Căng thẳng vùng Vịnh làm bùng phát tâm lý né tránh rủi ro vào thứ Hai.

Giá dầu tăng vọt khi tình hình ở eo biển Hormuz vẫn bấp bênh.

Tuần này bắt đầu với tâm lý né tránh rủi ro trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở vùng Vịnh, khi Mỹ và Iran liên tục giáng những đòn mạnh vào cuối tuần. Rủi ro địa chính trị đang được phản ánh vào giá dầu ngay lúc này và trở thành tâm điểm chú ý sáng nay.

Giá dầu Brent và WTI đều tăng mạnh, vượt qua đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) của cả hai loại dầu. Điều này đương nhiên làm dấy lên những câu hỏi về tình trạng của eo biển Hormuz dữ liệu giao thông sáng nay cho thấy lượng hàng hóa lưu thông rất ít, trong khi Mỹ tuyên bố eo biển vẫn mở còn Iran thì lại đóng cửa!

Lạm phát đẩy

Áp lực lạm phát cũng rất rõ rệt, khi chi phí năng lượng tăng cao làm dấy lên lo ngại về áp lực giá cả. Thị trường OIS hiện dự báo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ khoảng 32 điểm cơ bản vào cuối năm tăng từ 17 điểm cơ bản một tuần trước. Trên thị trường trái phiếu, điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao trên toàn bộ đường cong, khiến lợi suất kỳ hạn ngắn kỳ hạn 2 năm đạt mức cao chưa từng thấy kể từ đầu năm ngoái.

Ngày mai chúng ta cũng sẽ có báo cáo lạm phát CPI của Mỹ tháng 6 sự kiện rủi ro quan trọng nhất trong tuần này dự kiến ​​sẽ giảm xuống 3,8% từ mức 4,2% trong tháng 5 đối với chỉ số CPI tổng thể của năm, trong khi chỉ số CPI lõi của năm ước tính không thay đổi ở mức 2,9%. Tôi tin rằng trọng tâm sẽ tập trung vào các chỉ số lõi khi các nhà đầu tư theo dõi các dấu hiệu của hiệu ứng vòng thứ hai. Nếu chỉ số CPI lõi của năm đạt hoặc vượt quá 3%, điều đó không chỉ đánh dấu mức cao mới của chu kỳ mà còn trùng khớp với ước tính tối đa của thị trường.

Nếu kết quả thăm dò dư luận cho thấy tỷ giá cao hơn dự kiến, điều này có thể xoay chuyển tình thế theo hướng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 hoặc tháng 10 và tạo động lực cho đồng USD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu định vị cho thấy đồng USD đang ở mức quá cao, vì vậy nếu tỷ giá không đạt kỳ vọng, nó cũng có thể kích hoạt việc bán khống các vị thế mua này.

Tỷ giá ngoại hối và chứng khoán: USD tăng giá và giá vàng chịu áp lực

Trên thị trường ngoại hối hôm nay, chỉ số USD tăng nhẹ, đẩy giá lên cao hơn so với hầu hết các đồng tiền G10 khác và gây áp lực lên kim loại quý. Với lợi suất thực tăng – khiến các tài sản không sinh lời trở nên kém hấp dẫn hơn giá vàng giao ngay giảm khoảng 1,5% sáng nay và đang hướng tới mức thấp nhất từ ​​đầu năm là 3.942 USD.

Cuối cùng, thị trường chứng khoán toàn cầu đang suy yếu sáng nay do căng thẳng leo thang ở vùng Vịnh. ​​Cổ phiếu khu vực châu Á - Thái Bình Dương chịu tổn thất nặng nề, trong đó chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm mạnh tới 9%, một phần do yếu tố kỹ thuật sau khi cổ phiếu SK Hynix niêm yết thành công tại Mỹ vào thứ Sáu tuần trước, đẩy giá cổ phiếu tăng cao trước khi giảm mạnh trong phiên giao dịch tại Seoul. Tại thị trường trong nước, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán châu Âu và Mỹ đang giao dịch trong sắc đỏ, cho thấy khả năng mở cửa giao dịch tiền mặt yếu hơn.

Mùa báo cáo lợi nhuận bắt đầu.

Mùa báo cáo lợi nhuận cũng bắt đầu trong tuần này, với một số ngân hàng Mỹ công bố kết quả vào ngày mai, tiếp theo là các nhà sản xuất chip và Netflix vào cuối tuần. Đây là một phép thử thực sự xem liệu tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể tiếp tục biện minh cho đà tăng trưởng nhờ trí tuệ nhân tạo hay không, trong bối cảnh chi phí đầu vào tăng cao và tâm lý rủi ro bất ổn.

Aaron Hill