Các gia đình giàu có ở châu Á đang lao vào thị trường vàng

Với giá vàng ở mức cao kỷ lục và nhu cầu tăng vọt ở châu Á, nhiều gia đình siêu giàu đang áp dụng mô hình của thế kỷ 19 và tham gia vào ngành kinh doanh vàng, đảm nhận vai trò là người buôn vàng miếng, tài trợ, vận chuyển và mua bán vàng mà không cần trung gian.

Tờ  Business Times  đã nêu bật Cavendish Investment như một ví dụ điển hình cho xu hướng này. Đây là một công ty đa gia đình do cựu chủ tịch một công ty trang sức Hồng Kông điều hành. Năm nay, công ty đã phân bổ khoảng một phần ba danh mục đầu tư vào giao dịch vàng vật chất. Như tờ  Times  nhận định, Cavendish đã "vượt xa hơn một bước so với các công cụ theo dõi chỉ số và nắm giữ kho bạc " .

Công ty khai thác vàng từ các mỏ nhỏ ở Kenya và các nước châu Phi khác. Sau đó, quặng được vận chuyển bằng đường hàng không đến Hồng Kông, nơi họ tinh luyện và bán với giá thị trường cho các khách hàng giàu có trên khắp châu Á.

Tờ Times  nhận xét: "Nếu điều này nghe giống như một ngôi nhà giao dịch thế kỷ 19 thì đúng là như vậy "  .

Đây không phải là ngành kinh doanh dành cho người yếu đuối. Giao dịch vàng thô tiềm ẩn mức độ rủi ro cao. Người chơi cần có hiểu biết sâu sắc về thị trường và có mối quan hệ chặt chẽ với các bên liên quan khác trên thị trường.

Nhà môi giới vàng Patrick Tuohy cho biết: “ Khi bạn thực sự biết mình đang làm gì, việc đó sẽ trở nên tự nhiên và rất sinh lợi ”.

“Nhưng có một khoảng cách rất lớn giữa việc không biết chính xác mình đang làm gì và việc có một quy trình làm việc đã được thử nghiệm và kiểm chứng. Và việc thiếu kinh nghiệm đó có thể khiến bạn mất hàng nghìn, thậm chí hàng triệu đô la Mỹ.”

Tuy nhiên, với mạng lưới vững mạnh, tiềm năng lợi nhuận sẽ rất lớn. Cavendish báo cáo mức phí bảo hiểm từ 5 đến 10 phần trăm cho mỗi chuyến hàng khứ hồi.

Các nhà đầu tư châu Á từ trước đến nay vẫn coi vàng là công cụ phòng ngừa rủi ro trong các giao dịch, nhưng với mức độ căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại về lạm phát và tình trạng tham nhũng tiền tệ đã đẩy nhu cầu về vàng lên cao hơn nữa.

Các nhà đầu tư châu Á, cùng với hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương, là động lực chính trong giai đoạn đầu của thị trường vàng tăng giá này.

Nhu cầu về thỏi và tiền xu đã tăng 11 phần trăm trên toàn cầu trong nửa đầu năm 2025, lên tới 582 tấn, với các nhà đầu tư Trung Quốc và Ấn Độ dẫn đầu.

Nhu cầu vàng miếng và vàng xu của Trung Quốc tăng 44% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm. Chỉ riêng trong quý II, các nhà đầu tư Trung Quốc đã mua ròng 115 tấn vàng miếng và vàng xu. Đây là quý I có lượng mua vàng vật chất mạnh nhất kể từ năm 2013.

Theo tờ  Times , các nhà đầu tư giàu có châu Á đã thể hiện " một nhu cầu mạnh mẽ " đối với kim loại quý này. Các nhà đầu tư tại Hồng Kông đã tăng hơn gấp đôi lượng vàng phân bổ trong năm nay. Sự gia tăng đáng kể cũng diễn ra ở Trung Quốc đại lục, với vàng chiếm trung bình 15% danh mục đầu tư của các nhà đầu tư giàu có, tăng từ mức 7% của một năm trước.

Nhu cầu về thỏi và tiền xu ở Ấn Độ tăng 7 phần trăm trong nửa đầu năm.

Trong khi đó, người Mỹ vẫn tiếp tục bán vàng. Doanh số bán vàng thỏi và vàng xu giảm mạnh 53% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm. Nhu cầu trong quý II chỉ đạt 9 tấn, mức thấp nhất kể từ quý IV năm 2019.

Nhà môi giới kim loại quý Joshua Rotbart cho biết: “ Các gia đình châu Á hiểu rõ hơn về vàng so với các gia đình phương Tây vì vàng đã là một phần văn hóa từ rất lâu. Họ biết mình cần đầu tư vào lĩnh vực này như một hình thức kinh doanh. ”

Các nhà đầu tư châu Á dường như hiểu một cách trực giác rằng vàng là một loại tiền tệ an toàn. Nhà môi giới vàng Tuohy nói với tờ  Times : “ Dù bạn đến bất cứ đâu ở châu Á, mọi người đều mua vàng với khối lượng lớn hơn nhiều so với phương Tây. ”

“Mọi người nắm giữ vàng vì họ biết họ luôn có thể bán nó đi khi gặp khó khăn.”

Một số gia đình giàu có đang làm chính xác điều đó. Họ sử dụng lượng vàng nắm giữ làm thanh khoản để mua các tài sản khác, bao gồm bất động sản và cổ phiếu .

Ngoài ra, ngày càng có nhiều gia đình giàu có ở châu Á cho thuê vàng. Theo tờ  Times , các gia đình tỷ phú ở UAE và Hồng Kông đang kiếm được 3-4% lợi nhuận bằng cách cho các thợ kim hoàn vay vàng vật chất. Điều này cho phép các nhà đầu tư vàng kiếm được lợi nhuận ngoài việc giá vàng tăng nhanh.

“Họ đang biến một tài sản trú ẩn an toàn thành một cỗ máy kiếm tiền tích lũy một cách âm thầm.”

Ngoài ra, một số nhà đầu tư châu Á thông minh đang mua các thỏi vàng giảm giá ở Dubai rồi bán lại ở Hồng Kông, nơi nhu cầu rất cao và mọi người sẵn sàng trả giá cao để có thể sở hữu kim loại vật chất.

Đồng đô la yếu đang thúc đẩy các nhà đầu tư vàng châu Á. Như tờ  Times  mô tả, " Đồng đô la Mỹ đã chao đảo dưới sức nặng của thâm hụt nợ công ngày càng phình to của Mỹ và khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất ."

Điều này làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn và khiến kim loại này được định giá bằng đô la đối với người mua châu Á.

Hồng Kông cũng có vấn đề riêng về tiền tệ. Một giám đốc điều hành khai thác vàng nói với tờ  Times  rằng hoạt động phòng ngừa rủi ro đối với đồng đô la Hồng Kông đang chuyển sang kim loại vật chất.

Nhìn về tương lai, các nhà phân tích cho rằng thị trường đang nóng lên có thể hạ nhiệt phần nào do giá cao hơn gây áp lực lên nhu cầu. Tuy nhiên, bất ổn địa chính trị gia tăng xung quanh cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ có thể thúc đẩy nhu cầu trở lại.

Mike Maharrey