Chỉ số Dow Jones Industrial Average đảo chiều khi hy vọng về thỏa thuận hạt nhân Iran vấp phải thực tế phũ phàng.

• Chỉ số DJIA mất đi những thành quả đạt được đầu phiên, giảm xuống dưới 50.000 điểm khi niềm lạc quan về thỏa thuận ngừng bắn với Iran lung lay.
• Chỉ số S&P 500 chạm mức kỷ lục mới trong ngày trước khi giảm điểm, trong khi chỉ số Russell 2000 giảm gần 1%.
• Giá dầu thô giảm xuống dưới 90 đô la một thùng trong thời gian ngắn khi chờ đợi phản hồi từ Iran, sau đó phục hồi và giảm bớt mức giảm.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu thấp hơn dự kiến, chỉ đạt 200.000 đơn, tạo tiền đề cho báo cáo việc làm vào thứ Sáu.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) giảm khoảng 0,4% trong phiên giao dịch đầu giờ chiều thứ Năm, trượt xuống dưới mốc 50.000 điểm sau khi đạt đỉnh gần 50.100 điểm trong ngày. Chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới trong ngày trước khi đảo chiều giảm khoảng 0,3%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite giảm ít hơn nhiều nhờ sự phục hồi một phần của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm mạnh nhất, với chỉ số Russell 2000 giảm gần 1%. Phiên giao dịch phản ánh một mô hình quen thuộc gần đây, đó là các lệnh mua dựa trên hy vọng gặp phải những khó khăn hơn từ bối cảnh địa chính trị chưa được giải quyết, khiến các nhà giao dịch không muốn đuổi theo các kỷ lục khi đóng cửa.

Hy vọng trái ngược với thực tế về Iran

Yếu tố thúc đẩy cho đợt chào mua sớm này cũng chính là yếu tố đã tạo nên phần lớn đà tăng điểm trong tuần qua, đó là các báo cáo cho rằng Iran đang xem xét đề xuất 14 điểm của Mỹ và dự kiến ​​sẽ đưa ra phản hồi thông qua các trung gian hòa giải Pakistan vào thứ Năm. Khung đề xuất này, một bản ghi nhớ một trang, sẽ tuyên bố chấm dứt chiến tranh và mở ra thời hạn 30 ngày để đàm phán về các vấn đề khó khăn hơn như làm giàu uranium, đóng băng tài sản của Iran và an ninh ở eo biển Hormuz. Tổng thống Donald Trump mô tả các cuộc đàm phán diễn ra "rất tốt" trong đêm, nhưng chính ông Trump hồi đầu tuần đã cảnh báo về các cuộc tấn công "ở mức độ và cường độ cao hơn nhiều" nếu Iran không đáp ứng được yêu cầu. Về phần mình, Iran đã gắn bất kỳ tiến triển nào nữa với việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ, trong khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo của nước này tiếp tục khẳng định rằng việc đi qua eo biển Hormuz được điều chỉnh bởi "các thủ tục mới" của Iran. Thị trường chứng khoán đã phản ánh tin tức này; còn nội dung thực chất vẫn chưa được giải quyết.

Giá dầu thô chạm mốc 90 USD khi eo biển Manche vẫn đang tranh chấp.

Giá dầu tương lai giảm mạnh trong phần lớn phiên giao dịch, với giá dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm xuống dưới 90 đô la một thùng trước khi phục hồi nhẹ khi tâm lý thị trường chứng khoán xấu đi. Giá dầu Brent giao dịch gần 100 đô la. Sự giảm giá phản ánh cùng một xu hướng giao dịch như trên thị trường chứng khoán, đó là đặt cược trước vào một thỏa thuận, nhưng thực tế lại chậm hơn so với diễn biến. Tuần này, Maersk xác nhận rằng một trong những tàu mang cờ Mỹ của họ đã đi qua eo biển Hormuz dưới sự hộ tống của Hải quân Mỹ, nhưng chiến dịch hộ tống Dự án Tự do rộng lớn hơn đã bị tạm dừng. Iran tiếp tục tuyên bố quyền kiểm soát tuyến đường thủy này, lệnh phong tỏa của Mỹ vẫn còn hiệu lực, và giá xăng tại các trạm xăng ở Mỹ vẫn ở mức gần 4,54 đô la một gallon, mức cao nhất kể từ năm 2022. Thị trường đang coi sự giảm giá dầu như một mức giá chiết khấu cho một thỏa thuận chưa được thực hiện.

Những kết quả kinh doanh khả quan đã bù đắp cho những tác động tiêu cực từ kinh tế vĩ mô.

Lợi nhuận của từng cổ phiếu riêng lẻ đã đóng góp đáng kể vào đà tăng điểm. Fortinet (FTNT) tăng khoảng 15% sau khi nâng dự báo doanh thu và doanh số cả năm, xoa dịu lo ngại rằng trí tuệ nhân tạo (AI) đang làm suy yếu mảng phần mềm an ninh mạng. DoorDash (DASH) tăng gần 10% sau khi kết quả quý 1 vượt kỳ vọng và triển vọng đơn đặt hàng quý 2 khả quan . McDonald's (MCD) tăng khoảng 3% sau khi lợi nhuận quý 1 đạt 2,83 đô la/cổ phiếu, vượt dự báo, với chiến lược bán các bữa ăn giá rẻ tiếp tục thu hút khách hàng. Tapestry (TPR), công ty mẹ của Coach, tăng khoảng 3% sau khi kết quả quý 3 tài chính vượt kỳ vọng và lần điều chỉnh tăng thứ ba đối với triển vọng hàng năm trong năm nay. AppLovin (APP) tăng khiêm tốn hơn 4% sau khi kết quả quý 1 vượt kỳ vọng, sau một quý đầu tiên khó khăn đối với cổ phiếu này . Apple (AAPL) cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại trong phiên giao dịch trước khi giảm nhẹ.

Các công ty thua lỗ và vấn đề nguồn cung AI

Những cổ phiếu giảm giá đã kể một câu chuyện cảnh báo hơn. Arm Holdings (ARM) giảm khoảng 7% mặc dù vượt dự báo quý 4 tài chính, sau khi công ty cho biết họ vẫn chưa đảm bảo được năng lực cung ứng chip để đáp ứng nhu cầu gia tăng khoảng 1 tỷ đô la liên quan đến CPU AGI mới của mình. Nói cách khác, nhu cầu đang vượt quá cơ sở hạ tầng vật lý cần thiết để đáp ứng. Whirlpool (WHR) giảm mạnh do kết quả quý 1 không đạt kỳ vọng và việc tạm ngừng chi trả cổ tức, trong khi Shake Shack (SHAK) lao dốc gần 19% do kết quả quý đầu tiên không đạt kỳ vọng. Zillow (Z) giảm khoảng 5% sau khi doanh thu mảng nhà ở thấp hơn dự kiến, và IonQ (IONQ) giảm hơn 8% do khoản lỗ EBITDA lớn hơn.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ được công bố sau phiên điều trần NFP hôm thứ Sáu.

Về số liệu kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (Initial Jobless Claims) đạt 200.000 trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 5, thấp hơn mức dự báo 205.000, trong khi số người tiếp tục nhận trợ cấp giảm xuống còn 1,766 triệu. Năng suất lao động quý đầu tiên chỉ tăng 0,8% so với mức ước tính 1,1%, trong khi chi phí lao động trên mỗi đơn vị tăng 2,3%, cao hơn một chút so với dự kiến. Báo cáo của Challenger cho thấy số lượng thông báo cắt giảm việc làm trong tháng 4 tăng khoảng 38% so với cùng kỳ năm ngoái, với chủ đề sa thải do trí tuệ nhân tạo (AI) chiếm ưu thế trong lĩnh vực công nghệ. Bức tranh tổng thể phù hợp với một thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng chưa sụp đổ, điều này đặt ra một kỳ vọng khá cao cho số liệu việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - NFP) được công bố vào thứ Sáu. Mức dự báo là 62.000 việc làm, thấp hơn so với mức 178.000 trước đó, với tỷ lệ thất nghiệp được dự kiến ​​giữ ở mức 4,3%. Nếu kết quả kinh tế không đạt kỳ vọng, thị trường sẽ phải đối mặt với một thực tế thứ hai ngoài vấn đề Iran, đó là liệu chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), với cả Collins và Hammack đều được đánh dấu là có lập trường diều hâu trong các bài phát biểu hôm nay, có thể tồn tại nếu số liệu việc làm yếu hơn đáng kể hay không.

Chỉ số Dow Jones Công nghiệp

Joshua Gibson