Châu Á và Châu Âu không chia sẻ sự nhiệt tình của Bắc Mỹ đối với đồng đô la

Tổng quan: Có rất ít động thái mua đô la tiếp theo hôm nay sau khi phục hồi ở Bắc Mỹ ngày hôm qua. Đồng đô la yếu hơn so với hầu hết các loại tiền tệ G10. Đồng đô la Úc đang tụt hậu so với đồng krone Na Uy, có lẽ bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm mạnh của giá dầu sau chỉ thị của Tổng thống Trump và một thỏa thuận với Iran có thể sắp diễn ra. Thụy Sĩ báo cáo GDP quý 1 mạnh hơn dự kiến ​​và đồng franc là đồng tiền mạnh nhất trong số các loại tiền tệ G10, tiếp theo là đồng yên Nhật. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi đều mạnh hơn. Một số ít trường hợp ngoại lệ ở Trung Quốc, Ấn Độ, Thái Lan và Nga.

Cổ phiếu đang gặp khó khăn ngày hôm nay. Hầu hết các sàn giao dịch chứng khoán lớn ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đều giảm. Ấn Độ, Úc, New Zealand và Singapore đã xoay xở để đạt được mức tăng. Đáng chú ý, Topix của Nhật Bản, đã phá vỡ mức tăng 13 ngày hôm qua, đã chứng kiến ​​nhiều hoạt động chốt lời hơn hôm nay. Stoxx 600 của Châu Âu đã giảm phiên thứ hai liên tiếp. Mức lỗ hôm qua đã chấm dứt mức tăng bốn ngày. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq giảm hơn 0,5%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Châu Âu chủ yếu giảm vài điểm cơ bản, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm ba điểm cơ bản, gần 4,50%. Vàng đã kéo dài mức lỗ của ngày hôm qua và giảm xuống gần 3120 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 4. Giá đã phục hồi lên gần 3177 đô la. Giá phải lấy lại 3200 đô la để ổn định xu hướng. Triển vọng đạt được thỏa thuận với Iran đã đưa giá dầu WTI tháng 6 xuống mức thấp mới trong tuần gần 60,50 đô la. Vùng hỗ trợ biểu đồ tiếp theo có thể ở mức khoảng 59,60 đô la.

USD: Chỉ số Dollar Index đạt gần 100,25 vào hôm qua tại Châu Âu, mức thấp nhất trong ba ngày, nhưng đã được chào bán ở Bắc Mỹ lên mức cao mới trong phiên và phục hồi lên gần 101,15, để lại mô hình nến búa tăng giá tiềm năng. DXY giữ được hỗ trợ đường xu hướng từ mức thấp cuối tháng 4 và đầu tháng 5 được tìm thấy gần 99,90 vào hôm nay, đây cũng là mức thoái lui (50%) của mức tăng kể từ mức thấp ngày 21 tháng 4. Tuy nhiên, không có hoạt động mua theo sau nào vào hôm nay. DXY bị giới hạn ở mức gần 101,00 và giảm xuống khoảng 100,60. Có rất nhiều dữ liệu của Hoa Kỳ vào hôm nay và có thông tin dành cho mọi người. Có hai cuộc khảo sát của Fed (NY và Philadelphia). Có hai báo cáo về lĩnh vực thực tế (doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp), dữ liệu giá (PPI) và hàng tồn kho kinh doanh trong tháng 3. Lưu ý rằng mô hình chi tiêu theo thời gian thực của Fed Chicago cảnh báo rằng doanh số bán lẻ, không bao gồm ô tô, có thể giảm 0,6%. Mức trung bình trong khảo sát của Bloomberg kêu gọi mức tăng 0,3%. GDP hiện tại của Fed Atlanta cho thấy nền kinh tế đang theo dõi mức tăng trưởng 2,3% tại đây trong quý 2 và sẽ cập nhật các phát hiện của mình sau các báo cáo ngày hôm nay. Việc hoãn lại các mức thuế quan khắc nghiệt nhất của Hoa Kỳ và Trung Quốc đã thúc đẩy các nhà kinh tế hạ cấp rủi ro suy thoái của Hoa Kỳ và nâng cấp dự báo về tăng trưởng của Trung Quốc trong năm nay. Chủ tịch Fed Powell thảo luận về việc xem xét lại khuôn khổ chính sách. Không có phần Hỏi & Đáp và chủ tịch Fed có thể sẽ tránh xa các chủ đề mà ông đã tránh tại cuộc họp báo sau FOMC, như mối quan hệ của ông với tổng thống.

Euro: Đồng euro đạt mức cao nhất trong ba ngày gần 1,1265 đô la trong phiên giao dịch châu Âu ngày hôm qua và trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, đồng tiền này đã được bán trở lại mức 1,1165 đô la. Mức cao này đã đạt mục tiêu thoái lui (61,8%) của đợt giảm từ mức cao của tuần trước (~ 1,1380 đô la) và mức thoái lui (38,2%) của đợt biến động lớn hơn kể từ khi mức cao nhất trong năm được thiết lập vào ngày 21 tháng 4 (~ 1,1575 đô la). Đồng euro đã giữ mức thấp của ngày hôm qua vào hôm nay và phục hồi lên khoảng 1,1230 đô la. Khu vực đồng euro đã điều chỉnh GDP quý 1 từ 0,4% xuống 0,3%. Riêng khu vực này báo cáo rằng mức tăng thứ hai liên tiếp trong tổng sản lượng công nghiệp lớn hơn 1%, lần đầu tiên kể từ tháng 8-tháng 9 năm 2022. Nó tăng vọt 2,6%, cao hơn nhiều so với dự báo trung bình là tăng 2%.

CNY: Đồng đô la tăng lần đầu tiên vào hôm qua trong bốn phiên so với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài. Đồng tiền này đã phục hồi từ mức thấp nhất trong sáu tháng vào thứ Ba (~CNH7.1790) lên khoảng CNH7.2160 vào hôm qua. Đồng tiền này đang củng cố một cách lặng lẽ hôm nay ở mức cao nhất trong phạm vi của ngày hôm qua và đã giao dịch trong khoảng từ CNH7.2030 đến CNH7.2155. Mục tiêu kỹ thuật tiếp theo là trong khu vực CNH7.2230-50. Đồng nhân dân tệ đã tăng khoảng 0,85% so với đồng đô la tại đây vào tháng 5, khiến nó trở thành đồng tiền có hiệu suất tốt thứ ba trong khu vực sau đồng đô la Đài Loan (~5,7%) và đồng won Hàn Quốc (~1,5%). PBOC đã lần đầu tiên đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức cao hơn trong tuần này (CNY7.1963 so với CNY7.1956). Đây là lần cố định cao thứ ba trong 13 phiên qua.

JPY: Đồng đô la được giao dịch trong phạm vi gần hai yên vào hôm qua và ổn định ở mức cao hơn một chút so với mức giữa của nó gần JPY146,80. Nó đã giao dịch trong thời gian ngắn qua mức thấp của Thứ Hai (~JPY145,70) vào cuối buổi sáng tại Châu Âu và giao dịch trên JPY147 vào đầu buổi chiều tại New York. Nó đã ổn định ở mức gần JPY146,75 vào hôm qua và không giao dịch trên mức đó vào hôm nay. Thay vào đó, nó đã bị đẩy trở lại JPY145,50. Một động thái trên JPY146,30 sẽ giúp ổn định tông màu. Nhật Bản sẽ cung cấp ước tính đầu tiên về GDP quý 1 vào thứ Sáu. Một sự suy giảm nhỏ được dự kiến. Có thể có ba lực cản: tiêu dùng công, đầu tư tư nhân và xuất khẩu ròng. Tiêu dùng và hàng tồn kho có thể đã được bù đắp. Trong khi đó, Nissan đã thông báo rằng họ sẽ đóng cửa bảy nhà máy (trong số 17 nhà máy trên toàn cầu) và sa thải 20.000 nhân viên, nhiều hơn 11.000 so với thông báo trước đó sau khi thu nhập kém được công bố vào thứ Ba.

GBP:   Đồng bảng Anh đạt mức cao nhất trong năm ngày gần 1,3360 đô la một chút trước khi phiên giao dịch Bắc Mỹ bắt đầu ngày hôm qua, nhưng sau đó có xu hướng giảm và giảm xuống còn khoảng 1,3255 đô la, ghi nhận mức thấp mới trong phiên vào buổi chiều tại Bắc Mỹ. Đồng tiền này đang giao dịch trong phạm vi 1,3260-1,3305 đô la cho đến nay trong ngày hôm nay. GDP quý 1 đã được báo cáo. Nó tăng 0,7%, tốt hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường và Ngân hàng Anh . Tiêu dùng được cải thiện theo trình tự (0,2% so với 0,1%), mặc dù không nhiều như dự đoán. Tổng đầu tư kinh doanh cho thấy sức mạnh ngoài mong đợi (5,9% so với -1,9% trong quý 4). Chi tiêu của chính phủ bất ngờ giảm 0,5%. Các nhà kinh tế đã kỳ vọng mức tăng 0,5% nữa, giống như trong quý 4 năm 24. GDP tháng 3 tăng 0,2%, nhưng sản lượng công nghiệp giảm 0,7%, trong đó sản xuất giảm 0,8%. Sản lượng dịch vụ tăng 0,4% và xây dựng cải thiện 0,5%. Thâm hụt thương mại thu hẹp dù có hay không có hoạt động buôn bán kim loại quý.

CAD:  Trong đợt thoái lui ngày hôm qua, đồng đô la Mỹ đã giữ trên mức thấp của ngày thứ Hai, thấp hơn một chút so với CAD1.3900. Đồng đô la đã phục hồi lên mức CAD1.3985. Đồng đô la đang giao dịch vững chắc ở mức cao nhất của phạm vi ngày hôm qua. Cho đến nay, đồng đô la đã bị giới hạn trong phạm vi hẹp CAD1.3960-90. Đồng đô la cần vượt qua vùng CAD1.4015-20 đã giới hạn đồng đô la vào thứ Hai và thứ Ba để nâng cao giai điệu kỹ thuật. Dữ liệu tần suất cao của Canada hôm nay bao gồm doanh số bán buôn và sản xuất và doanh số bán nhà hiện có. Chúng thường không phải là động lực của đồng đô la Canada hoặc lãi suất Canada. Báo cáo dòng tiền danh mục đầu tư vào tháng 3 của ngày mai có thể sẽ gây chú ý. Trong hai tháng đầu năm, Canada đã báo cáo dòng vốn chảy vào ròng khoảng 1,45 tỷ đô la Canada. Con số này so với 9,2 tỷ đô la trong hai tháng đầu năm 2024 và 11,1 tỷ đô la trong tháng 1-tháng 2 năm 2023.

AUD: Đồng đô la Úc đã tăng nhẹ lên trên 0,6500 đô la vào hôm qua, giữ dưới mức cao nhất trong sáu tháng của tuần trước là gần 0,6515 đô la. Đồng tiền này đã đảo chiều và giảm xuống gần 0,6420 đô la vào buổi chiều tại Bắc Mỹ. Đồng tiền này đã không đạt được nhiều lực kéo và đã được bán nhẹ qua mức thấp của ngày hôm qua xuống còn 0,6415 đô la mặc dù dữ liệu việc làm mạnh hơn. Việc phá vỡ vùng 0,6400-10 đô la sẽ nhắm mục tiêu lại mức thấp của tuần này trong vùng 0,6355-60 đô la. Mức tăng 89 nghìn việc làm cao gấp hơn ba lần so với dự kiến ​​và theo sau mức tăng 36,4 nghìn vào tháng 3. Trong số những việc làm đó, 59,5 nghìn là vị trí toàn thời gian (12,2 nghìn vào tháng 3). Trong tháng thứ năm liên tiếp, tỷ lệ thất nghiệp đang giữ ở mức từ 4,1% đến 4,2%. Điều này đặc biệt ấn tượng khi tỷ lệ tham gia tăng từ 66,8% lên 67,1%, mức cao nhất trong ba tháng. Tuy nhiên, thị trường vẫn tin tưởng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới và thực hiện thêm hai lần cắt giảm nữa trước khi kết thúc năm.

MXN: Sự kết hợp giữa khả năng phục hồi của đồng peso Mexico, đã thiết lập mức cao mới trong năm vào hôm qua, các động lực kinh tế yếu và lạm phát trong phạm vi mục tiêu, ngay cả khi chỉ là rất nhỏ, cho phép Banxico thực hiện đợt cắt giảm nửa điểm thứ ba liên tiếp vào cuối ngày hôm nay. Đồng đô la đã giảm xuống gần MXN19,30 vào hôm qua trong doanh thu của Bắc Mỹ trước khi phục hồi lên khoảng MXN19,39. Đồng đô la đã bị giới hạn trong phạm vi hẹp khoảng MXN19,36-MXN19,40. Đồng đô la khó có thể quay trở lại Dải Bollinger thấp hơn (~MXN19,3725). Việc cắt giảm 50 điểm cơ bản hôm nay sẽ đưa lãi suất mục tiêu qua đêm lên 8,50%. Chúng tôi nghi ngờ rằng ngân hàng trung ương có thể báo hiệu một tốc độ nới lỏng vừa phải hơn, trong khi vẫn giữ nguyên chính sách hạn chế. Thị trường hoán đổi đang định giá lãi suất cuối năm trong khoảng từ 7,25% đến 7,50%.

Marc Chandler