Chỉ số đô la Mỹ duy trì ổn định nhờ triển vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Chỉ số đô la Mỹ tăng khi thị trường dự đoán có 56,5% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.
• Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng vẫn ở mức quá cao, báo hiệu cần thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Ông Kashkari nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng vẫn ở mức quá cao bất chấp tăng trưởng mạnh mẽ và thị trường lao động sôi động.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, đang phục hồi sau hai ngày giảm điểm và giao dịch quanh mức 100,30 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Hai.

Đồng đô la Mỹ giữ vững giá trị trong bối cảnh tâm lý cứng rắn xoay quanh triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) . Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, lần tăng đầu tiên sau ba năm, khi các quan chức tìm cách kiềm chế lạm phát và báo hiệu sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất trong những tháng tới.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh cho biết: "Thực tế là lạm phát đang quá cao và đã kéo dài quá lâu." Ông nói thêm: "Các chỉ số lạm phát mùa hè này không cho tôi thấy rằng các xu hướng cơ bản đã được cải thiện đáng kể." Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo gần 56,5% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa khi họ họp vào tháng 10, so với gần 42,5% một tuần trước.

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhận định rằng đồng đô la Mỹ đã kết thúc tuần trước với đà tăng mạnh, “USD… biến động trái chiều đến tăng nhẹ vào thứ Sáu, khép lại tuần tăng điểm trên diện rộng”. Họ nhấn mạnh đồng Yên Nhật là “động lực chính trong đêm qua”, chỉ ra rằng JPY “đã suy yếu hơn 1% sau quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (tăng 25 điểm cơ bản, như dự kiến, nhưng có hai người phản đối) và cuộc họp báo có nhiều ý kiến ​​trái chiều của Thống đốc Ueda”. Scotiabank cho biết thêm áp lực lên đồng tiền này vẫn tiếp diễn, với “JPY đã giảm hơn 2% trong tuần xuống mức thấp nhất trong hai tuần”, nhấn mạnh sự tương phản giữa đồng đô la nhìn chung mạnh và đồng Yên suy yếu đáng kể vào cuối tuần.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ hàng ngày, Chỉ số Đô la giao ngay đang giao dịch ở mức 100,30, duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi giá giữ vững trên cả đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 9 kỳ và 50 kỳ. Đường EMA ngắn hạn nằm trên đường EMA dài hạn, và cả hai đều dốc nhẹ lên trên, cho thấy xu hướng tăng, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 62,6 nằm trong vùng tích cực mà chưa báo hiệu tình trạng quá mua, cho thấy động lực tăng giá vẫn được duy trì.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đường EMA 9 ngày gần 99,85, với đường EMA 50 ngày ở mức 99,73 tạo ra một lớp cầu sâu hơn nếu giá điều chỉnh giảm. Chừng nào chỉ số còn giữ vững được vùng trung bình động này, các đợt giảm giá có thể được xem là sự điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn, và chỉ khi giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới đường EMA 50 thì mới bắt đầu làm suy yếu xu hướng tăng giá hiện tại.

Ông Kashkari vẫn giữ quan điểm cứng rắn khi tăng trưởng mạnh mẽ duy trì rủi ro lạm phát.

Những phát biểu mới nhất của ông Kashkari đạt điểm 6.2 trên Speechtracker, về cơ bản phù hợp với mức trung bình lịch sử là 6.3 và báo hiệu một giọng điệu cứng rắn ổn định. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát “vẫn còn quá cao”, không chỉ giới hạn ở dầu mỏ, và cần phải được giải quyết ngay cả khi tăng trưởng, năng suất và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, nhấn mạnh thông điệp về áp lực giá cả dai dẳng trong bối cảnh hoạt động kinh tế ổn định. Bằng cách nhấn mạnh rằng thị trường trái phiếu là trách nhiệm của Bộ Tài chính trong khi hy vọng tăng trưởng có thể giúp giảm lạm phát, bài phát biểu nghiêng về việc duy trì sự cảnh giác trong chính sách hơn là một sự thay đổi chính sách nhanh chóng.

Chỉ số tâm lý Fed của giảm 1,47 điểm xuống còn 150,61, cho thấy sự điều chỉnh giảm nhẹ về nhận định diều hâu ngay cả khi chỉ số này vẫn nằm trên mức trung lập 100. Điều này giữ cho lập trường tổng thể rõ ràng ở vùng diều hâu, cho thấy rằng bất chấp sự mềm mỏng nhẹ trong giọng điệu, thị trường vẫn coi Fed có xu hướng thắt chặt chính sách theo Chỉ số tâm lý Fed và Speechtracker.

Akhtar Faruqui