Dữ liệu CPI của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát tiêu đề tăng tốc trước quyết định lãi suất của Fed vào tháng 10

• Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, nhanh hơn mức tăng 2,9% của tháng 8.
• Người ta dự đoán rộng rãi rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tiền tệ 25 điểm cơ bản vào tuần tới.
• Dữ liệu lạm phát tháng 9 có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá của Đô la Mỹ.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của tháng 9 vào thứ sáu lúc 12:30 GMT.

Thị trường sẽ chờ đợi những dấu hiệu mới cho thấy thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ tác động đến giá cả như thế nào. Do đó, đồng Đô la Mỹ (USD) có thể biến động khi CPI được công bố, vì dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong thời gian còn lại của năm.

Có thể mong đợi gì ở báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Dựa trên sự thay đổi của CPI, lạm phát tại Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 3,1% trong tháng 9, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024, sau mức tăng 2,9% trong tháng 8. Lạm phát CPI cốt lõi, không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng biến động, được dự báo sẽ tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước (YoY), tương đương với mức tăng của tháng trước.

Trong tháng, CPI và CPI cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng lần lượt 0,4% và 0,3%.

Các nhà phân tích của TD Securities tin rằng báo cáo CPI tháng 9 sẽ nhấn mạnh sự chậm lại của lạm phát cơ bản, dẫn đầu là giá dịch vụ hạ nhiệt, đặc biệt là giá nhà ở, nhưng dự kiến ​​lạm phát hàng hóa có thể tăng tốc, phản ánh tác động của thuế quan. "Một chỉ số CPI cơ bản vẫn vững chắc sẽ tiếp tục dẫn đến CPI chung ổn định ở mức 0,4% so với tháng trước, do sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành năng lượng có thể cũng góp phần đáng kể vào đà tăng giá tháng 9", họ nói thêm.

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Trước thềm cuộc đối đầu về lạm phát tại Hoa Kỳ vào thứ Sáu, các nhà đầu tư vẫn tin rằng Fed sẽ lựa chọn giảm 25 điểm cơ bản (bps) lãi suất chính sách tiền tệ trong tháng 10 và tháng 12. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá khoảng 97% khả năng lãi suất chính sách sẽ giảm từ mức 4%-4,25% hiện tại xuống còn 3,5%-3,75% vào cuối năm.

Do thiếu các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố do tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra tại Hoa Kỳ, số liệu lạm phát tháng 9 sẽ được các nhà hoạch định chính sách của Fed xem xét kỹ lưỡng trước cuộc họp tuần tới. Mặc dù các nhà đầu tư khó có thể thay đổi quan điểm về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng một bất ngờ tăng giá đáng kể, đặc biệt là trong số liệu CPI cốt lõi hàng tháng, có thể gây ra phản ứng quan trọng trên thị trường. Mức tăng 0,5% có thể thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và giúp đồng USD vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh về phản ứng tức thời. Ngược lại, vị thế thị trường cho thấy đồng USD không còn nhiều dư địa giảm giá ngay cả khi dữ liệu CPI ít hoặc không thay đổi quan điểm của thị trường về triển vọng lãi suất của Fed.

Nhà phân tích ngoại hối Antje Praefcke của Commerzbank lưu ý rằng dữ liệu giá có thể chỉ ra mức độ thuế quan đã đẩy giá tiêu dùng lên cao và giải thích thêm:

Tuy nhiên, dữ liệu này khó có thể là yếu tố thay đổi cục diện cuộc họp của Fed vào tuần tới, vì phần lớn các thành viên Fed đều cho rằng bất kỳ tác động nào của thuế quan lên lạm phát cũng chỉ là tạm thời. Đồng đô la đã có xu hướng tăng giá đôi chút trước các số liệu, nhưng ngay cả một bất ngờ tăng giá trong dữ liệu giá cũng khó có thể ngăn cản Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích phiên giao dịch châu Âu đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về Chỉ số đô la Mỹ (DXY) và giải thích:

“Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá trong ngắn hạn. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày tăng lên mức 60 và Chỉ số USD giữ vững trên mức trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày.”

“Về mặt tích cực, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng giảm từ tháng 1 đến tháng 7 sẽ là ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 99,50. Việc đóng cửa phiên giao dịch trên mức này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cơ hội tăng giá lên mức 100,00 (mức tròn) và 100,80 (đường trung bình động 200 ngày).”

“Nhìn về phía nam, đường SMA 20 ngày đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời gần 98,50 trước 98,10-98,00 (đường SMA 50 ngày, đường SMA 100 ngày, mức tròn) và 96,40 (điểm cuối của xu hướng giảm).”