Bộ Tài chính thực hiện chào mua và chào bán dựa trên Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones.

• Chỉ số DJIA đang giao dịch quanh mức 53.400, tăng hơn 160 điểm nhưng vẫn thấp hơn mức kỷ lục 2,4%.
• Kho bạc Nhà nước hiện có sẵn nguồn tiền mặt trị giá 950 tỷ đô la để mua trái phiếu.
• Hội nghị về lệnh trừng phạt lúc 18:00 GMT, lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz chỉ bằng khoảng một phần năm so với trước chiến tranh.

Cùng một bộ phận đã dành cả buổi sáng để thông báo với thị trường trái phiếu rằng họ có khoảng 950 tỷ đô la để giữ cho lợi suất trái phiếu dài hạn ở mức thấp, sẽ dành cả buổi chiều để công bố các biện pháp trừng phạt được thiết kế để thắt chặt nút thắt dầu mỏ, vốn đã đẩy lợi suất trái phiếu lên cao. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch gần mức 53.400 điểm trong nửa đầu của thỏa thuận đó, tăng hơn 160 điểm và 0,3%, trong khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm.

Tài khoản làm thay đổi phép toán

Ngày 19 tháng 8, Bộ Tài chính đã tăng gấp đôi trần cho các hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn lên ít nhất 4 tỷ đô la mỗi đợt, và thị trường trái phiếu dài hạn đã tăng giá rồi sau đó lại trả lại phần lớn số tiền này trong phiên giao dịch. Sự suy giảm này là do tính toán chứ không phải do hoài nghi. 4 tỷ đô la một lần, đối với một lĩnh vực trái phiếu kỳ hạn 20 đến 30 năm vốn đã "đình công" người mua kể từ cuối tháng 6, không phải là một lời đề nghị mua mà chỉ là một cử chỉ mang tính hình thức.

Hai quan chức cấp cao hiện đã đưa ra một con số cụ thể. Tài khoản Ngân khố chung (TGA), số dư hoạt động của chính phủ tại Cục Dự trữ Liên bang , được cho là đủ để tài trợ cho các giao dịch mua sắm, và hiện đang ở mức gần 950 tỷ đô la. Con số này cao hơn khoảng 350 tỷ đô la so với mức hoạt động của tài khoản dưới chính quyền trước, và mỗi đô la rời khỏi tài khoản này đều được đưa vào hệ thống ngân hàng dưới dạng dự trữ.

Một dự luật cho mỗi trái phiếu

Việc mua lại trái phiếu kỳ hạn 30 năm không có nghĩa là xóa nợ. Nó chỉ đơn thuần là hoán đổi một khoản nợ của chính phủ này lấy một khoản nợ khác, và tiền thu được đến từ việc bán các trái phiếu ngắn hạn, làm giảm thời gian đáo hạn trung bình của khoản vay. Bộ trưởng Tài chính gọi hoạt động này là một "sự điều chỉnh", và đó cũng chính là tên gọi trung thực của nó.

Hậu quả sẽ đến vào thứ Sáu. Càng nhiều khoản nợ được nắm giữ ở đầu đường cong lãi suất, thì lãi suất liên bang càng biến động theo lãi suất chính sách, vì vậy một bộ phận vừa mới trở thành người mua lớn các khoản nợ có thời hạn dài giờ đây lại nắm giữ lợi ích tài chính trực tiếp từ những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tại Wyoming. Chi phí lãi suất đã vượt quá 1,1 nghìn tỷ đô la trong năm tài chính này, so với mức thâm hụt 432,3 tỷ đô la vào tháng Bảy.

Nửa buổi chiều

Vào lúc 18:00 GMT, Bộ trưởng Tài chính sẽ công bố những gì mà chính quyền đã úp mở là cuộc tấn công tài chính lớn nhất từ ​​trước đến nay nhằm vào Iran, kèm theo một bài bình luận cuối tuần hứa hẹn một sự trừng phạt kinh tế và lời cảnh báo nhắm vào các quốc gia vẫn đang mua dầu từ Iran. Người đứng đầu an ninh quốc gia của Tehran đã đáp trả rằng bất kỳ quốc gia nào tham gia các biện pháp này đều phạm tội chiến tranh.

Cơ chế tác động đến chỉ số chứng khoán chính là giá dầu thô. Lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz chỉ bằng khoảng một phần năm so với mức trung bình trước chiến tranh, Tehran đang đe dọa phạt tiền, tịch thu hoặc sung công các tàu vi phạm quy định quá cảnh, và giá xăng dầu tại Mỹ cao hơn khoảng một đô la một gallon so với năm ngoái. Các biện pháp cắt giảm doanh thu xuất khẩu của Iran sẽ làm thắt chặt thị trường dầu thô vật chất, vốn đã duy trì nguồn cung dầu thô dài hạn suốt mùa hè.

Chỉ số đó thực sự đã làm gì?

Bên cạnh những thông báo quan trọng, phiên giao dịch chứng khoán chứng kiến ​​sự sụt giảm mạnh của ngành bán dẫn. Quỹ đầu tư chip chuẩn giảm gần 3%, Micron Technology (MU) giảm hơn 5%, và cả Advanced Micro Devices (AMD) lẫn Broadcom (AVGO) đều giảm điểm, kéo theo đó là các cổ phiếu ngành quang học và lưu trữ cũng giảm theo. Không cổ phiếu nào đạt mức trung bình, bởi vì chỉ có Nvidia (NVDA) là nằm trong top 30.

Thực tế về thành viên đó là khoảng cách toàn bộ giữa một chỉ số tăng hơn 160 điểm và hai chỉ số khác thấp hơn, điều này khiến phiên giao dịch trở nên vô dụng trong việc đánh giá nền kinh tế, mặc dù hình dạng của nó có thể nói lên điều gì đó. Mức cao nhất đạt gần 53.500 điểm trong vòng 15 phút đầu tiên sau khi thị trường New York mở cửa và mức thấp nhất gần 53.100 điểm vào cuối buổi sáng tại London, khiến chỉ số bị chững lại trước tiêu đề lúc 18:00 GMT.

Tuần lễ mà lịch bắt kịp

Vào lúc 12:30 GMT thứ Tư, chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 7 sẽ được công bố, với chỉ số cốt lõi tăng 0,2% so với tháng trước (0,1%) và tỷ lệ hàng năm giữ ở mức 3,3%. Số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý II cũng được công bố cùng thời điểm và dự báo chung cho thấy không có sự điều chỉnh nào, vẫn ở mức 1,5% hàng năm với chỉ số giá ở mức 6,3%. Nvidia sẽ công bố kết quả chi tiết về chỉ số này vào tối cùng ngày.

Thứ Sáu là ngày đáng chú ý. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát biểu lúc 14:00 GMT tại hội nghị chuyên đề thường niên, và cùng lúc đó, Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố bản sửa đổi sơ bộ chuẩn mực cho khảo sát bảng lương, sự đối chiếu hàng năm giữa mẫu khảo sát và hồ sơ thuế của người sử dụng lao động. Ước tính sơ bộ năm 2024 đã loại bỏ 818.000 việc làm, và điều này diễn ra trong bối cảnh thị trường lao động đã từng suy giảm một lần.

Cấp độ

Mức kháng cự: Chỉ dưới 53.500 điểm đã giữ vững mức cao nhất của phiên giao dịch và là ngưỡng đầu tiên, với vùng 53.800 điểm là mức kháng cự đã bị chặn đứng bởi mọi nỗ lực vượt qua kể từ giữa tháng. Phía trên đó là mức 54.100 điểm và mức kỷ lục chỉ dưới 54.750 điểm.

Mức hỗ trợ: Vùng 53.100 giữ vững mức thấp nhất của phiên, với ngưỡng 53.000 nằm bên dưới và đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đang tăng lên gần mức 52.600. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày đang ở mức giữa quanh mức 55 và có xu hướng giảm.

Xu hướng: Giảm giá khi giá chạm vùng 53.800. Mục tiêu là vùng 53.100, sau đó là mức 53.000. Giá sẽ bị vô hiệu nếu đóng cửa trên 53.800 trong ngày.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson