Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm sau khi lạm phát CPI tăng vào tháng 6

• Chỉ số Dow Jones đã giảm vào thứ Ba, nhưng vẫn nằm trong vùng củng cố gần đây.
• Cổ phiếu giảm giá sau khi lạm phát CPI của Hoa Kỳ tăng cao vào tháng 6, làm dấy lên lo ngại về lãi suất của Fed.
• Thu nhập của các ngân hàng lớn cũng không đồng đều hoặc thấp hơn, khiến tâm lý nhà đầu tư giảm nhẹ.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm điểm vào thứ Ba, mất đủ điểm để đẩy chỉ số vốn hóa lớn này xuống dưới mức đóng cửa của tuần trước, nhưng vẫn duy trì được mức củng cố trong ngắn hạn. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho thấy áp lực giá cả vẫn đang ở mức thấp hơn mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), làm giảm hy vọng của các nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào mùa hè.

Lạm phát: Trở lại thực đơn?

Lạm phát CPI của Mỹ đã tăng vào cuối quý II. Mặc dù các số liệu phần lớn đều phù hợp hoặc vượt dự báo trung bình, các nhà đầu tư vẫn đang cảm nhận được áp lực từ áp lực giá cả gia tăng. Lạm phát CPI toàn phần hàng năm đã tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, đi ngược lại với mục tiêu chính sách 2% của Fed. Với áp lực lạm phát vẫn âm ỉ, hy vọng vốn đã mong manh của thị trường về việc Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất đã tan thành mây khói.

Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch lãi suất đã hoàn toàn dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp lãi suất tháng 7. Kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 cũng đã bị dập tắt sau báo cáo CPI, với 44% khả năng Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất. Thị trường lãi suất vẫn đang kỳ vọng Fed sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025 bất chấp các biện pháp kiểm soát lạm phát vẫn còn thận trọng, với 80% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất ít nhất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10.

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục che đậy những rạn nứt có thể xảy ra trên thị trường chứng khoán

Ở những nơi khác trên thị trường, những người hâm mộ cổ phiếu công nghệ đã đón nhận một làn sóng tăng vọt sau khi CEO của Nvidia (NVDA), Jensen Huang, tuyên bố rằng chính quyền Trump sẽ cho phép Nvidia được miễn trừ các hạn chế công nghệ đối với Trung Quốc, cho phép gã khổng lồ sản xuất chip silicon này tiếp tục bán các chipset tập trung vào AI vào thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, thông báo này có thể đi kèm với các điều kiện kèm theo: đội ngũ của Trump đang chuẩn bị cho một thông báo quy mô lớn vào cuối tháng này để công bố kế hoạch đảm bảo sự thống trị liên tục của Hoa Kỳ trong lĩnh vực công nghệ AI. Với thói quen thay đổi liên tục các quy định, miễn trừ và hạn chế mới lẫn cũ của chính quyền Trump, khả năng tiếp cận thị trường nước ngoài của Nvidia có thể dễ dàng bị ảnh hưởng đáng kể trước khi hoạt động xuất khẩu phần cứng có lợi nhuận cao được nối lại.

Tuy nhiên, mọi thứ đang có vẻ khả quan với Nvidia; nhà sản xuất chip này là công ty đầu tiên trong lịch sử đạt mức vốn hóa thị trường 4 nghìn tỷ đô la. Nvidia đã tăng khoảng 1.500% từ mức thấp nhất sau COVID là 10,81 đô la một cổ phiếu vào tháng 10 năm 2022.

Cổ phiếu ngân hàng cũng lao dốc vào thứ Ba. Báo cáo thu nhập quý 2 nhìn chung vượt kỳ vọng; tuy nhiên, dự báo thu nhập giảm đã khiến Wells Fargo (WFC) giảm khoảng 4% trong ngày. JPMorgan Chase (JPM) cũng giảm nhẹ mặc dù vượt kỳ vọng thu nhập chung, và gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock (BLK) giảm 6% sau khi hoàn toàn không đạt dự báo doanh thu.

Dự báo giá Dow Jones

Bất chấp đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ, chỉ số Dow Jones vẫn chìm trong sắc đỏ vào thứ Ba, giảm hơn 0,85% từ đỉnh xuống đáy và mất gần 400 điểm ở mức thấp nhất, khi đà tăng giá yếu dần nhường chỗ cho một giai đoạn tích lũy đầy biến động, lần thứ hai trong tuần kiểm tra dưới 44.200 điểm . Bất chấp đà tích lũy gần đây, Dow Jones vẫn giữ vững đà tăng, mặc dù vẫn thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại trên 45.000 điểm, khi chỉ số blue-chip thiên về công nghệ này hoạt động kém hiệu quả hơn so với các chỉ số cùng ngành.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones

Joshua Gibson