Cập nhật hàng tuần về vàng: Lập trường của Fed và dữ liệu việc làm tháng 10 sẽ tác động đến giá vàng

Giá vàng đã giảm trong ba ngày giao dịch vừa qua và vẫn chịu áp lực bán trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Trong báo cáo hôm nay, chúng tôi sẽ thảo luận về kỳ vọng của thị trường đối với ý định của Fed, tính xác thực của mối tương quan nghịch giữa đồng USD và vàng ở giai đoạn hiện tại và các báo cáo tài chính sắp tới có thể tác động đến giá kim loại quý này. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi sẽ cung cấp phân tích kỹ thuật về biểu đồ giá vàng hàng ngày.

Thị trường hiện đang định giá Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 12

Kể từ báo cáo gần nhất của chúng tôi, động lực chính thúc đẩy biến động giá vàng ở cấp độ cơ bản có thể là kỳ vọng của thị trường về ý định của Fed. Cần lưu ý rằng hai tuần trước, thị trường đã định giá khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12 là 70%, nhưng thứ Sáu tuần trước, khả năng cắt giảm lãi suất lại ngang bằng với khả năng Fed tiếp tục giữ nguyên lãi suất. Hôm nay, Hợp đồng Tương lai Quỹ Fed cho thấy khả năng Fed giữ nguyên lãi suất là 57,9% và phần còn lại cho thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vẫn có thể xảy ra. Tín hiệu từ các nhà hoạch định chính sách của Fed khá trái chiều trong vài ngày qua. Đặc trưng là việc Chủ tịch Fed tại Dallas, Logan và Chủ tịch Fed tại Kansas, Schmid, cho rằng Fed nên tiếp tục giữ nguyên lãi suất, trong khi Chủ tịch Fed tại Atlanta, Bostic, tỏ ra không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12, và Thống đốc Hội đồng Fed, Waller, tuyên bố ông sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Nhìn chung, dường như có sự chuyển dịch trong số các nhà hoạch định chính sách trung dung của Fed sang việc Fed tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp sắp tới, điều này buộc thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng. Chúng tôi sẽ nhấn mạnh việc công bố biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed vào ngày mai, và nếu biên bản này làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12, chúng tôi có thể thấy việc công bố biên bản này sẽ gây áp lực lên giá vàng và ngược lại. Ngoài ra, chúng tôi dự đoán các tuyên bố của các nhà hoạch định chính sách Fed sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường.

Mối tương quan tiêu cực giữa USD và Vàng vẫn không hoạt động

Một vấn đề khác thường được các nhà giao dịch vàng chú ý là tính xác thực của mối tương quan nghịch giữa USD và giá vàng ở giai đoạn hiện tại. Chúng tôi lưu ý rằng chỉ số USD duy trì những biến động rất tinh tế, báo hiệu sự ổn định tương đối của USD so với các đồng tiền khác trên thị trường ngoại hối trong tuần qua. Mặt khác, biến động của giá vàng khá mạnh kể từ thứ Ba tuần trước, và mặc dù hai công cụ giao dịch tại một số thời điểm đi ngược chiều nhau, việc USD không có biến động lớn có xu hướng làm mờ đi mối quan hệ giữa hai công cụ giao dịch này. Do đó, chúng tôi có xu hướng coi mối tương quan nghịch giữa hai công cụ giao dịch này là hiện tại. Hơn nữa, chúng tôi lưu ý rằng lợi suất trái phiếu Mỹ, mặc dù có một số biến động, vẫn ở mức tương đối thấp và điều này áp dụng cho cả trái phiếu ngắn hạn lẫn dài hạn . Do đó, theo chúng tôi, khả năng trái phiếu Mỹ là một lựa chọn thay thế sinh lời cho kim loại sáng bóng không sinh lãi này hiện vẫn ở mức thấp.

Dữ liệu việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ có thể làm rung chuyển giá vàng

Tuy nhiên, vẫn còn một thông cáo báo chí khác có thể làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về ý định của Fed và theo đó, tác động đến giá vàng. Với việc Chính phủ Hoa Kỳ được dỡ bỏ lệnh đóng cửa, thị trường hiện đang chuẩn bị cho việc công bố dữ liệu có tác động lớn. Tiếp theo là dữ liệu việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ vào thứ Năm. Nếu dữ liệu việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ cho thấy thị trường việc làm Hoa Kỳ đã dịu đi đáng kể hoặc thậm chí có thể sụt giảm mạnh trong tháng qua, chúng ta có thể thấy áp lực buộc Fed tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ và do đó có thể hỗ trợ giá vàng. Trong khi đó, nếu dữ liệu cho thấy thị trường việc làm Hoa Kỳ thắt chặt hơn dự kiến ​​trong tháng qua, chúng ta có thể thấy thông tin này gây áp lực lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

• Hỗ trợ: 3980 (S1), 3615 (S2), 3450 (S3).
• Kháng cự: 4155 (R1), 4380 (R2), 4600 (R3).

XAU/USD tiếp tục giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm nay sau chuỗi ba ngày giảm điểm và hiện đang hướng đến đường hỗ trợ 3980 (S1). Bất chấp xu hướng giảm giá của vàng, chúng tôi vẫn duy trì dự đoán giá kim loại quý này sẽ đi ngang. Chúng tôi nhận thấy chỉ báo RSI đã giảm, đạt mức 50, cho thấy tâm lý lạc quan về giá vàng đã bị xóa bỏ, nhưng vẫn chưa cho thấy tâm lý bi quan về giá vàng trong số những người tham gia thị trường, ít nhất là chưa. Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy sự hội tụ của các dải Bollinger, cho thấy giá vàng ít biến động hơn, từ đó có thể cho phép giá vàng ổn định. Để có thể chấp nhận triển vọng giảm giá, chúng tôi yêu cầu giá vàng phải phá vỡ đường hỗ trợ 3980 (S1), đánh dấu đáy mới nhất của giá vàng, từ đó cho phép hình thành đường xu hướng giảm vì chúng ta sẽ có đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Nếu S1 bị phá vỡ rõ ràng, thì cánh cổng sẽ mở ra để đẩy giá vàng lên ngưỡng hỗ trợ 3615 (S2). Mặt khác, để xuất hiện triển vọng tăng giá , chúng ta cần giá vàng phá vỡ ngưỡng kháng cự 4155 (R1) và bắt đầu tích cực nhắm đến nếu không đạt được ngưỡng kháng cự 4380 (R2), trong trường hợp đó, chúng ta sẽ có các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, cho phép chúng ta vẽ một đường xu hướng tăng cho thấy những hạn chế của một xu hướng tăng tiềm năng.

Peter Iosif, ACA, MBA