Bitcoin cần điều chỉnh thêm để tăng trưởng bền vững

Sau nhiều tuần tăng trưởng nhanh, Bitcoin (BTC-USD) đã vào vùng nhiễu động tối đa giảm xuống dưới 94.000 đô la. BTC hiện đang giao dịch ở mức 93.764 đô la và tiếp tục có xu hướng giảm, sau khi thoát khỏi kênh tăng dần. Đường trung bình động cho thấy sự hiện diện của xu hướng tăng giá ngắn hạn đối với Bitcoin. Giá đã phá vỡ khu vực giữa các đường tín hiệu theo hướng đi xuống, cho thấy áp lực từ người bán và khả năng tiếp tục giảm từ mức hiện tại.

Các nhà phân tích chỉ ra sự hưng phấn hiện tại trên thị trường và khả năng quá nhiệt, cũng như sự cường điệu sau chiến thắng của Trump đã lắng xuống đôi chút, điều này có khả năng sẽ củng cố đợt điều chỉnh. Tuy nhiên, nếu không có nó, khả năng tăng trưởng bền vững hơn nữa trên 100.000 đô la là có thể. Theo dữ liệu và dự báo thị trường, Bitcoin có thể cần đợt điều chỉnh tiếp theo để củng cố vị thế của mình và tiếp tục tiến tới mức cao mới.

Rủi ro của thị trường quá nóng

Theo Rekt Capital, giá Bitcoin hiện tại cao hơn đáng kể so với đường trung bình động màu cam, vốn trước đây đóng vai trò là mức hỗ trợ trong các thị trường tăng giá. Hiện tại, đường này nằm ở mức 66.000 đô la và tiếp tục tăng cùng với giá Bitcoin. Vào năm 2017, mức này đã nhiều lần ngăn chặn giá sụp đổ, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của nó. Tuy nhiên, nếu Bitcoin tiếp tục tiến tới mức 100.000 đô la mà không có sự điều chỉnh, điều này có thể làm tăng cường các dấu hiệu quá nhiệt, như đã được xác nhận bởi chỉ báo Pi Cycle.

Công cụ Pi Cycle, theo dõi giao điểm của các đường trung bình động, cho thấy khả năng điều chỉnh cao. Các nhà phân tích tin rằng giá tiếp tục giảm trong những tuần tới sẽ làm thị trường hạ nhiệt và trì hoãn giao điểm của chỉ báo, điều này phù hợp hơn với các mô hình lịch sử. Nếu không, có thể xảy ra biến động ngắn hạn đến trung hạn trong bối cảnh tăng trưởng mạnh.

Nikita Zuborev, Nhà phân tích trưởng tại BestChange.com, một danh mục trao đổi tiền điện tử , đồng ý rằng thị trường đang bước vào giai đoạn biến động gia tăng:

"Các số liệu hiện tại cho thấy đợt tăng giá này của BTC sẽ không dừng lại ở mức 130.000 đô la. Ban đầu, thị trường đã tính đến mức 70.000-80.000 đô la vào lễ nhậm chức của Trump, nhưng ngưỡng này hiện đã tăng lên 100.000 đô la. Trong hai tháng tới, nhiều báo cáo và dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ được công bố. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang có khả năng sẽ hạ lãi suất thêm một lần nữa nếu lịch họp vẫn không thay đổi. Điều này có thể dẫn đến sự biến động gia tăng của Bitcoin, với khả năng dao động cả theo hướng tăng và giảm."

Mức kháng cự và hỗ trợ chính

Rào cản tâm lý quan trọng tiếp theo là mốc 100.000 đô la, vốn đã cho thấy sự kháng cự trong những tuần gần đây. Việc giảm xuống dưới 94.000 đô la có thể là một chu kỳ điều chỉnh trước giá trị ATH tiếp theo. Dữ liệu lịch sử cho thấy sau những đợt điều chỉnh như vậy, giá Bitcoin thường cập nhật mức cao lịch sử.

Thị trường cũng cho thấy sự biến động gia tăng trong bối cảnh hết hạn 9,4 tỷ đô la quyền chọn BTC. Theo Deribit, một phần đáng kể các quyền chọn này là "có giá trị", điều này làm tăng kỳ vọng về biến động giá mạnh trong những tuần tới. Diễn biến như vậy theo truyền thống dẫn đến sự hợp nhất tích cực và sự suy giảm tạm thời.

Các yếu tố kìm hãm tăng trưởng

Một trong những yếu tố kìm hãm sự đột phá ngay lập tức lên 100.000 đô la là tình hình kinh tế vĩ mô. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đã tuyên bố có thể tạm dừng cắt giảm lãi suất. Lãi suất cơ bản cao khiến việc tiếp cận vốn trở nên khó khăn, làm chậm dòng tiền chảy vào thị trường, bao gồm cả tiền điện tử.

Bitcoin cũng đang cho thấy sự sụt giảm trong sự thống trị thị trường của mình. Theo CoinMarketCap, chỉ số này đã giảm từ 60,1% xuống 57,9% trong vài ngày qua, cho thấy sự phân bổ lại tiền vào các loại tiền điện tử thay thế. Đây có thể là một tín hiệu bổ sung về nhu cầu điều chỉnh để củng cố vị thế của Bitcoin.

Kỳ vọng tích cực và triển vọng dài hạn

Bất chấp những thách thức hiện tại, triển vọng dài hạn của Bitcoin vẫn tích cực. Một trong những động lực chính thúc đẩy tăng trưởng liên tục là sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin ETF. Các công cụ này giúp thị trường dễ tiếp cận hơn với những người chơi lớn, góp phần làm tăng vốn hóa.

Một yếu tố tích cực khác là đợt halving sắp tới, dự kiến ​​diễn ra vào năm 2024. Theo lịch sử, halving đã làm giảm nguồn cung bitcoin trên thị trường, góp phần làm tăng giá. Các nhà phân tích lưu ý rằng chu kỳ tăng trưởng hiện tại có thể đạt đỉnh vào tháng 9-tháng 10 năm 2025 nếu cấu trúc truyền thống của thị trường tăng giá tiếp tục.

Biến động và kỳ vọng của thị trường

Biến động dự kiến ​​sẽ tăng trong tuần này do hết hạn các hợp đồng quyền chọn lớn. Tỷ lệ put/call là 0,46 cho thấy tâm lý cân bằng giữa các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nguồn tài trợ cao trên thị trường tương lai cho thấy khả năng thanh lý đòn bẩy, có thể dẫn đến giá giảm trong ngắn hạn.

Theo QCP Capital, mức tài trợ liên tục đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 và cơ sở lợi suất trên tất cả các sàn giao dịch, bao gồm cả CME, đều trên 15%. Tình hình thị trường này có thể là tín hiệu cho một đợt điều chỉnh tiếp theo, giúp loại bỏ tình trạng tắc nghẽn của các vị thế mua và ổn định thị trường.

"Với việc BTC phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng và phạm vi nhiều tháng, thị trường chắc chắn đang trong trạng thái hưng phấn. Nguồn tài trợ Perp rất cao và lợi suất cơ sở đạt mức cao nhất trong bảy tháng", theo ghi nhận của các nhà phân tích QCP Capital.

Một đợt điều chỉnh Bitcoin trong môi trường hiện tại là cần thiết để duy trì tăng trưởng bền vững. Vượt qua rào cản tâm lý 100.000 đô la có thể là sự kiện quan trọng trong những tuần tới, nhưng điều này đòi hỏi phải loại bỏ tình trạng quá nhiệt trên thị trường. Triển vọng dài hạn vẫn lạc quan, đặc biệt là khi xét đến sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức và cách tiếp cận của việc chia đôi, khiến Bitcoin trở thành một trong những cơ hội đầu tư chính vào năm 2024.

Julia Magas