Chỉ số Dollar Index tăng lên do kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và chững lại ở mức đỉnh thường thấy.

• Chỉ số DXY tăng điểm do kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và chững lại ở mức kháng cự thường thấy, gần 99,50, tăng 0,4%.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vượt mức 5% lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023, hai ngày trước khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố quyết định.
• Tỷ giá Euro gần mức 1,1500, đạt mức thấp nhất trong một tháng, chiếm 57,6% rổ tiền tệ, một tuần sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất lên 2,50%.

Chỉ số Đô la đang giao dịch quanh mức 99,50, tăng 0,4% trong ngày, và toàn bộ mức tăng đó đạt được khi người dân Mỹ đang ngủ. Lợi suất trái phiếu kho bạc 5% nghe có vẻ là điều tốt nhất có thể xảy ra với đồng Đô la, và New York đã dành cả buổi sáng để bán ra.

Điều đó là bởi vì một loại tiền tệ được trả dựa trên sự chênh lệch giữa lãi suất của nó và lãi suất của các nước khác, chứ không phải dựa trên mức lãi suất hiện tại, và sự chênh lệch này không hề gia tăng: Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất vào tuần trước, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ làm điều đó vào thứ Sáu, và Ngân hàng Anh (BoE) cũng dự kiến ​​sẽ có động thái tăng lãi suất vào tháng 11.

Lợi suất 5% không phải là món quà như vẻ ngoài của nó.

Đồng Đô la tăng nửa điểm giữa thời điểm mở cửa thị trường châu Á vào Chủ nhật và sáng nay tại London, từ mức trên 99,05 lên gần 99,60 vào lúc 8:00 GMT, tiếp tục tăng thêm 0,16 điểm khi thị trường chứng khoán New York mở cửa, và sau đó đã giảm trở lại. Mức cao nhất đạt được lúc 14:00 GMT, cùng giờ lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vượt mốc 5%. Đó cũng là thời điểm đồng Đô la ngừng tăng.

Lý do chính là điều đang đẩy lợi suất lên cao. Các nhà đầu tư không trả giá cao cho trái phiếu Mỹ chỉ vì nền kinh tế đang bùng nổ. Họ đòi hỏi mức giá cao hơn để nắm giữ chúng vì chính phủ đang vay nợ nhiều hơn, các công ty đang vay hàng trăm tỷ đô la để xây dựng các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI), và giá dầu thô trên 103 đô la một thùng khiến lạm phát vượt mục tiêu.

Chương trình mua lại trái phiếu kho bạc mở rộng hôm thứ Sáu, được thiết kế để giữ lãi suất dài hạn ở mức thấp, đã mua được 5,2 tỷ đô la so với mức trần 6 tỷ đô la, và lãi suất trái phiếu 10 năm vẫn tăng lên. Có sự khác biệt giữa việc thế giới trả nhiều tiền hơn để sở hữu trái phiếu Mỹ và việc Mỹ trả nhiều tiền hơn để vay mượn. Đồng đô la đã dành cả buổi sáng ở New York để tìm hiểu xem đây là trường hợp nào.

Ba trong số sáu loại tiền tệ trong rổ tiền tệ có ngân hàng trung ương thực hiện động thái trong tháng này.

Đồng Euro chiếm 57,6% chỉ số, vì vậy Chỉ số Đô la chủ yếu là phiên bản đảo ngược của đồng Euro. Đồng Euro đang giao dịch quanh mức 1,1500, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8 và giảm khoảng nửa phần trăm trong ngày hôm nay, và đó là lý do khiến đồng Đô la tăng giá. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất lên 2,50% vào thứ Năm tuần trước, đúng như dự đoán của tất cả 65 nhà kinh tế trong một cuộc khảo sát, và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào thứ Tư so với mức tăng 0,25 điểm phần trăm của ECB khiến khoảng cách giữa hai bên vẫn giữ nguyên như cũ.

Đồng Yên chiếm 13,6% rổ tiền tệ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ nâng lãi suất lên 1,25% vào thứ Sáu. Đồng Yên đã tăng 4% trong tháng này, Tokyo đã chi 96,4 tỷ USD để mua vào, và lần đầu tiên kể từ tháng Hai, các nhà đầu cơ đặt nhiều kỳ vọng vào việc đồng Yên tăng giá hơn là giảm giá.

Tỷ lệ lãi suất của đồng bảng Anh là 11,9%, và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) giữ nguyên ở mức 3,75% vào thứ Năm với 30% khả năng tăng lãi suất và động thái tăng lãi suất vào tháng 11 gần như đã được phản ánh đầy đủ vào giá. Khả năng tăng lãi suất của đồng đô la Mỹ được phản ánh ở mức 90%. Đây là đồng tiền duy nhất trong bốn đồng tiền vẫn được coi là một canh bạc.

Giá dầu thô trên 103 đô la cũng sẽ có tác dụng tích cực, bởi vì Mỹ bán năng lượng ra nước ngoài và châu Âu cùng Nhật Bản mua vào, nên mỗi đô la tăng thêm trên mỗi thùng dầu sẽ chuyển tiền từ nền kinh tế Euro sang nền kinh tế Đô la. Kể từ cuối tháng 8, giá dầu đã tăng từ mức thấp 80 đô la lên trên 103 đô la và chỉ số Đô la từ khoảng 99,15 lên gần 99,50. Chính giá dầu này là lý do khiến ECB và BoJ tăng lãi suất, và việc tăng lãi suất ở nước ngoài sẽ triệt tiêu lợi ích từ việc tăng giá năng lượng.

Thứ Tư sẽ quyết định khoảng cách, chứ không phải chuyến đi bộ.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ quyết định vào lúc 18:00 GMT ngày thứ Tư, và thị trường tương lai dự đoán khoảng 90% sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, nâng lãi suất của Fed từ mức 3,50-3,75% lên 3,75-4,00%. Bản thân việc tăng lãi suất đã được phản ánh vào giá. Điều chưa được phản ánh là biểu đồ dự báo lãi suất mà Fed công bố cùng với quyết định đó, trong đó hồi tháng 6 cho thấy mức lãi suất 3,8% vào cuối năm nay, 3,6% vào năm sau và 3,4% vào năm 2028, tức là tăng lãi suất ngay bây giờ và giảm lãi suất sau đó.

Nếu kịch bản hôm thứ Tư cho thấy nhiều đợt tăng lãi suất hơn, khoảng cách với châu Âu và Nhật Bản sẽ nới rộng vào năm tới và đồng Đô la sẽ có lý do để thoát khỏi tình trạng hiện tại. Nếu kịch bản lặp lại như tháng Sáu, Fed tăng lãi suất một lần trong khi ECB và BoJ tiếp tục tăng, và khoảng cách sẽ thu hẹp lại.

Số liệu doanh số bán lẻ tháng 8 được công bố đầu tiên vào lúc 12:30 GMT ngày thứ Tư, với dự báo tăng 0,9% sau khi giảm 0,6%. Doanh số bán lẻ được tính bằng đô la, vì vậy giá xăng tăng cao hơn sẽ làm tăng con số thống kê, và nhóm đối chứng, loại trừ nhiên liệu, ô tô và vật liệu xây dựng, cho thấy mức giảm 0,4% và cho biết nhóm nào đã giảm.

Số liệu lạm phát của Anh tháng 8 sẽ được công bố vào sáng thứ Tư, một ngày trước khi Ngân hàng Anh (BoE) quyết định vào lúc 11:00 GMT thứ Năm, và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ công bố số liệu vào thứ Sáu. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp được dự báo ở mức 205.000 vào lúc 12:30 GMT thứ Năm, và một thành viên Hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phát biểu vào lúc 07:30 GMT thứ Sáu.

Mức độ và sự thiên vị

Mức kháng cự: Mức cao nhất hôm nay, ngay dưới 99,75, là mức trần, và hai đường trung bình dài hạn, đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, nằm chồng lên nhau gần mức 99,65 ngay bên dưới. Chỉ số đã bị đẩy lùi khỏi đường này năm lần kể từ ngày 28 tháng 8, và chỉ có mức cao nhất ngày 2 tháng 9, ngay dưới 99,90, là nằm trên mức này.

Mức hỗ trợ: Vùng 99.05, nơi bắt đầu tuần, là mức sàn đầu tiên. Bên dưới đó là vùng 98.80, nơi phần lớn thời gian giao dịch tuần trước diễn ra giao dịch, sau đó là mức thấp nhất của tháng 8 gần 98.55.

Xu hướng: Giảm giá khi mức kháng cự 99.75 được xác định, với mục tiêu đầu tiên là vùng 99.05 và 98.80 là mục tiêu tiếp theo. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày, một thước đo động lượng, đang ở mức gần 68 và đã đi ngang trong bốn phiên giao dịch sau khi tăng từ 16 vào ngày 19 tháng 8, do đó đợt tăng giá đã mất đà mà chưa thực sự vượt qua được vùng kháng cự. Việc đóng cửa trên mức 99.75 sẽ làm vô hiệu hóa kịch bản này và đưa mức cao nhất ngày 2 tháng 9 vào tầm ngắm.

Biểu đồ DXY hàng ngày

Joshua Gibson