Chainlink phục hồi 14% trong 24 giờ, được hỗ trợ bởi sự đầu tư mạnh mẽ từ các tổ chức, vượt xa cả yếu tố giá cả.

• Chainlink đã phục hồi 14% trong 24 giờ qua nhờ sự tích hợp mạnh mẽ từ các tổ chức lớn.
• Canton Network đã áp dụng cơ sở hạ tầng dữ liệu của Chainlink để hỗ trợ việc mã hóa tài sản thực tế.
• Quỹ LINK của Grayscale đã vượt mốc 70 triệu đô la trong khi các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra.

Hiện nay, rất ít tài sản trên thị trường tiền điện tử có thể tách biệt hiệu suất của chúng khỏi xu hướng chung của ngành trong một thời gian dài. Chainlink đã làm được điều đó trong tuần này , và những lý do đằng sau sự chuyển biến này cho thấy điều gì đó cụ thể hơn là chỉ là đầu cơ ngắn hạn.

LINK đã chạm đáy ở mức 8,20 đô la vào rạng sáng thứ Ba theo giờ UTC. Chưa đầy 24 giờ sau, nó được giao dịch ở mức 9,35 đô la, đạt đỉnh điểm trong ngày là 9,50 đô la trước khi ổn định quanh mức 9,25 đô la. Mức tăng 14% trong khoảng thời gian đó đã đưa LINK trở lại mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 2 — và điều này xảy ra trong bối cảnh hầu hết các tài sản ngoài Bitcoin đều giảm giá hoặc giữ nguyên trạng thái.

Hai yếu tố cụ thể giải thích cho sự thôi thúc này.

Thứ nhất là việc Chainlink tích hợp với Canton Network , một trong những nền tảng quan trọng nhất trong lĩnh vực mã hóa tài sản thực . Thứ hai là sự tích lũy vốn bền vững của các tổ chức vào các sản phẩm tài chính cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với LINK, trong khi các quỹ ETF Bitcoin lại mất hàng tỷ đô la vốn ròng trong cùng kỳ.

Việc tích hợp với Canton Network không giống như một thỏa thuận thương mại thông thường. Những gì Chainlink mang đến cho nền tảng này bao gồm luồng dữ liệu giá cổ phiếu, bằng chứng dự trữ trên chuỗi và hỗ trợ cho Giao thức tương tác xuyên chuỗi (Cross-Chain Interoperability Protocol) , được gọi là CCIP. Các thành phần này hoạt động như cơ sở hạ tầng kết nối giữa các hệ thống tài chính tổ chức và các bản ghi blockchain nơi các tài sản được mã hóa hoạt động.

Canton Network hợp tác với các tổ chức tài chính lớn đang luân chuyển dòng vốn thực sự — chứ không phải với các dự án thử nghiệm ở giai đoạn đầu. Khi một mạng lưới ở cấp độ đó xây dựng trên cơ sở hạ tầng dữ liệu của Chainlink, nó truyền đạt một điều cụ thể về vị trí mà giao thức này chiếm giữ trong cấu trúc thể chế đang hình thành xung quanh tài sản kỹ thuật số.

Khía cạnh pháp lý bổ sung thêm một lớp nữa mà các nhà đầu tư tổ chức cần cân nhắc kỹ lưỡng. Chỉ riêng trong tháng Hai, Taylor Lindman, cựu luật sư điều hành tại Chainlink, đã gia nhập lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của SEC , trong khi người sáng lập kiêm CEO Sergey Nazarov gia nhập Ủy ban Cố vấn Đổi mới của CFTC .

Việc trực tiếp tham gia vào các cơ quan soạn thảo quy tắc của ngành không chỉ là chi tiết hình thức đối với các quỹ đánh giá rủi ro pháp lý trước khi xây dựng các vị thế quan trọng. Nó giúp giảm thiểu một loại rủi ro cụ thể khiến các nhà đầu tư lớn đứng ngoài cuộc.

Dòng vốn đầu tư tổ chức và các tín hiệu kỹ thuật đều chỉ cùng một hướng.

Quỹ Chainlink Trust (GLNK) của Grayscale hiện đang quản lý hơn 70 triệu đô la tài sản. CLNK của Bitwise quản lý hơn 11 triệu đô la. Cả hai con số này đều tăng trong một tháng mà các sản phẩm đầu tư Bitcoin thường mất vốn. Khi dòng vốn của các tổ chức đi ngược lại xu hướng chung của thị trường, lời giải thích hiếm khi chỉ là cảm tính mà thường là do cấu trúc.

Lượng dự trữ chiến lược của Chainlink đã vượt quá 2,17 triệu token, hiện có giá trị hơn 20 triệu đô la. Giao thức này tài trợ cho các giao dịch mua đó bằng doanh thu tạo ra ngoài chuỗi, chuyển hướng phí dịch vụ trở lại các giao dịch mua token trên thị trường mở.

Cơ chế này liên tục làm giảm nguồn cung sẵn có mà không phụ thuộc vào các câu chuyện đầu cơ hay việc phân phối token mới. Một dự án mua token của chính mình bằng doanh thu hoạt động thực tế hoạt động theo một logic hoàn toàn khác so với các giao thức tạo ra nhu cầu thông qua lạm phát.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng từ 34 lên 50 chỉ trong vài giờ, thoát khỏi vùng quá bán và bước vào vùng trung lập với đà tăng.

Khối lượng hợp đồng vĩnh cửu chưa thanh toán đang tiến gần đến con số 422 triệu đô la, báo hiệu rằng các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang quay trở lại thị trường thay vì giảm bớt rủi ro. Khi cả việc tích lũy trên chuỗi khối và vị thế phái sinh cùng di chuyển theo cùng một hướng đồng thời, xác suất tiếp tục đà tăng trưởng sẽ cao hơn so với những gì mà mỗi tín hiệu riêng lẻ gợi ý.

Các mức hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật quan trọng trong những tuần tới mang ý nghĩa thực tiễn.

Nếu chỉ số LINK vượt lên trên mức $10.00, nó sẽ mở đường tiến tới các vùng kháng cự ở mức $17.50 và sau đó là $25.00. Việc giảm xuống dưới đường trung bình động 30 ngày sẽ phá vỡ nền tảng cấu trúc của đợt tăng giá hiện tại. Việc đóng cửa dưới $8.20 sẽ làm mất hiệu lực cấu trúc tăng giá được xây dựng trong tuần này và làm lộ ra mức hỗ trợ cục bộ quanh $7.50.

Điều cần lưu ý thẳng thắn nhất, cũng là điều quan trọng nhất, xung quanh toàn bộ câu chuyện này là: trong ngắn hạn và trung hạn, Chainlink không hoạt động độc lập. Nếu Bitcoin giảm giá mạnh, LINK cũng sẽ giảm theo, bất kể chất lượng tích hợp, độ sâu của dòng vốn đầu tư từ các tổ chức hay vị thế pháp lý của nó ra sao.

Thị trường tiền điện tử vẫn trừng phạt các tài sản thay thế một cách bừa bãi khi tài sản tham chiếu mất giá. Mối tương quan đó không biến mất chỉ vì cơ sở lý luận vững chắc của một giao thức cụ thể được cải thiện.

Isai Alexei