Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm do cổ phiếu Microsoft giảm và sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo (AI) suy yếu.

• Kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ vốn hóa lớn đã kéo thị trường xuống thấp hơn, dẫn đầu là sự sụt giảm mạnh của Microsoft sau khi công bố kết quả kinh doanh.
• Cổ phiếu phần mềm giảm mạnh khi sự lạc quan về AI phai nhạt, đẩy quỹ ETF IGV vào vùng thị trường gấu.
• Lợi nhuận của Meta và giá đồng đạt mức cao kỷ lục là những điểm mạnh nổi bật.

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục chịu áp lực vào thứ Năm khi kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ vốn hóa lớn và động thái kém khả quan của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Chỉ số S&P 500 giảm 0,7%, Nasdaq giảm 1,6% và Dow Jones giảm khoảng 0,2%, trong khi tiền điện tử giảm hơn 4% xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng. Microsoft là nguyên nhân chính gây ảnh hưởng, giảm mạnh 11% sau khi báo cáo tăng trưởng mảng điện toán đám mây chậm lại và đưa ra dự báo biên lợi nhuận hoạt động yếu hơn, đánh dấu ngày tồi tệ nhất của công ty kể từ đầu năm 2020.

Nước dâng không có nghĩa là tất cả các con thuyền đều nổi lên mãi mãi.

Sự suy yếu lan rộng khắp lĩnh vực phần mềm, phản ánh sự lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn đang gia tăng và tiềm năng được giả định của nó trong việc lật đổ các mô hình kinh doanh truyền thống. Cổ phiếu ServiceNow (NOW) giảm mạnh bất chấp việc vượt kỳ vọng về lợi nhuận, trong khi Oracle (ORCL) và Salesforce (CRM) cũng giảm. Quỹ ETF IGV tập trung vào phần mềm đã rơi vào vùng thị trường gấu, hiện thấp hơn hơn 20% so với mức cao gần đây, cho thấy tâm lý thị trường đã thay đổi nhanh chóng như thế nào trong một phân khúc trước đây được hưởng lợi từ sự lạc quan về AI. Mặc dù AI vẫn là động lực tăng trưởng dài hạn, nhưng nó không còn mang lại những bất ngờ tích cực một cách nhất quán, khiến chất lượng lợi nhuận và đa dạng hóa ngày càng trở nên quan trọng khi việc mở rộng định giá trở nên khó duy trì hơn.

Ngày thứ Năm có một số điểm sáng đáng chú ý: Cổ phiếu Meta (META) tăng mạnh sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh khả quan. Meta ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 24% nhờ quảng cáo và đưa ra dự báo doanh số bán hàng lạc quan. Các nhà đầu tư dường như hài lòng với kế hoạch đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo (AI) của Meta, ngay cả khi chi phí đầu tư dự kiến ​​sẽ tăng gần gấp đôi so với năm ngoái, cho thấy sự tin tưởng vào khả năng tài trợ cho tăng trưởng trong khi vẫn duy trì lợi nhuận. Caterpillar (CAT) cũng đóng góp vào mặt tích cực của mùa báo cáo lợi nhuận với kết quả quý vượt kỳ vọng.

Chính phủ Mỹ một lần nữa không vượt qua được rào cản ngân sách quan trọng và đang tiến gần đến một đợt đóng cửa chính phủ khác. Chính quyền Trump đã điều hành hai trong số những đợt đóng cửa chính phủ kéo dài nhất trong lịch sử Mỹ, và các nhà đầu tư lo ngại rằng đợt đóng cửa chính phủ liên bang thứ ba lập kỷ lục có thể mở ra một thời kỳ thiếu hoặc không có dữ liệu chính thức nào để đánh giá động lực kinh tế của Mỹ.

"Bác sĩ Copper" ra hiệu mọi thứ đều ổn.

Ngoài thị trường chứng khoán, giá đồng đạt mức cao kỷ lục, gián tiếp củng cố kỳ vọng về hoạt động kinh tế toàn cầu mạnh mẽ. Giá hợp đồng tương lai tăng hơn 8% lên 6,45 đô la/pound, tiếp tục đà tăng mạnh kéo dài nhiều tháng. Cổ phiếu các công ty khai thác đồng và các quỹ ETF liên quan ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội, với một số nhà sản xuất lớn tăng từ 35-50% chỉ riêng trong tháng 1, đánh dấu một trong những giai đoạn mạnh mẽ nhất của ngành này trong hơn một thập kỷ.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson