Bí quyết của giới đầu tư thông minh đã dự đoán được đợt tăng giá 15% của Ethereum lên 2.000 đô la.

• Các tổ chức đã rót 157 triệu đô la vào các sản phẩm Ethereum trước khi giá tăng 15%.
• Các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã hấp thụ nguồn cung trong khi các nhà đầu tư cá nhân bán ra.
• Ethereum đã lấy lại được mức 2.000 đô la, trở thành mức hỗ trợ mới.

Các bản ghi dòng vốn cho thấy một lượng vốn trị giá 157 triệu đô la đã được bơm vào các phương tiện đầu tư liên kết với Ethereum trong phiên giao dịch hôm thứ Tư . Các nhà đầu tư tổ chức đã rót lượng thanh khoản này vào các sản phẩm giao dịch trên sàn khi giá tài sản vẫn ở mức dưới 1.800 đô la. Ngày hôm sau, giá đã phản ứng bằng một đợt tăng vọt 15%, đẩy giá lên trên 2.000 đô la.

Khoảng thời gian giữa lúc dòng tiền đổ vào và sự biến động của thị trường cho thấy rõ: các vị thế của các tổ chức đã xuất hiện trước khi đợt tăng giá diễn ra, chứ không phải theo sau. Ethereum hiện đang giao dịch ở mức 2.050 đô la và khối lượng giao dịch tích lũy trong 24 giờ qua cho thấy các nhà đầu tư tài chính lớn đã hấp thụ nguồn cung có sẵn trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đứng ngoài cuộc hoặc đã bán ra.

Lời lẽ chính trị khơi dậy lòng tham, nhưng tư bản mới là đích đến của nó.

Bối cảnh vĩ mô xuất hiện vào tối thứ Ba với bài phát biểu Thông điệp Liên bang. Donald Trump đã tạo ra một giọng điệu ủng hộ việc bãi bỏ quy định và thị trường rủi ro đã phản ứng ngay lập tức. Đến sáng thứ Tư, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng thêm 134 tỷ đô la. Tuy nhiên, điểm quan trọng không phải là sự tăng trưởng chung, mà là dòng vốn lớn nhất đổ vào loại tài sản cụ thể nào.

Bitcoin đã trải qua nhiều biến động trong quá trình thử nghiệm mốc 60.000 đô la. Ngược lại, Ethereum đã nhận được 157 triệu đô la ròng vào các sản phẩm ETF chỉ trong một phiên giao dịch. Con số này thể hiện dòng vốn vào hàng ngày lớn nhất kể từ giữa tháng 1 và phá vỡ chuỗi nhiều tuần liên tục có dòng vốn chảy ra.

Bộ phận quản lý tài chính của công ty mẹ Bitwise đã tận dụng bối cảnh tương tự để bổ sung thêm 106 triệu đô la vào lượng ETH nắm giữ của mình. Hiện tại, công ty này đang tích lũy hơn 9 tỷ đô la tiền điện tử bất chấp giá cổ phiếu của chính họ đang suy yếu trên thị trường chứng khoán. Quyết định mua vào khi giá trị thị trường của tài sản đang giảm cho thấy niềm tin vào chiến lược trung hạn.

Trong các thị trường tài chính truyền thống, các bộ phận giao dịch của các tổ chức thường xây dựng vị thế trong nhiều giờ hoặc nhiều ngày trước khi giá phản ánh sự biến động đó. Điểm khác biệt trong thị trường tiền điện tử là ở đây, dòng tiền đổ vào các sản phẩm được quản lý như ETF là công khai và cho phép theo dõi dòng tiền của các tổ chức gần như theo thời gian thực.

Người mua chuyên nghiệp so với người bán lẻ

Các địa chỉ liên kết với những người nắm giữ số lượng lớn ETH những ví tích lũy hàng nghìn ETH tiếp tục bán một phần lượng ETH nắm giữ của họ, tận dụng sự suy yếu của giá. Lượng cung này được hấp thụ bởi các tổ chức thông qua các quỹ ETF và bởi các quỹ quản lý tài chính doanh nghiệp như Bitwise.

Kết quả cuối cùng là sự chuyển dịch quyền sở hữu: các nhà đầu tư cá nhân và những người nắm giữ lâu năm giảm bớt rủi ro, trong khi các quỹ đầu tư tổ chức lại tăng cường đầu tư . Kiểu chuyển dịch này thường diễn ra trước những chuyển động theo hướng nhất định bền vững, chứ không chỉ đơn thuần là những biến động kỹ thuật nhất thời.

Chênh lệch giá giữa Coinbase và các nền tảng toàn cầu khác (gọi là Coinbase premium) đã chuyển sang dương trong những giờ sau khi các giao dịch mua diễn ra. Chỉ báo này cho thấy các nhà đầu tư có trụ sở tại Mỹ, có thể là cùng các tổ chức đã sử dụng ETF vào ngày hôm trước, tiếp tục hấp thụ ETH trên thị trường thứ cấp.

Mức hỗ trợ 2.000 đô la làm thay đổi cấu trúc biểu đồ.

Mức tăng 15% đã đưa Ethereum trở lại mức tâm lý 2.000 đô la và chuyển vùng này thành mức hỗ trợ. Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở 2.150 đô la. Vượt qua vùng này với khối lượng giao dịch lớn sẽ mở ra con đường hướng tới 2.400 đô la với nguồn cung trung gian ít.

Chỉ báo MACD trên biểu đồ bốn giờ đã xác nhận tín hiệu giao cắt tăng giá và chỉ báo dao động ngẫu nhiên cho thấy vẫn còn dư địa để tiếp tục tăng mà không đi vào vùng quá mua. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua gấp đôi mức trung bình của tuần trước, củng cố thêm tính nhất quán cho sự bứt phá.

Mặc dù vậy, trong ngắn hạn, cần phải cảnh giác quanh mức $2,080. Việc mất đi mức này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh về $1,920 để thanh lý lượng đòn bẩy dư thừa tích lũy . Tuy nhiên, dòng vốn từ các tổ chức trong những ngày gần đây cho thấy bất kỳ sự giảm giá nào cũng sẽ tìm thấy người mua sẵn sàng hấp thụ nguồn cung.

Lý lẽ cơ bản hỗ trợ cho những thương vụ mua này vượt xa chiến thuật định vị. Việc mã hóa tài sản thực tế tiếp tục phát triển chủ yếu trên mạng Ethereum. Dữ liệu từ Depository Trust & Clearing Corporation cho thấy lượng phát hành trái phiếu mã hóa đã tăng 40% trong quý trước, phần lớn trên blockchain này. Các tổ chức tham gia hiện nay không chỉ đặt cược vào sự phục hồi giá, mà còn vào cơ sở hạ tầng sẽ hỗ trợ một phần hoạt động kinh doanh tài chính trong tương lai.

Khoản 157 triệu đô la được rót vào hôm thứ Tư chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số vốn mà các nhà quản lý như BlackRock hay Fidelity có thể huy động. Điểm quan trọng không phải là con số tuyệt đối, mà là hướng dòng tiền và thời điểm được lựa chọn. Trong khi thị trường tập trung vào việc Bitcoin chật vật giữ vững mức giá 60.000 đô la, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã đặt cược vào Ethereum vài giờ trước khi giá điều chỉnh theo thông tin đó.

Thị trường phản ánh điều này bằng mức hỗ trợ mới được thiết lập ở mức 2.000 đô la và cấu trúc biểu đồ đang hướng lên. Câu hỏi liệu giá có đạt mức 2.400 đô la trong những tuần tới hay không phụ thuộc vào khối lượng mua vào và việc mức 2.150 đô la giảm xuống mà không cần điều chỉnh lớn trước đó. Trong khi đó, các yếu tố cơ bản biện minh cho những giao dịch mua này vẫn còn nguyên vẹn.

Isai Alexei