Cách giao dịch NFP, một trong những sự kiện biến động nhất

NFP là từ viết tắt của Nonfarm Payrolls, có thể coi là bản công bố dữ liệu kinh tế quan trọng nhất trên thế giới.

Chỉ số này cung cấp một bức ảnh chụp nhanh toàn diện về sức khỏe của thị trường lao động Hoa Kỳ, thường được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Bản phát hành này làm rung chuyển thị trường tài chính trong một thời gian dài, thường tác động đến giá cổ phiếu, Vàng, Đô la Mỹ (USD) và nhiều tài sản khác.

Điều này khiến nó trở thành một trong những cơ hội tốt nhất để các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận, mặc dù cũng đi kèm với rủi ro.

Dữ liệu NFP có mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch không?

Có, nhiều lắm.

Bảng lương phi nông nghiệp là một chỉ số quan trọng về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ, nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Giao dịch xung quanh việc phát hành NFP là không ổn định và có thể rủi ro vì hầu hết các tài sản có xu hướng biến động mạnh trong vài phút, đôi khi là vài giây. Trong khi một số nhà giao dịch thích đứng ngoài trong sự kiện, những người khác lại tìm thấy cơ hội giữa những biến động của thị trường này.

Vài giờ sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đóng cửa trong tuần. Do đó, các nhà giao dịch – đặc biệt là những người ở trung tâm tài chính lớn London – có rất ít thời gian để phản ứng với dữ liệu . Thực tế này làm tăng thêm sự vội vã và biến động cao.

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh vào ngày 4 tháng 10 trong vòng 30 phút đầu tiên sau khi NFP được công bố, khi dữ liệu vượt qua ước tính. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nhanh chóng đảo ngược tình thế sau đó và giá vàng đã phục hồi mức giá trước khi NFP được công bố khoảng hai giờ sau đó.

Làm thế nào để giao dịch NFP?

Dữ liệu đi kèm với nhiều chỉ số khác. Khi giao dịch, điều cần thiết là phải biết rằng tác động đầu tiên thuộc về con số Bảng lương phi nông nghiệp tiêu đề – sự thay đổi về số lượng việc làm. Nó được thể hiện bằng hàng nghìn và có thể là tích cực hoặc tiêu cực.

Số liệu tích cực có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra nhiều việc làm mới trong tháng, trong khi số liệu tiêu cực có nghĩa là trung bình các nhà tuyển dụng đã cắt giảm việc làm .

Vài ngày trước khi công bố dữ liệu, hàng chục nhà kinh tế và nhà phân tích đã đưa ra ước tính về số lượng việc làm mà họ cho rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra (hoặc mất đi) trong tháng, đưa đến sự đồng thuận.

Bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào so với sự đồng thuận này – mức độ chênh lệch thực tế so với dự kiến ​​– thường trở thành yếu tố chính tác động đến thị trường.

Thật khó để dự đoán thị trường sẽ phản ứng như thế nào, nhưng nhìn chung, dữ liệu NFP cao hơn mức đồng thuận có xu hướng đẩy giá cổ phiếu Hoa Kỳ tăng cao hơn vì nó có thể ngụ ý lợi nhuận công ty cao hơn trong tương lai.

Tuy nhiên, bối cảnh cũng quan trọng: khi lãi suất tăng , các nhà đầu tư lo ngại rằng nền kinh tế mạnh sẽ có nghĩa là lãi suất thậm chí còn cao hơn. Trong trường hợp như vậy, giá cổ phiếu có thể giảm mặc dù chỉ số này ngụ ý sức mạnh kinh tế.

Đối với Đô la Mỹ, phản ứng chủ yếu là đơn giản. Một báo cáo cho thấy thị trường lao động phục hồi thường có lợi cho USD vì nó có nghĩa là nền kinh tế mạnh. Ngược lại, một báo cáo yếu có nghĩa là nền kinh tế yếu hơn, gây áp lực lên Đồng bạc xanh.

Định giá của Chỉ số Đô la Mỹ DXY, đo lường giá trị của Đô la Mỹ so với một rổ các loại tiền tệ nước ngoài, đã tăng vọt vào ngày 4 tháng 10 trong vòng một giờ sau khi công bố NFP. Điều này xảy ra sau khi dữ liệu vượt qua ước tính ở hầu hết các thành phần của nó.

Tuy nhiên, nền kinh tế Hoa Kỳ dẫn đầu thế giới và đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ của thế giới.

Điều đó khiến phản ứng của đồng đô la Mỹ khác biệt trong thời kỳ khủng hoảng. Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ đang gặp khó khăn, điều đó có nghĩa là những nơi khác thậm chí còn tệ hơn. Một báo cáo NFP yếu khiến mọi người chạy trốn đến nơi an toàn là đồng đô la Mỹ. Nói cách khác, khi mọi thứ trở nên tồi tệ, đồng đô la Mỹ cũng có thể tăng giá.

Đối với Vàng , một báo cáo NFP cho thấy mức tăng việc làm cao hơn dự kiến ​​có xu hướng dẫn đến giá giảm. Ngược lại, một bất ngờ giảm giá - nghĩa là nền kinh tế đã tạo ra ít việc làm hơn dự kiến ​​hoặc thậm chí đã phá hủy việc làm - hỗ trợ tăng giá cho kim loại màu vàng.

Ngoài tiêu đề NFP, tôi cần xem dữ liệu nào nữa?

Dữ liệu NFP tiêu đề được đưa vào cái gọi là Báo cáo việc làm.

Điều này bao gồm nhiều số liệu thống kê khác mà các nhà giao dịch cũng chú ý. Trong khi sự thay đổi của Bảng lương phi nông nghiệp gây ra phản ứng lớn đầu tiên trên thị trường, các sắc thái mang lại các chỉ số khác cần được tính đến khi mọi thứ lắng xuống vì chúng thậm chí có thể hoàn toàn phá vỡ phản ứng đầu tiên.

Hai thành phần nữa đáng chú ý. Đầu tiên là Thu nhập trung bình theo giờ , đặc biệt là khi lạm phát cao, vì chúng phản ánh sự thay đổi về lương.

Khi mọi người kiếm được nhiều tiền hơn, lạm phát có xu hướng tăng theo.

Khi tiền lương giảm, giá cả tăng có xu hướng giảm nhẹ.

Thành phần thứ hai đáng xem xét là Tỷ lệ thất nghiệp . Khi thị trường lo ngại về suy thoái kinh tế – khi nền kinh tế không tăng trưởng – họ sẽ kiểm tra mọi thay đổi trong tỷ lệ thất nghiệp vì tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh là dấu hiệu sớm của suy thoái.

Và đó không phải là tất cả.

Trong một số trường hợp, báo cáo NFP cho tháng hiện tại bao gồm các bản sửa đổi đáng kể cho các tháng trước. Trong khi thị trường tập trung vào các số liệu gần đây nhất, các bản sửa đổi tăng đáng kể khiến báo cáo trông đẹp hơn và các bản sửa đổi giảm đáng kể khiến phản ứng trở nên tệ hơn.

Vào ngày 4 tháng 10, hầu hết các thành phần của báo cáo việc làm của Hoa Kỳ đều vượt qua kỳ vọng của các nhà kinh tế (màu xanh lá cây) và dữ liệu của những tháng trước đã được điều chỉnh tăng. Thị trường coi báo cáo này là rất mạnh.

Có chiến lược hợp lý nào để giao dịch dữ liệu NFP trong tháng 10 không?

Lịch kinh tế FXStreet chỉ ra mức tăng 113.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với mức 254.000 việc làm được tạo ra vào tháng 9. Có ba kịch bản tùy thuộc vào kết quả:

1) Trong phạm vi kỳ vọng (113K-140K, Tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,1%)

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp như mong đợi sẽ cho phép Vàng kéo dài đà tăng giá , mặc dù dần dần. Cổ phiếu sẽ tăng nhẹ theo kịch bản "Goldilocks" về nền kinh tế mạnh và lãi suất giảm. Đồng đô la Mỹ (USD) sẽ vẫn ổn định .

2) Vượt quá mong đợi (140K trở lên, Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4% hoặc thấp hơn)

Phản ứng ban đầu: Một báo cáo việc làm tốt hơn dự kiến ​​sẽ gây tổn hại cho Vàng, vì điều đó có nghĩa là lãi suất cao hơn. Cổ phiếu sẽ tăng, vì nền kinh tế mạnh mẽ là tích cực cho lợi nhuận của công ty, trong khi lãi suất sẽ giảm trong mọi trường hợp. Đồng đô la Mỹ sẽ tăng do triển vọng lãi suất tăng.

Phản ứng thứ hai: Khi bụi lắng xuống, thị trường có thể xem xét các tác động chính trị trước cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ . Những con số như vậy sẽ giúp Phó Tổng thống Kamala Harris, nhưng không đủ để đảng Dân chủ giành chiến thắng, vốn có cơ hội thấp. Tuy nhiên, cơ hội thấp hơn cho chiến thắng của Donald Trump có nghĩa là không có mức thuế quan lớn mới, điều đó có nghĩa là lãi suất sẽ giảm. Điều đó có lợi cho Cổ phiếu và Vàng, và có lợi cho Đô la Mỹ.

3) Dưới mức mong đợi (Dưới 113K, Tỷ lệ thất nghiệp lên tới 4,2% hoặc cao hơn)

Phản ứng ban đầu: Một báo cáo việc làm tồi tệ sẽ đẩy Vàng lên vì nó có nghĩa là lãi suất thấp hơn. Nó sẽ gây áp lực lên Đô la Mỹ và làm tổn thương Cổ phiếu do triển vọng xấu đi của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Phản ứng thứ hai: Sự thất vọng như vậy có ý nghĩa chính trị, làm tăng cơ hội đảng Cộng hòa giành chiến thắng áp đảo. Điều đó có nghĩa là trong khi sẽ ban hành thuế quan, đảng của ông sẽ thúc đẩy cắt giảm thuế lớn. Triển vọng về một "làn sóng đỏ" là lạc quan cho cổ phiếu và Vàng. Sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ sẽ bị đình trệ do kỳ vọng về lãi suất cao hơn, kết quả của việc lạm phát tăng.

FXStreet đưa tin trực tiếp về Bảng lương phi nông nghiệp, cung cấp thông tin chi tiết về tất cả các thành phần và tác động của chúng trong từng bản phát hành.

Yohay Elam