Chỉ số Dow Jones Industrial Average chạm mức thấp mới khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao.

• Chỉ số DJIA giảm xuống 51.100 điểm, mức thấp nhất kể từ tháng 6, trong khi lợi suất trái phiếu 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2004.
• Chủ tịch Fed chi nhánh Philadelphia, ông Paulson, ủng hộ việc tăng lãi suất thêm nữa, với mức lãi suất dự kiến ​​từ 3,75% đến 4,00%.
• Lãi suất thế chấp 30 năm ở mức gần 7%, cao hơn một điểm phần trăm so với trước chiến tranh Iran.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2004 vào thứ Năm, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm hầu như không thay đổi, và chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng đang giảm theo. Chỉ số này đã giảm xuống mức 51.100, mức thấp nhất kể từ tháng Sáu, và đang trên đà trải qua phiên giảm điểm thứ ba liên tiếp.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm biến động theo kỳ vọng của các nhà giao dịch về những hành động mà Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) sẽ thực hiện trong vài năm tới. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm biến động theo mức giá mà các nhà đầu tư mong muốn nhận được khi cho Washington vay tiền trong ba thập kỷ, và mức giá đó vẫn đang tăng lên. Hai quan chức Fed đã dành cả ngày thứ Năm để thảo luận về mức lãi suất mà Fed sẽ ấn định, và thị trường đã điều chỉnh lại mức lãi suất mà Fed không ấn định.

Việc chấm dứt hướng dẫn dự báo, được công bố cùng với hướng dẫn dự báo.

Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông Williams, phát biểu tại một hội nghị ở London hôm thứ Năm rằng kỷ nguyên của hướng dẫn chính sách tiền tệ rõ ràng đã kết thúc, cùng quan điểm với Chủ tịch Fed Warsh. Trong cùng bài phát biểu đó, ông cho biết dự đoán của thị trường về một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm nay là hợp lý.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, bà Paulson, một thành viên bỏ phiếu năm nay, người trước cuộc họp tháng 9 đã ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất , cho biết có thể cần thắt chặt thêm một chút sau đợt tăng lãi suất ngày 16 tháng 9 lên mức 3,75-4,00%. Bà cho rằng áp lực lạm phát mới là do xung đột ở Trung Đông và sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, trong khi áp lực thuế quan đang giảm bớt.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm đang ở gần mức cao nhất năm 2023 và không phản ứng với bất kỳ bài phát biểu nào, vì vậy đối với chỉ số Dow Jones, mức tăng 0,25 điểm phần trăm tiếp theo đã được phản ánh vào giá. Giá hợp đồng tương lai cho thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 là rất cao, và 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách dự báo ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Lời lẽ lạc quan nhất của Tổng thống Paulson về lạm phát cơ bản là nó không trở nên tồi tệ hơn trong năm nay, điều này phù hợp với một đợt tăng lãi suất nữa được xem như lời khen ngợi.

Thị trường thế chấp đã trải qua bốn đợt thắt chặt tương đương với số lần tăng giá.

Các nhà đầu tư muốn cho vay nhiều hơn trong 30 năm vì chiến tranh Iran đã khiến giá năng lượng tăng cao, tăng trưởng kinh tế vẫn duy trì và các chính phủ tiếp tục vay nợ. Giá dầu Brent giao dịch gần 105 đô la một thùng vào thứ Năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 1996 khi Tokyo mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ ba ngày, và cơ quan tài chính Đức dự kiến ​​khoản vay liên bang kỷ lục 525,5 tỷ euro vào năm 2026.

Các nhà phân tích của Bank of America ước tính chi phí lãi suất liên bang của Mỹ đã đạt mức kỷ lục 3,3% GDP trong quý II, tăng từ 1,7% so với lần cuối cùng lợi suất trái phiếu 10 năm ở mức gần 5% vào năm 2007. Chủ tịch Warsh có thể tăng lãi suất qua đêm tại bất kỳ cuộc họp nào, nhưng lợi suất trái phiếu 30 năm được ấn định bởi những người phải nắm giữ trái phiếu cho đến năm 2056.

Lãi suất thế chấp 30 năm hiện ở mức gần 7%, cao hơn một điểm phần trăm so với trước chiến tranh. Hai thành viên đầu tiên của chỉ số Dow Jones chịu ảnh hưởng là Home Depot (HD) và Sherwin-Williams (SHW), hai công ty bán đồ gia dụng và sơn trong bối cảnh thị trường nhà ở có ít người chuyển nhà hơn với lãi suất 7%. JPMorgan Chase (JPM) là thành viên có thể hưởng lợi nhiều nhất, bởi vì ngân hàng thường vay ngắn hạn và cho vay dài hạn, và khoảng cách lớn hơn giữa lợi suất trái phiếu hai năm và 30 năm có thể làm tăng lợi nhuận mà ngân hàng kiếm được từ các khoản vay mới.

Các cấp độ làm thay đổi khả năng đọc

Mức kháng cự: 51.500 là mức đóng cửa ngày thứ Tư, và ngày thứ Năm mở cửa dưới mức này và chưa giao dịch trở lại trên mức đó kể từ đó. Cao hơn nữa, 52.000 là mức mà chỉ số đã mất vào thứ Ba và chưa phục hồi được, và mỗi phiên giao dịch kể từ đó đều tạo ra đỉnh thấp hơn.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất hôm thứ Năm gần 51.100 đã phá vỡ mức thấp nhất ngày 16 tháng 9 và là mức thấp nhất kể từ tháng 6, mặc dù người mua đã bù đắp phần lớn mức giảm từ mức thấp đó. 51.000 là con số tròn tiếp theo bên dưới nó.

Quan điểm: Xu hướng là bán khống dưới mức 52.000, với mục tiêu đầu tiên là 51.000 và mục tiêu thứ hai là đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) gần mức 50.250. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày đang ở mức gần 19, lần đầu tiên dưới 20 kể từ cuối tháng 7, vì vậy một sự bật tăng lên mức 51.500 có thể xảy ra trước mà không làm thay đổi dự báo. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức 52.000 sẽ chấm dứt kịch bản bán khống.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson