Các ngân hàng Trung Quốc lắng nghe lời kêu gọi của PBOC để cắt giảm lãi suất tiền gửi đô la, các nguồn tin cho biết

• Các ngân hàng Trung Quốc cắt giảm lãi suất tiền gửi đô la
• Các nguồn tin cho biết việc cắt giảm lãi suất được thúc đẩy bởi hướng dẫn của PBOC
• Động thái này có thể ngăn chặn tình trạng tích trữ đô la, hỗ trợ đồng nhân dân tệ

1. Bối cảnh kinh tế và quyết định của Trung Quốc

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu biến động và sự suy yếu của đồng Nhân dân tệ (CNY), Trung Quốc đang thực hiện các biện pháp mạnh mẽ nhằm kiểm soát dòng tiền và duy trì sự ổn định của thị trường tài chính trong nước. Một trong những biện pháp đáng chú ý là việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) yêu cầu các ngân hàng thương mại cắt giảm lãi suất tiền gửi bằng đô la Mỹ (USD). Điều này diễn ra trong bối cảnh lượng tiền gửi USD tại Trung Quốc ngày càng tăng do lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn và xu hướng tích trữ ngoại tệ của người dân.

Động thái này được xem như một nỗ lực nhằm giảm thiểu tình trạng tích trữ USD, khuyến khích người dân và doanh nghiệp chuyển đổi USD sang CNY để hỗ trợ đồng nội tệ. Việc này không chỉ giúp hạn chế áp lực lên tỷ giá hối đoái mà còn giúp kiểm soát dòng chảy vốn ra khỏi Trung Quốc trong bối cảnh nền kinh tế đang đối mặt với nhiều thách thức.

2. Yêu cầu của PBOC đối với hệ thống ngân hàng

Theo các nguồn tin từ ngành ngân hàng, PBOC đã trực tiếp yêu cầu cả ngân hàng lớn và nhỏ trên toàn quốc thực hiện chính sách cắt giảm lãi suất tiền gửi USD. Điều này được xem là một tín hiệu rõ ràng từ chính phủ Trung Quốc về quyết tâm kiểm soát chặt chẽ thị trường tiền tệ.

Một nguồn tin từ một ngân hàng thương mại lớn tại Trung Quốc cho biết: "Chúng tôi nhận được chỉ đạo từ cấp trên rằng cần phải hạ lãi suất tiền gửi bằng USD, và các đồng nghiệp trong ngành của tôi cũng đều thực hiện tương tự". Điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách tại Trung Quốc đang đặc biệt quan tâm đến tỷ lệ nắm giữ USD trong nước và muốn khuyến khích việc chuyển đổi sang CNY để củng cố giá trị của đồng nội tệ.

PBOC chưa đưa ra phản hồi chính thức về vấn đề này, nhưng động thái này hoàn toàn phù hợp với chiến lược dài hạn nhằm kiểm soát dòng chảy vốn và bảo vệ thị trường tài chính nội địa.

3. Những thay đổi cụ thể về lãi suất tiền gửi USD

Nhiều ngân hàng Trung Quốc đã nhanh chóng điều chỉnh mức lãi suất tiền gửi USD theo yêu cầu của PBOC. Cụ thể:

Ngân hàng Đông Á (Bank of East Asia) thông báo vào ngày 27/2 rằng họ sẽ giảm lãi suất tiền gửi USD kỳ hạn một năm đối với số tiền từ 20.000 USD trở lên xuống còn 3,5% từ mức 4,4% hiện tại, bắt đầu từ tháng 3.

Ngân hàng Nam Kinh (Bank of Nanjing) cũng đã hạ lãi suất tiền gửi USD kỳ hạn ba tháng cho số tiền trên 3.000 USD xuống còn 2,1% từ mức 4,3%.

Mặc dù lãi suất tiền gửi USD tại Trung Quốc vốn đã thấp hơn so với thị trường quốc tế do các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt, nhưng ngay cả với mức giảm này, lãi suất USD vẫn cao hơn nhiều so với lãi suất tiền gửi CNY, vốn chỉ khoảng 1% hoặc thấp hơn.

4. Nguyên nhân và tác động của quyết định cắt giảm lãi suất USD

4.1. Nguyên nhân chính của động thái này

Trung Quốc đang đối mặt với một số vấn đề lớn liên quan đến sự mất giá của đồng Nhân dân tệ, áp lực lạm phát và dòng chảy vốn ra khỏi nền kinh tế. Một số nguyên nhân chính khiến PBOC quyết định yêu cầu cắt giảm lãi suất USD bao gồm:

Khoảng cách lợi suất rộng rãi giữa Trung Quốc và Mỹ: Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cao để kiểm soát lạm phát, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng lên mức hấp dẫn, khiến người dân và doanh nghiệp Trung Quốc có xu hướng nắm giữ USD nhiều hơn thay vì chuyển đổi sang CNY.

Sự mất giá của đồng Nhân dân tệ: Đồng CNY đã giảm khoảng 2,2% so với USD kể từ khi Donald Trump thắng cử vào tháng 11. Xu hướng này đang làm suy yếu sức hấp dẫn của CNY, dẫn đến nhu cầu chuyển đổi USD sang nội tệ giảm mạnh.

Gia tăng nắm giữ USD trong dân cư và doanh nghiệp: Theo số liệu từ PBOC, tiền gửi ngoại tệ tại Trung Quốc đã đạt 892,4 tỷ USD vào tháng 1/2024, mức cao nhất kể từ tháng 4/2023. Trong đó, tiền gửi của hộ gia đình đạt 146,1 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, và tiền gửi của doanh nghiệp đạt 451,9 tỷ USD.

4.2. Tác động của việc giảm lãi suất USD

Quyết định này có thể sẽ có nhiều tác động đến nền kinh tế và thị trường tài chính của Trung Quốc:

Khuyến khích chuyển đổi USD sang CNY: Việc giảm lãi suất USD khiến việc giữ ngoại tệ trở nên kém hấp dẫn hơn, từ đó khuyến khích người dân và doanh nghiệp chuyển đổi sang đồng nội tệ.

Hỗ trợ đồng Nhân dân tệ: Khi nhiều người bán USD để đổi sang CNY, đồng nội tệ có thể được củng cố, giảm bớt áp lực mất giá so với USD.

Tác động đến nhà đầu tư nước ngoài: Nếu lợi suất USD trong nước giảm mạnh, có thể sẽ có một số dòng vốn dịch chuyển ra nước ngoài để tìm kiếm lãi suất cao hơn, đặc biệt là trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn đang duy trì ở mức cao.

5. Triển vọng và dự báo

Việc PBOC yêu cầu giảm lãi suất tiền gửi USD là một trong nhiều biện pháp nhằm duy trì sự ổn định của thị trường tài chính Trung Quốc. Tuy nhiên, điều này có thể không đủ để ngăn chặn xu hướng tích trữ USD của người dân nếu chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Trung Quốc tiếp tục mở rộng.

Dự báo trong thời gian tới, PBOC có thể sẽ phải thực hiện thêm các biện pháp khác, bao gồm:

Can thiệp mạnh hơn vào thị trường ngoại hối nhằm kiểm soát tỷ giá hối đoái.

Nâng cao tính hấp dẫn của tài sản bằng đồng CNY bằng cách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và ổn định thị trường.

Hạn chế chặt chẽ hơn dòng chảy vốn ra nước ngoài để bảo vệ hệ thống tài chính nội địa.

6. Kết luận

Việc Trung Quốc yêu cầu cắt giảm lãi suất tiền gửi USD là một bước đi quan trọng trong nỗ lực kiểm soát dòng chảy vốn và bảo vệ giá trị đồng Nhân dân tệ. Tuy nhiên, với áp lực từ thị trường quốc tế và chính sách lãi suất của Mỹ, việc duy trì sự ổn định tài chính trong nước sẽ tiếp tục là một thách thức lớn đối với chính phủ Trung Quốc. Trong tương lai, Trung Quốc có thể sẽ cần thêm nhiều biện pháp mạnh mẽ hơn để đạt được mục tiêu của mình trong bối cảnh kinh tế toàn cầu ngày càng phức tạp.