều đó là tiêu cực đối với đồng Yên Nhật. Khi không có nhà lãnh đạo quyết tâm nào trong chính phủ muốn tăng giá đồng Yên, đồng tiền này có thể sẽ tiếp tục giảm.

6) PCE cốt lõi có thể có những tác động chính trị

Thứ năm, 12:30 GMT. Chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE cốt lõi) là mục tiêu mà Fed hướng đến. Ngân hàng trung ương muốn chỉ số này dao động quanh mức 2%. Mục tiêu đã gần đạt được, nhưng cuộc chiến vẫn chưa kết thúc hoàn toàn.

Trong khi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) trước đó được công bố trước báo cáo PCE, bản phát hành tháng 9 này tác động đến cả Fed và cử tri. Một báo cáo yếu sẽ có lợi cho Harris, trong khi các con số cao sẽ thúc đẩy Trump, người có chiến dịch tập trung vào lạm phát.

Sau mức tăng ít ỏi 0,1% vào tháng trước, một con số mạnh có thể xảy ra, xét đến CPI và các số liệu khác. Tuy nhiên, kỳ vọng tăng 0,2% có thể là quá nhiều. Một sự sụt giảm nhỏ sẽ gây áp lực lên Đô la Mỹ và thúc đẩy Vàng.

7) Bảng lương phi nông nghiệp có tác động rất lớn lần này

Thứ sáu, 12:30 GMT. Ngay khi người Mỹ thức dậy sau các bữa tiệc Halloween, họ có thể bị hoảng sợ bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của tháng 10. Sau khi tăng vọt 254 nghìn việc làm vào tháng 9, NFP dự kiến ​​sẽ chỉ vượt quá 100 nghìn.

Tại sao? Có một số yếu tố, từ các cơn bão liên tiếp ở Đông Nam cho đến cuộc đình công tại Boeing và sự biến động của dữ liệu. Một tiêu đề tốt hơn sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ và cổ phiếu, trong khi một tiêu đề yếu hơn sẽ đẩy giá vàng lên cao hơn.

Tỷ lệ thất nghiệp cũng rất quan trọng. Tỷ lệ này đã giảm xuống còn 4,1% vào tháng 9 sau khi đạt đỉnh ở mức 4,3% vào tháng 7. Mức 4,1% đó có thể lặp lại vào tháng 10, nhưng bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra.

Một sự gia tăng đáng thất vọng sẽ cải thiện cơ hội chiến thắng của Trump trong cuộc đua sát nút, trong khi mức giảm xuống 4%, và đặc biệt là thấp hơn, sẽ hỗ trợ cho chiến dịch của Harris. Nền kinh tế là vấn đề số 1 đối với người Mỹ.

Suy nghĩ cuối cùng

Bảy điểm trên đều quan trọng, và một số điểm khác không được đưa vào, chẳng hạn như căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông. Những điểm này đã giảm sau cuộc tấn công của Israel vào Iran, được coi là hạn chế.

Một yếu tố khác đáng đề cập ở đây là dòng chảy cuối tháng vào dịp Halloween, nhưng với rất nhiều dữ liệu kinh tế và các cuộc thăm dò ý kiến, dòng chảy thường thất thường có thể không nổi bật. Biến động được thiết lập ở mức cao có hoặc không có những động thái thất thường này vào ngày 31 tháng 10.

Bạn hãy giao dịch một cách cẩn thận.

Yohay Elam