Chỉ số Dow Jones Industrial Average đang có triển vọng tốt nhất kể từ năm 1983.

• Chỉ số DJIA đang giao dịch quanh mức 53.050, giảm hơn 400 điểm và thấp hơn 3% so với mức kỷ lục.
• Chỉ số triển vọng sáu tháng của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia ở mức 73,6, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 1983.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã quay trở lại mức trên 5,25%, xóa tan tác động của chương trình mua lại trái phiếu chỉ trong một phiên giao dịch.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch quanh mức 53.050, giảm hơn 400 điểm trong phiên, sau khi hai trong số những dữ liệu kinh tế mạnh nhất của Mỹ trong tháng được công bố cùng lúc lúc 12:30 GMT và bị bán ra ngay khi giao dịch. Sản lượng sản xuất tại khu vực Trung Đại Tây Dương đạt mức cao nhất trong 5 năm với triển vọng 6 tháng tốt nhất kể từ tháng 8 năm 1983, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần ở mức 206.000, cao hơn so với mức dự báo 210.000 và mức dự báo trước đó là 212.000. Cả hai con số này đều không phải là con số yếu, và đó chính xác là vấn đề.

Trên lý thuyết, đây là sáu tháng tốt nhất kể từ năm 1983.

Chỉ số hoạt động hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã tăng lên 47,4 trong tháng 8 từ mức 41,4, cao hơn mức dự báo trung bình là 25, tạo nên bất ngờ lớn nhất trên trang báo cáo. Các chỉ số dự báo tương lai đã có tác động mạnh mẽ hơn cả chỉ số chính. Hoạt động kinh tế chung trong sáu tháng tăng 39 điểm lên 73,6, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 1983, với đơn đặt hàng mới trong tương lai đạt 66,0 và lượng hàng xuất khẩu trong tương lai đạt 63,5, đều là mức tốt nhất trong hơn năm năm.

Điều đi kèm với sự lạc quan đó chính là lý do thị trường không phản ánh đúng thực tế. Giá giao dịch tương lai tăng 6 điểm lên 62,9 và giá giao dịch tương lai tăng 18 điểm lên 59,8, cả hai đều vượt trên mức trung bình dài hạn, vì vậy các công ty kỳ vọng có nửa năm kinh doanh tốt nhất trong bốn thập kỷ cũng dự kiến ​​sẽ trả nhiều hơn và tính phí cao hơn. Sự mở rộng danh nghĩa là một vấn đề về trái phiếu trước khi nó trở thành một món quà về lợi nhuận.

Một cuộc giải cứu chỉ có hiệu lực trong một ngày.

Sự giảm nhẹ áp lực ở kỳ hạn dài ngày hôm qua chỉ kéo dài đúng một phiên giao dịch, với lợi suất trái phiếu 30 năm trở lại mức trên 5,25% và trái phiếu 10 năm ở gần mức 4,70%, mỗi mức đều cao hơn 5 điểm cơ bản. Điều này đưa đường cong lợi suất trở lại gần như vị trí trước khi Bộ Tài chính tuyên bố sẽ tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu kỳ hạn dài hơn, từ 2 tỷ đô la lên 4 tỷ đô la. Bộ trưởng Tài chính đã dành cả buổi sáng để hứa hẹn rằng hoạt động này có thể được thực hiện với quy mô lớn hơn và đề nghị tạo ra thị trường cho các kỳ hạn đang bị bán tháo.

Lợi suất vẫn tăng, đó là phán quyết hiện tại về mức trần 4 tỷ đô la được đặt ra cho khoản nợ liên bang đã vượt quá 40 nghìn tỷ đô la vào thứ Tư. Hoạt động này sắp xếp lại lịch đáo hạn chứ không phải giảm bớt bất cứ điều gì, và đợt mua lớn đầu tiên sẽ không diễn ra cho đến ngày 9 tháng 9. Một nhà phát hành buộc phải quảng cáo nhu cầu đối với trái phiếu của chính mình trong hai ngày liên tiếp đang cho thị trường chứng khoán biết tỷ lệ chiết khấu dự định sẽ tác động như thế nào.

Ai là người trả tiền cho sự lạc quan đó?

Cổ phiếu Walmart (WMT) giảm gần 9% sau khi doanh số bán hàng tương đương tại Hoa Kỳ tăng 2,6% so với mức ước tính 3,8%, đây là lần đầu tiên mức giảm này thấp hơn dự kiến ​​trong hơn 5 năm. Dự báo lợi nhuận điều chỉnh quý 3 và cả năm cũng thấp hơn kỳ vọng. Lợi nhuận và doanh thu đều vượt dự kiến. Sự thiếu hụt nằm ở lượng khách hàng, mà ban quản lý cho rằng nguyên nhân là do các hộ gia đình đang gặp khó khăn về tài chính và giá xăng dầu mà các hộ gia đình đó phải trả .

Là một thành viên của chỉ số, sự sụt giảm này tương đương khoảng 60 điểm, chiếm khoảng một phần bảy mức biến động trong phiên giao dịch, vì vậy nhà bán lẻ là tâm điểm chú ý chứ không phải là nguyên nhân. Đây là lần đo thứ ba liên tiếp đối với cùng một hộ gia đình, sau khi doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% và chỉ số tâm lý sơ bộ tháng 8 giảm mạnh xuống còn 51.

Giá dầu thô tăng 2%, giá dầu West Texas Intermediate (WTI) chỉ dưới 88 đô la và dầu Brent trên 93,50 đô la, sau khi Washington tuyên bố sẽ áp dụng chiến dịch trừng phạt mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay đối với Tehran và đe dọa sẽ có hậu quả đối với bất kỳ quốc gia nào cung cấp nguồn cung cấp thiết yếu này. Giá dầu thô tăng và lượng hàng hóa tiêu thụ tại các cửa hàng giảm sút là hai câu chuyện trái ngược nhau.

Các cuộc khảo sát hôm thứ Sáu kiểm tra xem nền kinh tế nào là thực sự tồn tại.

Số liệu sơ bộ Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 8 sẽ được công bố vào lúc 13:45 GMT ngày thứ Sáu, và dự báo cho thấy cả hai mảng đều giảm, sản xuất ở mức 53,8 từ 53,9 và dịch vụ ở mức 54 từ 54,6, so với mức trung bình trước đó là 54,5. Mảng dịch vụ đang chịu ảnh hưởng tiêu cực. Đây là phép thử trực tiếp về sự phân chia này trong phiên giao dịch, với một cuộc khảo sát cho thấy sản lượng nhà máy đạt mức cao nhất trong 5 năm và nhà bán lẻ lớn nhất của Mỹ báo cáo số lượt khách hàng giảm.

Một chủ tịch khu vực của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không có quyền bỏ phiếu trong năm nay đã phát biểu lúc 15:10 GMT, và chỉ số này đã giảm khoảng 200 điểm so với mức cao nhất buổi chiều trong vòng nửa giờ sau đó, với những nhận xét cho thấy chính sách tiền tệ của ông ta có phần cứng rắn như chính quan điểm trung bình của người phát ngôn này. Lập luận của ông là việc tăng lãi suất ngay bây giờ sẽ giúp ủy ban tránh được một động thái lớn hơn sau này, và những gì ông đề xuất vào tháng 9 phụ thuộc vào dữ liệu. Thứ Sáu chính là ngày công bố dữ liệu.

Mức kỹ thuật của chỉ số Dow Jones Industrial Average

Kháng cự: Vùng 53.200 đã chặn đứng hai nỗ lực phục hồi riêng biệt trong suốt buổi chiều, với mức cao nhất trong phiên chỉ hơn 53.500 ở phía trên và mức trần 53.800 đã được giữ vững kể từ ngày 14 tháng 8 ở phía trên đó. Mức kỷ lục chỉ dưới 54.750 vẫn là mức trần, cao hơn khoảng 3% so với giá giao ngay.

Mức hỗ trợ: Mức 53.000 là đường hỗ trợ, với mức thấp nhất trong phiên giao dịch nằm ngay bên dưới mức này vào khoảng giữa trưa. Nếu giá đóng cửa dưới 53.000, giá mở cửa sẽ ở mức 52.750 và sau đó là đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) gần mức 52.500, mức này chưa bị chạm tới kể từ cuối tháng 7.

Xu hướng: Giảm giá. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày ở mức gần 68 đang đảo chiều ra khỏi dải trên mà không có đỉnh mới nào bên dưới kể từ ngày 5 tháng 8, và chỉ số 5 phút ở mức gần 25 là lý do duy nhất cho thấy khả năng bật tăng trước. Khả năng đóng cửa hàng ngày trên mức 53.500 là không hợp lệ.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson