Các nhà đầu tư lớn mới như "cá voi" Bitcoin làm dấy lên rủi ro bán ra khi lợi nhuận chưa thực hiện đạt 9 tỷ USD.

Các "cá voi" Bitcoin (BTC) hiện có nhiều lý do để bán hơn bao giờ hết trong lịch sử gần đây của Bitcoin khi lợi nhuận chưa thực hiện của họ đạt mức kỷ lục.

Điểm chính

• Vào ngày 4 tháng 9, các nhà đầu tư lớn nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã chứng kiến ​​lợi nhuận chưa thực hiện tăng vọt lên 9 tỷ đô la, mức cao nhất từng được dữ liệu của CryptoQuant ghi nhận.
• Khả năng sinh lời rất nhạy cảm với những biến động nhỏ của giá BTC, giảm 1,5 tỷ đô la khi tỷ giá BTC/USD giảm 2% mỗi ngày.
• Lượng dự trữ của sàn Binance đang tiến gần đến mức cao nhất trong hai năm qua, khoảng 692.000 BTC.

Các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn (cá voi) đang nắm giữ lợi nhuận khổng lồ chưa được hiện thực hóa.

Dữ liệu từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant cho thấy các nhà đầu tư "cá voi" mới hiện đang nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện trị giá hơn 9 tỷ đô la.

Đây là con số lớn nhất mà CryptoQuant ghi nhận được kể từ khi bắt đầu theo dõi lợi nhuận của các "cá voi" vào năm 2016. Con số này liên quan đến các "cá voi" nắm giữ ngắn hạn (STH) những ví chứa các đồng tiền có tuổi đời dưới sáu tháng.

Vào ngày 4 tháng 9, tổng lợi nhuận chưa thực hiện của nhóm cá voi STH đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm là 9,07 tỷ đô la. Tuy nhiên, do nhạy cảm với biến động giá giao ngay, con số này đã giảm 17% vào ngày hôm sau khi BTC/USD giảm nhẹ dưới 2%. Điều này là do điểm hòa vốn của cá voi STH gần với giá giao ngay hiện tại hơn so với cá voi LTH. Giá vốn của cá voi STH hiện đang ở mức khoảng 69.000 đô la.

Trong phân tích kèm theo, CryptoQuant cảnh báo rằng việc giá BTC tiếp tục giảm có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư nắm giữ nhiều STH (cá voi) bán ra, trong khi các nhà đầu tư mới thường được xem là có tính đầu cơ và nhạy cảm hơn với những biến động nhỏ của thị trường.

“Lợi nhuận chưa thực hiện ở quy mô đó là rủi ro. Một nhóm người đang nắm giữ khoản lợi nhuận kỷ lục trên giấy tờ có thể chuyển sang bán ngay khi giá biến động, và các nhà đầu tư lớn nắm giữ cổ phần nhỏ (STH whales) thường là những người nhanh nhất chốt lời khi có cơ hội,” báo cáo nhận định.

Lượng dự trữ BTC trên Binance gần đạt mức cao nhất trong hai năm.

Trước đó, Cointelegraph đã đưa tin về lượng thanh khoản hiện có trên sổ lệnh của các sàn giao dịch, khiến giá giao ngay bị giữ ở mức dưới 83.000 đô la.

Rủi ro bán ra từ những người nắm giữ ngắn hạn cũng được thể hiện qua dữ liệu onchain, cho thấy dòng vốn đổ vào các sàn giao dịch ngày càng tăng kể từ đầu tháng 5. Vào ngày 2 tháng 9, lượng BTC dự trữ trên Binance, sàn giao dịch lớn nhất, đã đạt 691.658 BTC, con số cao nhất kể từ tháng 11 năm 2024.

Tuy nhiên, khi bình luận về xu hướng này, CryptoQuant mô tả sự tham gia của "cá voi" vào dòng tiền đổ vào sàn giao dịch là "tương đối được kiểm soát".

“Điểm mấu chốt rất rõ ràng: tính thanh khoản và vị thế trên Binance vẫn ổn định, nhưng lượng dự trữ cao đồng nghĩa với việc bất kỳ sự bứt phá đáng kể nào trên mức 83.000 đô la sẽ đòi hỏi sự hấp thụ mạnh mẽ và bền vững từ các quỹ ETF và nhu cầu tự nhiên để giải phóng nguồn cung hiện có,” báo cáo viết vào Chủ nhật.

CryptoQuant nhắc lại sự cần thiết của việc nhu cầu giao dịch Bitcoin giao ngay phải quay trở lại, một yếu tố quan trọng còn thiếu trên thị trường trong suốt năm 2026.

Cointelegraph Team