Bitcoin giảm xuống 110.000 đô la do cá voi bán tháo khi lo ngại về lạm phát đình trệ gia tăng

• Bitcoin giảm từ 117.000 đô la xuống 110.000 đô la sau đợt bán tháo của cá voi , gây ra tình trạng thanh lý 550 triệu đô la khi thanh khoản vào cuối tuần cạn kiệt.
• Cảnh báo về tình trạng đình lạm của Fed thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro , với việc BTC được coi là tài sản có beta cao trong khi Ethereum hấp thụ dòng vốn chảy vào.
• Mức 108.000 đô la là chiến trường quyết định , nơi Bitcoin có thể phục hồi lên mức 117.000 đô la hoặc trượt sâu hơn vào vòng xoáy tránh rủi ro.

Áp lực cá voi gặp phải cú sốc vĩ mô

Bitcoin bước vào tuần mới với một nền tảng mong manh và không mất nhiều thời gian để gây ra sự hoảng loạn. Một cá voi đã bán gần 24.000 BTC (khoảng 2,7 tỷ đô la) , khiến Bitcoin sụp đổ từ 117.400 đô la xuống mức thấp nhất là 110.000 đô la chỉ trong vài giờ. Động thái này đã xóa sổ hơn 550 triệu đô la tiền ký quỹ dài hạn , cho thấy tính thanh khoản dễ bị tổn thương như thế nào khi các nhà đầu tư lớn tấn công.

Đợt bán tháo mạnh này giống như một đợt thanh khoản quét cổ điển , một động thái thường được thảo luận trong các khuôn khổ giao dịch tổ chức như SMC, nơi giá mạnh mẽ xóa bỏ các vị thế trước khi tìm thấy trạng thái cân bằng. Thời điểm này trong những thị trường cuối tuần thưa thớt đã khuếch đại biến động, nhấn mạnh cách các chu kỳ tích lũy và phân phối có thể dẫn đến những biến động thái quá.

Tại sao tình trạng đình lạm gây tổn hại đến Bitcoin

Ngoài đợt bán tháo của cá voi, môi trường vĩ mô đang trở nên tiêu cực. Các chiến lược gia thị trường hiện đang cảnh báo Cục Dự trữ Liên bang có thể buộc phải chấp nhận tình trạng đình lạm - sự kết hợp giữa tăng trưởng yếu và lạm phát dai dẳng - làm đường cơ sở mới.

Đối với Bitcoin, đây là con dao hai lưỡi:

• Trong ngắn hạn, tình trạng đình lạm sẽ thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro , khi các nhà giao dịch bán tháo các tài sản có beta cao như BTC và cổ phiếu.
• Các nhà hoạch định chính sách đang phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan: họ không thể cắt giảm lãi suất mạnh mẽ mà không làm bùng phát lạm phát, điều này sẽ loại bỏ động lực thanh khoản vốn thường hỗ trợ cho đà tăng giá của Bitcoin.
• Mặc dù sức hấp dẫn phòng ngừa rủi ro dài hạn của BTC vẫn còn, nhưng giao dịch ngắn hạn lại bị chi phối bởi sự biến động, đòi hỏi các nhà giao dịch phải dựa vào xác nhận hành động giá thay vì niềm tin mù quáng.

Kết quả là, Bitcoin hiện được định giá giống như một cổ phiếu công nghệ hơn là một kênh đầu tư an toàn, nghĩa là những người không có kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng sẽ dễ bị tổn thương nhất khi biến động tăng đột biến.

Ethereum vẫn giữ vững vị thế của mình

Ethereum (ETH/USD) cho thấy sức mạnh tương đối, giao dịch quanh mức 4.427 đô la ngay cả khi Bitcoin lao dốc. Người mua đã bảo vệ mức hỗ trợ 4.350 đô la , được hỗ trợ bởi dòng tiền luân chuyển khỏi BTC.

Khả năng phục hồi này phản ánh uy tín của Ethereum và vai trò của nó như một hệ sinh thái sinh lời. Đối với các nhà giao dịch, sự phân kỳ này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tập trung vào các mức giá quan trọng thay vì chỉ theo dõi các chỉ số thống trị.

Nếu ETH có thể giữ trên mức 4.350 đô la, con đường hướng tới mức 4.700 đô la - 4.900 đô la vẫn còn mở, trong khi BTC phải lấy lại mức 113.000 đô la để ổn định.

Triển vọng kỹ thuật: BTC đang trong vùng củng cố bị nén

Mức 108.000 đô la vẫn là ngưỡng thanh khoản quan trọng. Giá đã kiểm tra ngưỡng này nhưng chưa bị phá vỡ, tạo ra một "mô hình giữ vững" mà cả phe mua và phe bán đều đang định vị cho đợt mở rộng tiếp theo.

• Xu hướng tăng: Nếu BTC lấy lại đà tăng trên mức 113.000 đô la , điều này sẽ xác nhận sự đột phá trong phạm vi và mở ra không gian hướng tới mức 116.000 đô la - 117.000 đô la , lấp đầy sự thiếu hiệu quả do đợt bán tháo trước đó để lại.
• Xu hướng giảm: Không giữ được mức trên 111.000 đô la, tiếp theo là áp lực kéo dài lên 108.000 đô la , có nguy cơ gây ra tình trạng thiếu thanh khoản với mục tiêu ở mức 106.000 đô la–103.000 đô la .

Loại củng cố này thường diễn ra trước một động thái bốc đồng, khiến cho các nhà giao dịch phải dựa vào các khái niệm quét thanh khoản và mô hình xác nhận thay vì đoán hướng.

Kịch bản tăng giá: Quét và đảo ngược đáy cao hơn

Nếu Bitcoin giảm xuống mức 108.000 đô la và thu hút hết thanh khoản, người mua có thể tham gia vào đợt tăng giá nhẹ:

• Nguyên nhân: Quét sạch 108.000 đô la, đòi lại 111.000 đô la.
• Mục tiêu: Mức kháng cự đầu tiên là 113.000 đô la, sau đó là 117.000 đô la.
• Bối cảnh: Điều này sẽ phản ánh một vở kịch xác nhận kiểm tra lại , trong đó các nhà giao dịch chờ đợi cấu trúc được lấy lại trước khi tham gia.

Một kịch bản khác mà chúng ta có thể xem xét: Nếu Bitcoin vượt qua mức 113.000 đô la, chúng ta có thể thấy giá tiếp tục tăng cho đến mức 115.000 đô la - 117.000 đô la.

Kịch bản giảm giá: Không vượt qua được ngưỡng kháng cự và phá vỡ mức thấp hơn

Nếu BTC cố gắng bật lên nhưng lại chững lại dưới 113.000 đô la , nó có nguy cơ xác nhận sự phân phối. Một cú đột phá thất bại tiếp theo là sự từ chối có thể dẫn đến một đợt giảm giá khác, phá vỡ mốc 108.000 đô la và mở ra các nhóm thanh khoản giảm sâu hơn.

• Nguyên nhân: Sự từ chối dưới 113.000 đô la, tiếp theo là sự sụt giảm liên tục dưới 108.000 đô la.
• Mục tiêu: Thanh khoản đầu tiên đạt 106.000 đô la, sau đó giảm dần xuống mức 103.000 đô la.
• Anchor: Điều này sẽ phù hợp với chu kỳ phân phối đến phá sản , một mô hình Tiền thông minh phổ biến trong đó cung vượt cầu.

Lần quay cuối cùng

Bitcoin không còn rơi tự do nữa — nhưng vẫn còn lâu mới phục hồi. Thị trường đã bước vào vùng tích lũy bị nén giữa 108.000 đô la và 113.000 đô la , nơi thanh khoản đang tích lũy trước khi có động thái quyết định tiếp theo. Vùng này hiện đang là chiến trường giữa phe mua và phe bán.

• Đối với phe mua, con đường đã rõ ràng: bảo vệ vùng 108.000-110.000 đô la , giành lại 113.000 đô la và mở đường hướng tới 116.000-117.000 đô la . Điều này cho thấy đợt xả hàng do cá voi thúc đẩy chỉ là một đợt gom thanh khoản chứ không phải là khởi đầu cho một đợt giảm giá sâu hơn.
• Đối với phe bán, trọng tâm là giá sẽ giảm xuống dưới 108.000 đô la . Nếu mức đáy này sụp đổ, Bitcoin có nguy cơ rơi vào vùng giá 106.000 đô la và 103.000 đô la do thanh khoản, xác nhận đỉnh phân phối và củng cố dòng chảy rủi ro do lạm phát đình trệ.

Khả năng phục hồi tương đối của Ethereum cho thấy vốn không hoàn toàn rời khỏi tiền điện tử mà đang luân chuyển — một dấu hiệu cho thấy Bitcoin tạm thời được coi là đồng tiền có beta cao yếu hơn.

Đối với các nhà giao dịch, thông điệp rất đơn giản: phạm vi $108.000–$113.000 chính là điểm then chốt . Việc bứt phá hay phá vỡ khỏi vùng này sẽ quyết định liệu Bitcoin có thể phục hồi lên $117.000 hay sẽ chìm sâu hơn vào xu hướng giảm do lạm phát đình trệ gây ra. Trong bối cảnh này, thành công sẽ không đến từ việc đoán xu hướng mà đến từ việc xác nhận giao dịch sau khi thanh khoản được cải thiện và tuân thủ các thông số rủi ro.

Jasper Osita