Các biến động trái chiều cuối quý, rủi ro eo biển Hormuz và đồng JPY chạm mức thấp nhất trong 40 năm.

Hôm nay là ngày giao dịch cuối cùng của tháng Sáu, kết thúc quý và nửa đầu năm. Vì vậy, ngoài các yếu tố địa chính trị và rủi ro sự kiện, cần lưu ý rằng việc tái cân bằng danh mục đầu tư có thể làm sai lệch các dòng vốn không liên quan đến các yếu tố cơ bản.

Tại Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung đều tăng điểm vào ngày hôm qua, với hầu hết đều đăng ký theo mô hình tăng giá Morning Star hàng ngày. Xét theo ngành, ngành hàng tiêu dùng tùy chọn (XLY) và công nghệ (XLK) dẫn đầu đà tăng. Chỉ số S&P 500 cũng đang trên đà đạt quý tốt nhất kể từ năm 2020, nhưng ấn tượng hơn cả là chỉ số KOSPI của Hàn Quốc, tăng hơn 70% trong quý 2!

Giá dầu chuẩn giữ vững mức hỗ trợ trước thềm cuộc đàm phán Doha.

Trên thị trường hàng hóa, giá mua và giá bán hiện đang cân bằng, với giá dầu Brent và WTI tạm thời được hỗ trợ ở mức 72,40 USD và 69,70 USD. Mỹ và Iran dự kiến ​​sẽ gặp nhau tại Doha hôm nay, có khả năng mang lại những thông tin mới sau các cuộc tấn công mới vào cuối tuần quanh eo biển Hormuz.

Dù Oman có hợp tác hay không, Iran vẫn đang thúc đẩy việc kiểm soát eo biển và thu phí. Mỹ đã tuyên bố điều này là không thể chấp nhận được, và tôi cho rằng điều này sẽ tiếp tục duy trì mức giá năng lượng cao do yếu tố địa chính trị trong một thời gian nữa.

Đồng yên Nhật giảm xuống dưới 162 yên và chạm mức thấp nhất trong 40 năm.

Trên thị trường ngoại hối, đồng JPY một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý sáng nay sau khi tỷ giá USD/JPY vượt mốc 162 yên lần đầu tiên kể từ năm 1986. Điều này diễn ra bất chấp những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản. Như dự đoán, động thái này đã làm dấy lên những đồn đoán rằng Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ can thiệp sau đợt bảo vệ đồng tiền kỷ lục trị giá 11,7 nghìn tỷ yên trong quý 4-5, rõ ràng là không giúp ích được gì nhiều. Do đó, cần theo dõi sát sao các tuyên bố và phát ngôn của Bộ Tài chính/Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Tuy nhiên, hiện tại chúng ta đang ở trong tình thế cần can thiệp. Với đồng USD đang mạnh và chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn còn lớn, Bộ Tài chính Mỹ (MoF) sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức. Điều này đặc biệt đúng nếu Chủ tịch Fed Kevin Warsh có lập trường cứng rắn tại diễn đàn ECB tuần này hoặc nếu chúng ta thấy báo cáo việc làm tháng 5 của Mỹ khả quan vào thứ Năm. Đáng chú ý, thị trường đang dự báo khả năng tăng lãi suất trong năm nay là 50/50, với việc Ngân hàng Mỹ (Bank of America) gần đây dự báo ba lần tăng lãi suất!

Lạm phát khu vực đồng euro, GDP của Canada và những biến động mạnh tại Mỹ đang được chú trọng.

Hôm nay, chúng ta có một loạt các số liệu lạm phát khu vực đồng euro , bao gồm dữ liệu của Pháp và Đức, cùng với báo cáo toàn khối dự kiến ​​công bố vào ngày mai, giúp làm rõ hơn liệu ECB còn dư địa để tăng lãi suất trong năm nay hay không. Thị trường tiền tệ đang dự báo một đợt tăng lãi suất đầy đủ, cộng thêm 20% khả năng tăng thêm một đợt nữa, điều mà tôi cho là quá mức. Bất kỳ sự suy giảm nào trong dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro đều có thể làm tăng thêm sự yếu kém của đồng EUR, trong khi những con số khả quan hơn sẽ mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư dự báo đầy đủ về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, có khả năng khiến đồng EUR tăng giá.

Số liệu GDP tháng 4 của Canada vừa được công bố hôm nay, các nhà kinh tế dự đoán mức tăng trưởng khiêm tốn 0,4%, tương đương với tháng 3. Tôi không cho rằng con số này sẽ tạo ra sự thay đổi lớn, khi hầu hết sự chú ý đều tập trung vào báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Năm. Một con số GDP của Canada tuy yếu nhưng không đến mức thảm họa, chỉ đơn giản là xác nhận lập trường chờ đợi và quan sát của Ngân hàng Trung ương Canada, khó có thể tác động nhiều đến tỷ giá USD/CAD .

Tại Mỹ, sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm trống JOLTS tháng 5 và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board. Một báo cáo việc làm tích cực có thể khiến lợi suất trái phiếu Mỹ đi ngang và đồng USD tăng giá, trong khi những con số đáng thất vọng có thể gây áp lực lên đồng USD.

Aaron Hill