Biến động Bitcoin giảm xuống dưới S&P 500 và Nasdaq trong sự thay đổi hiếm hoi - Galaxy

Bitcoin đã vượt qua mọi kỳ vọng vào tháng 4 khi đạt mức tăng trưởng hai chữ số trong khi có mức biến động thấp hơn so với các tài sản truyền thống lớn.

Theo các nhà phân tích tại Galaxy Digital, mức biến động thực tế của Bitcoin (BTC) trong 10 phiên giao dịch vừa qua đã giảm xuống còn 43,86, thấp hơn mức 47,29 của S&P 500 và mức 51,26 của Nasdaq 100 — một "vị thế bất thường đối với một tài sản kỹ thuật số vốn nổi tiếng với mức biến động quá mức".

Dữ liệu này xuất hiện trong bối cảnh bất ổn tài chính mới. Kể từ thông báo áp thuế Ngày Giải phóng của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào ngày 2 tháng 4, các thị trường truyền thống đã chao đảo.

Các nhà phân tích của Galaxy Digital đã viết trong một lưu ý ngày 12 tháng 5 rằng, chỉ số Nasdaq Composite đi ngang, chỉ số Bloomberg Dollar Index giảm gần 4% và thậm chí vàng (thường là nơi trú ẩn an toàn) cũng có lúc chạm mức 3.500 đô la một ounce trước khi quay đầu tăng 5,75%.

Tuy nhiên, họ lưu ý rằng Bitcoin đã tăng 11% trong cùng kỳ, củng cố vai trò ngày càng quan trọng của nó như một công cụ phòng ngừa rủi ro vĩ mô trong bối cảnh bất ổn về địa chính trị và tài chính.

Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm trong sáu tháng qua. Nguồn: Nasdaq

Mối tương quan của Bitcoin với các chỉ số chính giảm

Các nhà phân tích lưu ý rằng Bitcoin vẫn duy trì mối tương quan 30 ngày cao với các chỉ số chính, khoảng 0,62 với S&P và 0,64 với Nasdaq. Tuy nhiên, beta của nó đã giảm, báo hiệu rằng các nhà đầu tư có thể đang coi nó ít hơn là một tài sản rủi ro cao và nhiều hơn là một khoản phân bổ dài hạn.

Chris Rhine, giám đốc chiến lược hoạt động thanh khoản tại Galaxy, cho biết: "Bitcoin là một tài sản không có chủ quyền, nghĩa là nhà đầu tư không cần có niềm tin hoàn toàn hoặc cơ sở thuế của một quốc gia để hỗ trợ tính toàn vẹn của tài sản".

Galaxy cho biết hành vi gần đây của các nhà đầu tư phản ánh những gì đã quan sát được trong căng thẳng thương mại Mỹ-Trung năm 2018–2019 khi Bitcoin tăng giá trong bối cảnh bất ổn toàn cầu gia tăng.

Hank Huang, CEO của Kronos Research, nói với Cointelegraph rằng dòng vốn ETF tăng mạnh và hoạt động mua Bitcoin liên tục của Strategy đang giúp định hình lại Bitcoin thành phiên bản vàng kỹ thuật số, ít gắn liền với cổ phiếu hơn.

Huang nói thêm: “Khi các tổ chức tăng cường thanh khoản, tính biến động sẽ giảm xuống, khiến Bitcoin trở thành nền tảng cho danh mục đầu tư”.

Trong khi đó, phòng giao dịch OTC của Galaxy cho biết thị trường đang ở trạng thái “thận trọng về mặt chiến thuật nhưng mang tính xây dựng về mặt cấu trúc”, được đánh dấu bằng đòn bẩy có kỷ luật và áp lực phòng ngừa rủi ro thấp.

Với 95% tổng nguồn cung Bitcoin đã được khai thác và ngày càng nhận được sự quan tâm từ các tổ chức, ETF và thậm chí cả chính phủ, Bitcoin ngày càng được coi là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số.

Ian Kolman, đồng quản lý danh mục đầu tư tại Galaxy, cho biết: "Biến động cung và cầu của Bitcoin đang củng cố vị thế của nó như một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số trưởng thành".

Vào ngày 25 tháng 4, Jay Jacobs, người đứng đầu bộ phận phân tích chủ đề và ETF chủ động của BlackRock, cho biết đã có một xu hướng dài hạn mà trong đó các quốc gia đang giảm sự phụ thuộc vào dự trữ bằng đô la để chuyển sang các tài sản như vàng và ngày càng nhiều là Bitcoin.

Ông lưu ý rằng sự phân mảnh địa chính trị đang thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản không tương quan, trong đó Bitcoin ngày càng được coi là tài sản trú ẩn an toàn cùng với vàng.

Cointelegraph Team