Bitcoin chững lại dưới mốc 70k khi mối tương quan với cổ phiếu công nghệ ngày càng thắt chặt.

• Bitcoin chững lại dưới mốc 70.000 trong bối cảnh đà tăng trưởng của thị trường công nghệ đang chậm lại.
• BTC ngày càng theo sát cổ phiếu các công ty phần mềm.
• Dòng chảy thanh khoản đang thúc đẩy cả hai thị trường.
• Dữ liệu từ Mỹ có thể định hình bước đi tiếp theo.
• Phân tích kỹ thuật BTC.

Bitcoin đang chật vật ở dưới mức 70.000 đô la, một ngưỡng quan trọng về mặt tâm lý, trong bối cảnh tâm lý thị trường chung thận trọng. Mặc dù BTC đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong 15 tháng ở mức 60.000 đô la vào tuần trước, nhưng đà phục hồi đó đã chững lại khi các nhà đầu tư chờ đợi chất xúc tác rõ ràng tiếp theo.

Sự thận trọng này cũng được phản ánh trên các thị trường truyền thống. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy khả năng mở cửa yếu hơn một chút, trong khi chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ cũng chứng kiến ​​sự phục hồi từ mức thấp nhất hồi tháng Hai ở mức 24.150 bị chững lại gần mức 25.250 – một mô hình khá giống với diễn biến giá gần đây của Bitcoin. Ngược lại, chỉ số Dow Jones tập trung nhiều hơn vào các cổ phiếu giá trị và chu kỳ kinh tế tiếp tục hoạt động tốt hơn, giao dịch trên 50.000 điểm và duy trì ở mức cao kỷ lục.

Cổ phiếu Bitcoin và cổ phiếu phần mềm biến động đồng bộ.

Sự khác biệt này làm nổi bật xu hướng chuyển dịch rộng rãi hơn khỏi các tài sản tăng trưởng. Ngày càng nhiều người nhận thấy Bitcoin hoạt động ít giống một tài sản thay thế độc lập hơn và giống một phần mở rộng của thị trường công nghệ tăng trưởng cao. Một báo cáo gần đây của Grayscale củng cố quan điểm này, cho thấy biến động giá gần đây của Bitcoin đã theo sát lĩnh vực phần mềm. Biểu đồ cho thấy những điểm tương đồng đáng kể giữa Bitcoin và cổ phiếu phần mềm trong 20 tháng qua, cho thấy cùng một động lực cơ bản đang thúc đẩy cả hai thị trường.

Sự đồng bộ này cho thấy đợt giảm giá gần đây của Bitcoin chủ yếu do việc giảm rủi ro trên diện rộng đối với các tài sản tăng trưởng và cụ thể hơn là do lo ngại về tiềm năng của trí tuệ nhân tạo (AI) trong việc phá vỡ các mô hình kinh doanh phần mềm hơn là do các vấn đề riêng của tiền điện tử. Khi các nhà đầu tư đánh giá lại định giá cổ phiếu phần mềm, Bitcoin cũng bị cuốn vào đợt giảm giá tương tự do thiếu thanh khoản.

Xu hướng này được cho là do dòng tín dụng và thanh khoản tư nhân tác động đến cả hai lĩnh vực, khiến vốn có hành vi tương tự nhau giữa cổ phiếu phần mềm và Bitcoin. Hệ số tương quan 30 ngày liên tục của Bitcoin với quỹ ETF iShares Expanded Tech Software (IGV) hiện ở mức 0,73, cho thấy mối quan hệ tích cực mạnh mẽ trong ngắn hạn và một rủi ro liên quan đến tiền điện tử có thể đã bị bỏ qua.

Về lâu dài

Tuy nhiên, về lâu dài, câu chuyện về Bitcoin vẫn còn nhiều sắc thái phức tạp. Các báo cáo cho rằng Trung Quốc đang đẩy nhanh việc giảm bớt lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ và đồng thời tăng cường mua vàng có thể tạo ra sự hỗ trợ tiềm tàng cho BTC. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng và sự bất ổn chính trị dưới chính quyền Trump, càng củng cố thêm xu hướng phi đô la hóa. Mặc dù khó có thể đóng vai trò là chất xúc tác trong ngắn hạn, những diễn biến này có thể củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro dài hạn.

Ngắn hạn

Trong thời gian ngắn sắp tới, sự chú ý sẽ tập trung vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tuần này và dữ liệu CPI vào thứ Sáu. Những dữ liệu này sẽ được theo dõi sát sao để tìm manh mối về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất và triển vọng thanh khoản rộng hơn . Chừng nào các tài sản tăng trưởng vẫn nhạy cảm với dữ liệu kinh tế vĩ mô và kỳ vọng về lãi suất của Fed, Bitcoin có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch tương quan với cổ phiếu công nghệ Mỹ thay vì tách rời khỏi chúng.

Phân tích kỹ thuật BTC

BTC/USDT đã giảm 11% trong tuần trước, chạm mức thấp nhất là 60k vào thứ Sáu trước khi bật tăng trở lại để kiểm tra mức kháng cự hàng ngày ở 73k vào Chủ nhật. Giá tiếp tục ổn định quanh mức 70k. Xu hướng chính vẫn là giảm; do đó, bất kỳ sự phục hồi giá nào cũng cần được xem xét thận trọng.

Sự phục hồi giá từ mức 60k đã đưa chỉ số RSI thoát khỏi vùng quá bán, nhưng ở mức 32, phe bán vẫn hy vọng giá sẽ giảm thêm. Phe bán sẽ tìm cách phá vỡ phạm vi giao dịch dưới 68k để đưa mức 60k trở lại tầm ngắm. Dưới 60k, trước mức 50k là ngưỡng tâm lý quan trọng.

Người mua cần mạo hiểm đẩy giá lên trên 72k để đưa mức 75k trở lại tầm ngắm. Tuy nhiên, cần giá tăng lên trên 85k để đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn.