Bitcoin đã lập kỷ lục nào trên chuỗi vào tháng 10 Và chúng có ý nghĩa gì?

Bitcoin (BTC) đã trải qua ba tuần trong tháng 10 và hiệu suất tổng thể của nó dường như đi chệch khỏi xu hướng tích cực trong lịch sử. Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi cho thấy một số dấu hiệu đáng khích lệ có thể tạo nền tảng cho đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong quý này.

Những chỉ báo on-chain đó chính xác là gì? Và liệu chúng có thể giúp Bitcoin vượt qua giai đoạn giảm giá của tháng 10 không? Dưới đây là phân tích chi tiết.

Dự trữ trao đổi Bitcoin đạt mức thấp kỷ lục mới

Mặc dù giá Bitcoin (BTC) đã giảm hơn 10% trong tháng 10, nhưng mức giảm này không khiến các nhà đầu tư gửi BTC lên sàn giao dịch để bán. Trên thực tế, lượng BTC dự trữ trên các sàn giao dịch tiếp tục giảm, đạt mức thấp kỷ lục mới.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, chỉ còn khoảng 2,4 triệu BTC trên các sàn giao dịch. Trong tháng qua, các nhà đầu tư đã rút hơn 200.000 BTC, và kể từ đầu năm, khoảng 500.000 BTC đã rời khỏi các sàn giao dịch.

Bitcoin Exchange Reserve. Nguồn: CryptoQuant.

Biểu đồ cho thấy mức giảm mạnh hơn trong Quý 3, phản ánh tốc độ rút vốn đang tăng tốc. Xu hướng này cho thấy niềm tin dài hạn của các nhà đầu tư mạnh mẽ hơn. Nó cũng cho thấy sự khan hiếm ngày càng tăng trên các sàn giao dịch, một điều kiện thường hỗ trợ tăng trưởng giá.

Chủ tịch Lee, một nhà phân tích tại CryptoQuant, giải thích rằng sự sụt giảm đều đặn của dự trữ bắt nguồn từ sự tích lũy của các tổ chức và sự mở rộng nắm giữ ETF. Ông cũng lưu ý rằng sự sụt giảm tương tự của dự trữ ngoại hối đã xảy ra trước đợt tăng giá mạnh vào năm 2020, ngụ ý tiềm năng cho một đợt tăng giá khác.

"Dự trữ Bitcoin trên sàn giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm cho thấy một cú sốc về nguồn cung đang diễn ra. Mặc dù biến động ngắn hạn có thể vẫn tiếp diễn, nhưng cấu trúc dài hạn cho thấy sự tích lũy hơn là phân phối. Sự thu hẹp nguồn cung này có thể đóng vai trò là nền tảng cho giai đoạn mở rộng tiếp theo, tương tự như giai đoạn năm 2020", Chủ tịch Lee cho biết.

Hoạt động của cá voi trên các sàn giao dịch tăng vọt

Tỷ lệ Cá voi Sàn giao dịch Bitcoin đo lường tỷ lệ của 10 dòng tiền vào hàng đầu so với tổng dòng tiền vào của các sàn giao dịch. Tỷ lệ cao hơn có nghĩa là các cá voi đang di chuyển khối lượng đáng kể qua các sàn giao dịch.

Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy đường SMA 30 ngày của tỷ lệ này đã tăng đều đặn kể từ tháng 5 và đạt mức cao nhất trong năm vào đầu tháng 10.

Tỷ lệ cá voi giao dịch Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant.

Điều đáng chú ý là mô hình hiện tại của chỉ báo này rất giống với những gì đã xảy ra vào quý cuối cùng của năm 2023. Tỷ lệ này đã tăng theo hình nêm tăng dần, báo hiệu sự tham gia ngày càng tích cực của cá voi trên các sàn giao dịch .

Tỷ lệ này khuếch đại hiệu ứng khan hiếm khi kết hợp với dự trữ ngoại hối giảm. Nói cách khác, khối lượng giao dịch lớn trong bối cảnh nguồn cung hạn chế có thể đẩy mạnh đà tăng giá.

Do đó, sự gia tăng gần đây của chỉ số này có thể báo trước một giai đoạn tăng giá tương tự như giai đoạn bắt đầu vào đầu năm 2024.

Khối lượng chuyển tiền trên chuỗi trở lại mức cao nhất trong năm

Theo báo cáo mới nhất của Glassnode, khối lượng giao dịch trên chuỗi của Bitcoin đã tăng vọt vào tháng trước, vượt qua 15 tỷ đô la - một trong những mức cao nhất trong năm.

Khối lượng giao dịch Bitcoin trên chuỗi. Nguồn: Glassnode.

Glassnode đưa tin: "Dòng tiền tăng cao cho thấy sự chuyển dịch vốn mạnh mẽ và hoạt động của nhà đầu tư, báo hiệu sự tham gia mạnh mẽ của mạng lưới và sự gia tăng tham gia thị trường".

Tuy nhiên, khi so sánh dữ liệu này với giá Bitcoin, sự tăng đột biến trong hoạt động on-chain thường trùng khớp với các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, giá thường phục hồi trong những tháng tiếp theo cùng với sự gia tăng liên tục về khối lượng on-chain.

Điều này củng cố quan điểm cho rằng đà tăng giá của Bitcoin có thể dừng lại vào tháng 10 nhưng có thể sớm tiếp tục mạnh mẽ trở lại.

BeInCrypto