BTC/USD cố gắng kết thúc tuần biến động trên 80k khi tiếp tục che đậy lệnh bán khống

Vĩ mô toàn cầu

Tài sản rủi ro đang có nhiều mức độ thành công khác nhau trong việc tiếp tục nỗ lực phục hồi bán khống bắt đầu từ thứ Hai, với một số tiến triển ban đầu vào sáng thứ Sáu tại Châu Á đang được mở ra cho Nasdaq100 chẳng hạn tính đến chiều muộn thứ Sáu tại Châu Á (sáng London). Tuy nhiên, những người chơi những gì vẫn có thể là một cú bật Dead Cat kéo dài thêm vài ngày đến vài tuần nữa (về cơ bản là sự hợp nhất của Bear Flag), trước tiên nên chuẩn bị cho khả năng biến động nhiều hơn ngay trước khi kết thúc một tuần lịch sử với PPI của Hoa Kỳ được mong đợi cao vào hôm nay lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ và tâm lý người tiêu dùng UoM sơ bộ của Hoa Kỳ và kỳ vọng lạm phát lúc 10 giờ tối theo giờ miền Đông Hoa Kỳ. Dự đoán đã giảm bớt về việc Fed cắt giảm lãi suất khẩn cấp trước cuộc họp tiếp theo của Fed vào tháng 5 (và cắt giảm lãi suất trước cuộc họp của Fed vào tháng 6), với các tác động lạm phát trung hạn từ thuế quan của chính quyền Trump hiện được kỳ vọng sẽ khiến Powell không cắt giảm trước tháng 6.

Kho bạc Hoa Kỳ

Quan trọng hơn cả việc cứu trợ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là đề xuất của Jamie Dimon của JP Morgan (và chắc chắn là nhiều người khác) để đảm bảo thị trường Kho bạc Hoa Kỳ không tiếp tục sụp đổ. Các cuộc đấu giá trái phiếu gần đây đã không mấy sôi động trong một số trường hợp với các cuộc đàm phán về khả năng cứu trợ một số quỹ đầu cơ lớn nhất đã bị ảnh hưởng nặng nề trong một số giao dịch Kho bạc Hoa Kỳ của họ, trong đó với một số giao dịch có đòn bẩy cao cụ thể, họ bước vào thị trường Kho bạc Hoa Kỳ hoạt động như các đại lý trong khi bảng cân đối kế toán của các đại lý ngân hàng đã phải chuyển hướng sang nơi khác kể từ khi bụi lắng xuống từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu do các yêu cầu về vốn theo quy định, v.v. Với gánh nặng nợ của chính phủ Hoa Kỳ không bền vững là ~ 36 nghìn tỷ đô la và lãi suất hàng năm khổng lồ đối với khoản nợ đó là ~ 1 nghìn tỷ đô la, nỗi lo sợ đang gia tăng rằng các đợt phát hành Kho bạc Hoa Kỳ sẽ không còn được mua hết nữa, điều này có thể làm xói mòn niềm tin vào đồng đô la Mỹ. Phân tích kỹ thuật toàn cảnh về trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể được thấy trong biểu đồ hàng tháng của TLT iShares 20+ year Treasury Bond ETF 25 năm bên dưới, nơi có thể đang thử nghiệm mức thoái lui Fib 61,8% của thị trường tăng giá mạnh từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 3 năm 2020.

Hàng tháng

Đô la Mỹ

Trong biểu đồ hàng tháng 25 năm sau của Chỉ số đô la Mỹ , chúng ta có thể thấy điều này có ý nghĩa gì đối với đồng đô la Mỹ. Nếu trái phiếu kho bạc Mỹ mất đi vị thế là nơi trú ẩn an toàn truyền thống, xu hướng tăng mạnh từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 9 năm 2022 của Chỉ số đô la Mỹ có nguy cơ kết thúc trong năm nay.

Hàng tháng

Tỷ lệ cược hiện đang ở mức vừa phải cho sự phá vỡ hỗ trợ xu hướng tăng của biểu đồ trên kết nối các mức thấp quan trọng của năm 2011 và 2021 vào một thời điểm nào đó trong năm nay. Những người bán khống đồng đô la Mỹ không nên loại trừ khả năng Chỉ số đồng đô la Mỹ lần đầu tiên tìm thấy hỗ trợ nhiều tuần, nhiều tháng sau khi chạm mức thoái lui Fibonacci 38,2% của thị trường tăng giá từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 9 năm 2022. Hãy theo dõi bất kỳ thông báo nào khác hôm nay, cuối tuần này và đầu tuần tới để biết bất kỳ diễn biến tích cực nào về các thỏa thuận giữa chính quyền Trump và các đối tác thương mại của Hoa Kỳ, đặc biệt là liên quan đến việc giảm thuế quan và rào cản thương mại. Thu nhập của Hoa Kỳ vào tuần tới sẽ tiếp tục đóng vai trò thứ yếu so với bối cảnh vĩ mô, địa chính trị toàn cầu. Với khả năng gia tăng về các biện pháp kích thích tiền tệ lớn của Trung Quốc hoặc sự mất giá mạnh của đồng Nhân dân tệ được công bố trong tuần tới hoặc lâu hơn để làm giảm bớt tác động từ cuộc chiến thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc, một số vốn của Trung Quốc sẽ rò rỉ vào Bitcoin (và ở mức độ thấp hơn là Ether).

Bitcoin

May mắn thay cho những người đầu cơ BTCUSD hoặc những người chơi theo đà phục hồi ngắn hạn, BTCUSD đang tăng sức mạnh sau đợt phục hồi mạnh bắt đầu vào khoảng Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư. BTCUSD đã từ chối trượt trong tuần này xuống mức thoái lui Fib 38,2% của thị trường tăng giá mạnh từ tháng 12 năm 2022 đến tháng 1 năm 2025 (như có thể thấy trong biểu đồ hàng tuần bên dưới), ngay trên mức cao của tháng 3 và tháng 6 năm 2024. Bất kể có bất kỳ đợt tăng giá nào nữa đối với lệnh bán khống trong phần còn lại của tháng 4, BTCUSD dường như muốn trượt xa hơn nữa đến mức hỗ trợ xu hướng tăng kết nối mức thấp của tháng 10 năm 2023, tháng 8 năm 2024 và tháng 9 năm 2024 (trên biểu đồ hàng tuần) vào quý 3. Một kịch bản cơ bản, bảo thủ vào cuối năm là BTCUSD sẽ kiểm tra mức thoái lui Fib 50% của thị trường tăng giá cuối năm 2022-đầu năm 2025 (trùng với các đỉnh của tháng 4 và tháng 11 năm 2021). Hiện tại, có khả năng trung bình đến thấp để kiểm tra trong cùng thời kỳ, mức Fib 61,8% ở ngay trên mức thấp năm 2024 là mức toàn bộ con số 50k quan trọng về mặt tâm lý. BTCUSD đã vượt trội hơn Nasdaq100 ngày hôm nay và dường như muốn tăng cường hơn nữa dựa trên chỉ số PPI của Hoa Kỳ lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ và chỉ số tâm lý người tiêu dùng UoM sơ bộ lúc 10 giờ sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ và kỳ vọng lạm phát.

Hàng tuần

Darren Chu, CFA