Chỉ số công nghiệp Dow Jones phục hồi sau khi số liệu lạm phát PPI hạ nhiệt

• Chỉ số Dow Jones tăng trở lại lên mức 43.000 sau báo cáo lạm phát PPI lạc quan.
• Kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay đã trở lại mạnh mẽ.
• Mặc dù dữ liệu lạm phát tuần này thấp, tác động tiềm tàng về giá từ thuế quan vẫn còn hiện hữu.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã có một đợt tăng giá vào thứ năm, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát của Chỉ số giá sản xuất (PPI) tốt hơn dự kiến ​​trong tháng 5. Áp lực giá vẫn ở mức thấp mặc dù chính quyền Trump đã nỗ lực hết sức để buộc nền kinh tế Hoa Kỳ phải trả thuế thương mại quốc tế quá mức, và việc không có tác động tức thời đến biến động giá đang làm bùng nổ lại kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Lạm phát PPI đã phục hồi vào tháng 5 và dữ liệu trước đó đã chứng kiến ​​một sự điều chỉnh tăng nhẹ, nhưng các con số chung vẫn thấp hơn dự báo trung bình của thị trường. Lạm phát PPI cốt lõi hàng năm giảm xuống còn 3,0% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lạm phát PPI tiêu đề tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm trước.

Dữ liệu lạm phát chung ảm đạm của tuần này đối với cả người tiêu dùng và nhà sản xuất đã thúc đẩy thị trường đặt cược vào sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch lãi suất đang định giá gần 80% khả năng cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản khi Fed họp để công bố lãi suất vào tháng 9. Trong khi đó, Fed dự kiến ​​sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong hai cuộc họp lãi suất tiếp theo.

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) cho tháng 6 sẽ có mặt trên thị trường vào thứ sáu để kết thúc tuần giao dịch và dự báo thị trường trung bình kỳ vọng sự phục hồi chung trong kết quả khảo sát tâm lý người tiêu dùng tổng hợp. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi chặt chẽ Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong 1 năm và 5 năm của UoM, hiện đang ở mức cao không thoải mái ở mức 6,6% và 4,2%.

Dự báo giá Dow Jones

Đợt tăng giá vào thứ năm đang giữ cho Chỉ số công nghiệp Dow Jones trong phạm vi chạm ngưỡng giá chính 43.000, nhưng động lực có ý nghĩa vẫn còn hạn chế. Hành động giá tiếp tục bị sa lầy trong vùng tắc nghẽn gần đây và chỉ số cổ phiếu chính đang vật lộn để tạo khoảng cách giữa giá thầu và Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) gần 41.780.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones

Joshua Gibson