Các nhà giao dịch kiểm kê, vì thương vụ Trump thống trị thị trường ngoại hối

Một vài chủ đề chính đang phát triển trong tuần này. Đầu tiên là sự chậm lại trên thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã ghi nhận mức lỗ liên tiếp đầu tiên sau nhiều tuần vào thứ Ba, trong khi Nasdaq đạt được mức tăng nhỏ. Diễn biến giá thị trường chứng khoán trong tuần này cho thấy mức cao kỷ lục thứ 50 của S&P 500 có thể là một thử thách khó khăn khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ đang đến rất gần. Các chỉ số châu Âu chủ yếu đi ngang hoặc giảm, vì chúng cũng đã mất đi điểm neo khi chúng ta hướng đến một số rủi ro địa chính trị quan trọng. Có một số bản công bố thu nhập lớn của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay, bao gồm Boeing và Tesla, những công ty sẽ báo cáo thu nhập sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa. Những công ty này sẽ được theo dõi chặt chẽ để xem liệu bất kỳ bất ngờ nào về thu nhập tích cực có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán blue chip của Hoa Kỳ trở lại con đường chiến thắng hay không.

Bản tin tuần tới của chúng tôi , được gửi vào thứ Hai, cung cấp đánh giá toàn diện về những gì mong đợi từ Tesla vào tối nay và chúng tôi sẽ theo dõi xem liệu Elon Musk có thể đưa ra câu chuyện thuyết phục hơn về kế hoạch tăng trưởng trong tương lai của Tesla so với các báo cáo thu nhập trước đó hay không.

Sự phân kỳ của thị trường trái phiếu nóng lên

Các chủ đề khác đang thống trị thị trường tài chính hiện nay bao gồm sự phân kỳ trên thị trường trái phiếu toàn cầu và thương vụ Trump. Trước tiên, hãy xem xét lợi suất trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang tăng trong tuần này, vì thị trường định giá ra triển vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay. Thị trường hiện kỳ ​​vọng 42 điểm cơ bản cắt giảm vào cuối năm nay, một tháng trước, có 79 điểm cơ bản cắt giảm được định giá cho các cuộc họp của Fed vào tháng 11 và tháng 12. Đây là một sự thay đổi lớn và nó đang thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la. Lợi suất của Vương quốc Anh cũng đang tăng trước thềm ngân sách tuần tới. Tuy nhiên, lợi suất của châu Âu đang giảm, vì thị trường định giá 45 điểm cơ bản cắt giảm tại cuộc họp tháng 12 của ECB.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Eurozone tăng vọt

Đã có một sự hiệu chỉnh lớn về kỳ vọng cắt giảm lãi suất đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng qua. Vào ngày 23 tháng 9, thị trường kỳ vọng lợi suất của Khu vực đồng tiền chung châu Âu là 2,97%, ngày nay là 2,8%. Sự thay đổi trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất này đang khiến chênh lệch giữa lợi suất của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh với lợi suất của Đức gia tăng. Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Đức hiện là 191 điểm cơ bản và cao hơn 2,5 điểm cơ bản nữa vào hôm nay. Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh và lợi suất của Đức cũng là 187 điểm cơ bản. Điều này không có nghĩa là thị trường cho rằng nợ của Đức an toàn hơn nợ của Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh, mà là dấu hiệu của sự phân kỳ kinh tế, với việc châu Âu đang gặp khó khăn khi tăng trưởng của Vương quốc Anh tăng tốc và khi Hoa Kỳ tăng vọt.

Thương vụ Trump sẽ thống trị trước cuộc bầu cử

Mặc dù đồng bảng Anh có mức hỗ trợ lợi suất khá, nhưng nó không bảo vệ được đồng bảng Anh , và GBP/USD vẫn ở mức dưới 1,30 đô la. EUR/USD đã giảm mạnh và cặp tiền này đã trở lại mức dưới 1,08 đô la. Đồng đô la Mỹ mạnh lên là một phần của giao dịch Trump, với các nhà giao dịch mua đồng đô la Mỹ khi các cuộc thăm dò ý kiến ​​về cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đang thu hẹp. Do đó, khi chỉ còn 2 tuần nữa là đến cuộc bầu cử Hoa Kỳ, thật khó để thấy đồng đô la giảm theo cách có ý nghĩa trước sự kiện này.

Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục khác vào thứ Tư, liên quan đến thương mại Trump, cũng như căng thẳng ở Trung Đông. Dầu thô Brent vẫn ở mức trên 75 đô la một thùng, mặc dù dầu đang giảm một số mức tăng hôm nay, trong khi giá vàng tiếp tục tăng theo đường parabol.

Kathleen Brooks