Bitcoin có đang trên đà không chắc chắn? Các tín hiệu thị trường phản ánh các mô hình

• Phân phối xác suất ngụ ý bị lệch về bên trái, cho thấy kỳ vọng giá sẽ giảm.
• Cổ phiếu của các phương tiện truyền thông của Trump cũng có diễn biến tương tự trước khi giá giảm gần đây.

Trong khi giá bitcoin ( BTC ) đang chật vật để duy trì ở mức trên 90.000 đô la, những diễn biến trên thị trường quyền chọn được niêm yết trên Deribit gắn liền với loại tiền điện tử này giống với mô hình báo trước sự sụt giảm giá gần đây của cổ phiếu truyền thông Trump.

Mẫu được đề cập ở đây là phân phối xác suất ngụ ý, biểu diễn kỳ vọng của thị trường về giá tương lai của tài sản cơ bản bắt nguồn từ giá quyền chọn ở các mức giá thực hiện và ngày hết hạn khác nhau. Nó cho thấy các xác suất mà các nhà giao dịch gán cho tài sản đạt đến các mức giá khác nhau.

Theo dữ liệu được theo dõi bởi nền tảng tài chính tiền điện tử BloFin, phân phối xác suất ngụ ý hiện cho thấy "sự dịch chuyển sang trái", cho thấy những người tham gia thị trường thấy khả năng giao dịch BTC cao hơn ở mức giá thấp hơn từ đây.

"Một chỉ báo điển hình là phân phối xác suất ngụ ý: cho dù đó là MSTR, COIN hay các quyền chọn BTC của Deribit, phân phối xác suất ngụ ý của các ngày hết hạn khác nhau đã cho thấy sự dịch chuyển sang trái đáng kể", Griffin Ardern, giám đốc giao dịch quyền chọn và nghiên cứu tại nền tảng tài chính tiền điện tử BloFin, nói với CoinDesk trong một cuộc trò chuyện trên Telegram. "Có vẻ như các nhà giao dịch có sự đồng thuận ngụ ý rằng giá BTC và altcoin vẫn còn cao và có thể sẽ có nhiều đợt thoái lui hơn nữa".

Ardern nói thêm rằng một sự dịch chuyển sang trái tương tự đã được nhìn thấy trên thị trường quyền chọn DJT, báo trước sự trượt giá gần đây. Giá cổ phiếu đã giảm một nửa xuống còn 27 đô la chỉ trong hơn hai tuần, theo nền tảng biểu đồ TradingView. DJT đã tăng vọt lên mức cao nhất là 54 đô la vào cuối tháng 10, khi thị trường định giá vào khả năng chiến thắng của ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ được tổ chức vào ngày 5 tháng 11.

Vâng, người ủng hộ tiền điện tử Trump đã giành chiến thắng như mong đợi, và kể từ đó, BTC đã tăng hơn 20.000 đô la, có thời điểm chạm mốc 93.000 đô la.

Tính đến thời điểm viết bài, giá của loại tiền điện tử này là 88.100 đô la, theo dữ liệu của CoinDesk.

Những bình luận diều hâu từ các viên chức Fed ủng hộ lập luận về sự thoái lui giá được gợi ý bởi sự phân phối biến động ngụ ý. Vào thứ năm, Chủ tịch Jerome Powell cho biết nền kinh tế không gửi bất kỳ tín hiệu nào cho thấy chúng ta cần phải vội vàng hạ lãi suất, dập tắt hy vọng nới lỏng thanh khoản nhanh hơn. Kể từ tháng 9, Fed đã cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản, đưa ra tín hiệu tăng giá cho các tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, hầu hết những người tham gia thị trường vẫn tiếp tục lạc quan, đặt cược vào khả năng kiếm lời từ mức giá tiềm năng tăng vượt ngưỡng 100.000 đô la.

CoinDesk Analysis Team