Cách giao dịch NFP, một trong những sự kiện biến động nhất

NFP là từ viết tắt của Nonfarm Payrolls, có thể nói là bản phát hành dữ liệu kinh tế quan trọng nhất trên thế giới.

Chỉ báo này cung cấp một bức ảnh chụp nhanh toàn diện về sức khỏe của thị trường lao động Hoa Kỳ, thường được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Bản phát hành này làm rung chuyển thị trường tài chính trong một thời gian dài, thường tác động đến giá cổ phiếu, Vàng , Đô la Mỹ (USD) và nhiều tài sản khác.

Điều này khiến nó trở thành một trong những cơ hội tốt nhất để các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận, mặc dù có những rủi ro riêng.

Dữ liệu NFP có mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch không?

Có, rất nhiều.

Bảng lương phi nông nghiệp là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ, nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Giao dịch xung quanh bản phát hành NFP rất biến động và có thể rủi ro vì hầu hết các tài sản có xu hướng biến động mạnh chỉ trong vài phút , đôi khi là vài giây. Trong khi một số nhà giao dịch thích đứng ngoài trong suốt sự kiện, những người khác lại tìm thấy cơ hội giữa những biến động của thị trường.

Vài giờ sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đóng cửa trong tuần. Do đó, các nhà giao dịch - đặc biệt là những người ở trung tâm tài chính lớn London - có rất ít thời gian để phản ứng với dữ liệu . Thực tế này làm tăng thêm sự vội vã và biến động cao.

Định giá của cặp EUR/USD tăng vọt vào ngày 2 tháng 8 trong vòng một giờ sau khi bản phát hành NFP, khi dữ liệu thấp hơn ước tính. Nguyên nhân là do kết quả không tốt cho đồng đô la Mỹ, do đó đã thúc đẩy cặp tiền chính EUR/USD.

Làm thế nào để giao dịch NFP?

Dữ liệu đi kèm với nhiều chỉ số khác. Khi giao dịch, điều cần thiết là phải biết rằng tác động đầu tiên thuộc về con số Bảng lương phi nông nghiệp tiêu đề - sự thay đổi về số lượng việc làm. Con số này được thể hiện bằng hàng nghìn và có thể là tích cực hoặc tiêu cực.

Một con số tích cực có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra việc làm mới trong tháng, trong khi một con số tiêu cực có nghĩa là trung bình các nhà tuyển dụng đã cắt giảm việc làm .

Vài ngày trước khi công bố dữ liệu, hàng chục nhà kinh tế và nhà phân tích đã trình bày ước tính của họ về số lượng việc làm mà họ cho rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra (hoặc phá hủy) trong tháng, hình thành nên sự đồng thuận.

Bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào so với sự đồng thuận này - mức độ xa hay gần với con số thực tế so với dự kiến ​​- thường trở thành yếu tố chính tác động đến thị trường .

Thật khó để dự đoán thị trường sẽ phản ứng như thế nào, nhưng nhìn chung, dữ liệu NFP cao hơn mức đồng thuận có xu hướng đẩy cổ phiếu của Hoa Kỳ lên cao hơn vì nó có thể ngụ ý lợi nhuận của công ty cao hơn trong tương lai.

Tuy nhiên, bối cảnh cũng rất quan trọng: khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư lo ngại rằng nền kinh tế mạnh sẽ có nghĩa là lãi suất thậm chí còn cao hơn. Trong trường hợp như vậy, giá cổ phiếu có thể giảm mặc dù chỉ số này ngụ ý sức mạnh kinh tế.

Đối với Đô la Mỹ, phản ứng chủ yếu là đơn giản. Một báo cáo cho thấy thị trường lao động phục hồi thường có lợi cho USD vì nó có nghĩa là nền kinh tế mạnh. Ngược lại, một báo cáo yếu có nghĩa là nền kinh tế yếu hơn, gây áp lực lên Đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, nền kinh tế Hoa Kỳ dẫn đầu thế giới và Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ của thế giới.

Điều đó khiến phản ứng của Đô la Mỹ khác nhau trong thời kỳ khủng hoảng. Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ đang gặp khó khăn, điều đó có nghĩa là những nơi khác thậm chí còn tệ hơn. Một báo cáo NFP yếu khiến mọi người chạy trốn đến nơi an toàn là Đô la Mỹ. Nói cách khác, khi mọi thứ tồi tệ, Đô la Mỹ cũng có thể tăng giá.

Đối với Vàng, một báo cáo NFP cho thấy mức tăng việc làm cao hơn dự kiến ​​có xu hướng dẫn đến giá giảm . Ngược lại, một bất ngờ giảm giá - có nghĩa là nền kinh tế đã tạo ra ít việc làm hơn dự kiến ​​hoặc thậm chí đã phá hủy việc làm - hỗ trợ giá tăng đối với kim loại màu vàng.

Giá vàng (XAU/USD) tăng vọt vào ngày 2 tháng 8 trong vòng 20 phút đầu tiên sau khi công bố NFP, khi dữ liệu thấp hơn ước tính. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nhanh chóng quay lại sau đó và chọn cách chốt lời.

Ngoài tiêu đề NFP, tôi cần xem dữ liệu nào nữa?

Tiêu đề dữ liệu NFP được đưa vào cái gọi là Báo cáo việc làm.

Điều này bao gồm nhiều số liệu thống kê khác mà các nhà giao dịch cũng chú ý. Trong khi sự thay đổi của Bảng lương phi nông nghiệp gây ra phản ứng lớn đầu tiên trên thị trường, các sắc thái mang lại các chỉ số khác cần được tính đến khi bụi lắng xuống vì chúng thậm chí có thể hoàn toàn phá vỡ phản ứng đầu tiên.

Hai thành phần khác đáng để xem xét . Đầu tiên là Thu nhập trung bình theo giờ , đặc biệt là khi lạm phát cao, vì chúng phản ánh những thay đổi về lương.

Khi mọi người kiếm được nhiều tiền hơn, lạm phát có xu hướng tăng theo.

Khi tiền lương giảm, giá cả có xu hướng tăng ở mức vừa phải.

Thành phần thứ hai đáng để xem xét là Tỷ lệ thất nghiệp . Khi thị trường lo lắng về suy thoái kinh tế - khi nền kinh tế không tăng trưởng - họ sẽ kiểm tra mọi thay đổi về tỷ lệ thất nghiệp vì
tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh là dấu hiệu sớm của suy thoái.

Và đó không phải là tất cả.

Trong một số trường hợp, báo cáo NFP cho tháng hiện tại bao gồm các bản sửa đổi đáng kể cho các tháng trước. Trong khi thị trường tập trung vào các số liệu gần đây nhất, các bản sửa đổi tăng đáng kể khiến báo cáo trông đẹp hơn và các bản sửa đổi giảm đáng kể khiến phản ứng trở nên tệ hơn.

Vào ngày 2 tháng 8, hầu hết các chỉ số chính trong báo cáo NFP đều thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế (màu đỏ), do đó thị trường coi đây là một báo cáo yếu.

Có chiến lược hợp lý nào để giao dịch dữ liệu NFP tháng 8 không?

Dữ liệu NFP tháng 8 đặc biệt quan trọng vì Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), ngân hàng trung ương của quốc gia này, đã tuyên bố rằng gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Nhưng các nhà đầu tư đang tự hỏi liệu Fed sẽ chọn cắt giảm lãi suất theo tốc độ "bình thường" hay sẽ quyết định cắt giảm mạnh và thực hiện cắt giảm lớn hơn.

Vậy Fed có quan tâm đến thị trường lao động không? Có, vì ngoài việc kiểm soát lạm phát, nhiệm vụ của Fed là "thúc đẩy việc làm tối đa".

Dữ liệu NFP nắm giữ chìa khóa cho điều này vì dữ liệu của tháng 7 rất kém: chỉ có 114.000 việc làm được tạo ra ở Mỹ. Một kết quả yếu khác vào tháng 8 sẽ làm dấy lên thêm nghi ngờ về sức khỏe của thị trường lao động, khiến Fed có nhiều khả năng thực hiện kịch bản cắt giảm lãi suất lớn vì lãi suất thấp hơn giúp nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn và do đó tạo ra nhiều việc làm hơn.

Các nhà kinh tế dự kiến ​​rằng Bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng 160.000 vào tháng 8, nhiều hơn so với tháng 7. Sau đây là một số kịch bản về cách các tài sản chính có thể biến động tùy thuộc vào kết quả của NFP:

1. Các nhà đầu tư mong muốn mức 150.000-200.000, điều này sẽ gây áp lực lên đồng đô la Mỹ trong khi thúc đẩy vàng và cổ phiếu.
2. Mức tăng lớn hơn từ 200.000 đến 250.000 việc làm sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên vàng, nhưng không quá nhiều.
3. Một con số đột phá 250.000 hoặc hơn có nghĩa là thị trường lao động vẫn rất tốt, khiến một số người nghi ngờ Fed sẽ cắt giảm lãi suất đáng kể trong vài tháng tới. Kịch bản này sẽ khiến cổ phiếu và Vàng giảm giá trong khi hỗ trợ Đồng đô la Mỹ.
4. Con số 100.000 đến 150.000 có thể hơi đáng thất vọng, nhưng nó sẽ làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất lớn, thúc đẩy Vàng và làm tổn thương Đô la Mỹ. Cổ phiếu sẽ trượt dốc, nhưng không sụp đổ.
5. Bất kỳ mức đọc nào dưới 100.000 đều gây ra lo ngại về suy thoái. Trong khi Vàng sẽ được hưởng lợi, Đô la Mỹ có thể tạo ra một đợt tăng giá được kích hoạt bởi dòng tiền trú ẩn an toàn. Cổ phiếu sẽ run rẩy.

Yohay Elam