Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm suốt phiên giao dịch do nỗ lực mua trái phiếu kho bạc thất bại.

• Chỉ số DJIA đã giảm mạnh so với mức cao nhất khi mở cửa trong suốt phiên giao dịch, chạm mức thấp hơn khoảng 440 điểm, dưới 52.400.
• Bộ Tài chính đã tăng gấp ba lần chương trình mua lại trái phiếu kỳ hạn dài hạn lên 6 tỷ đô la, nhưng lợi suất vẫn tăng.
• Tuần trước, khách hàng của Bank of America đã mua tổng lượng hàng tuần lớn thứ sáu kể từ năm 2008.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm khoảng 440 điểm, xuống dưới 52.400 điểm, và mức cao nhất trong phiên chỉ cách mức mở cửa hai điểm. Bộ Tài chính sáng nay cho biết sẽ mua lại tới 6 tỷ đô la trái phiếu chính phủ dài hạn vào thứ Năm, gấp ba lần quy mô của một giao dịch thông thường. Thông báo này nhằm mục đích tạo mức sàn cho trái phiếu dài hạn. Tuy nhiên, trái phiếu dài hạn đã giảm giá sau thông báo này.

Cùng một chính sách, nhưng quy mô gấp ba lần, theo hướng ngược lại.

Đợt phát hành trái phiếu hôm thứ Năm bao gồm các trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 20 năm, với tổng giá trị lên tới 6 tỷ đô la so với mức tiêu chuẩn 2 tỷ đô la, và các đợt phát hành sau đó sẽ duy trì ở mức 4 tỷ đô la trở lên. Động thái này diễn ra sau quyết định ngày 19 tháng 8 về việc tăng gấp đôi quy mô phát hành, có hiệu lực từ hôm nay. Các nhà môi giới đã chào bán nhiều trái phiếu hơn mức trần cũ có thể hấp thụ, và Bộ Tài chính đã mô tả tình trạng thanh khoản ở kỳ hạn dài đang bị suy giảm nghiêm trọng.

Thông báo hồi tháng 8 đã đạt được mục đích của nó. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống còn 4,647% trong ngày và lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống còn 5,196%. Tuy nhiên, diễn biến lại hoàn toàn ngược lại, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,841% hôm nay, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm ở mức 5,314% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt qua mốc 5,30%.

Việc nâng cấp được công bố vào ngày 19 tháng 8 và giá cả được ấn định trong ba tuần kể từ đó, và một số bộ phận trên thị trường đã dự đoán mức giá lên tới 8 tỷ đô la. Việc tăng gấp ba lần quy mô hoạt động được tính là khoản thiếu hụt.

Một đề nghị trị giá 6 tỷ đô la không thể lấp đầy khoản thiếu hụt 2,1 nghìn tỷ đô la.

Thâm hụt ngân sách liên bang dự kiến ​​ở mức gần 2,1 nghìn tỷ đô la cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9, chiếm hơn 6% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), và nợ quốc gia đã vượt quá 40 nghìn tỷ đô la vào tháng trước. Giá dầu Brent giao dịch trên mức 101,00 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 7 sau khi lực lượng Mỹ phá hủy 5 tàu chở dầu của Iran hôm thứ Ba. Việc mua lại được tài trợ bằng cách phát hành các giấy tờ khác, do đó nó thay đổi thời hạn đáo hạn của khoản nợ chứ không phải số tiền, và số tiền đó là giá mà kỳ hạn dài đang phản ánh.

Bên bán nhỏ lẻ là nước ngoài. Trung Quốc nắm giữ 633,4 tỷ đô la nợ chính phủ Mỹ vào tháng 6 so với 731,4 tỷ đô la một năm trước đó, và quỹ đầu tư quốc gia của Na Uy đã đề xuất cắt giảm trái phiếu chính phủ từ 70% tỷ trọng phân bổ thu nhập cố định xuống còn 50%, tương đương khoảng 75 tỷ đô la trái phiếu kho bạc. Các nhà đầu tư nước ngoài đã rót kỷ lục 600 tỷ đô la vào cổ phiếu Mỹ trong năm tính đến tháng 3, vượt xa lượng mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu cơ quan với biên độ lớn nhất từ ​​trước đến nay. Giao dịch hôm thứ Năm chỉ bao gồm 6 tỷ đô la trong số đó.

Tuần trước là tuần mua hàng lớn thứ sáu kể từ năm 2008.

Khách hàng của Ngân hàng Bank of America (BAC) đã mua ròng cổ phiếu Mỹ trong tuần thứ hai liên tiếp, đạt mức mua ròng hàng tuần cao thứ sáu trong lịch sử ghi nhận của công ty kể từ năm 2008. Các tổ chức và quỹ đầu cơ dẫn đầu xu hướng này, trong khi khách hàng cá nhân bán ra trong tuần thứ sáu liên tiếp. Hoạt động mua vào diễn ra trên tám trong số mười một lĩnh vực, dẫn đầu là công nghệ, và các quỹ ETF tăng trưởng đã ghi nhận dòng vốn chảy vào đầu tiên sau năm tuần.

Vị thế giao dịch phản ánh ai là người nắm giữ lợi thế tiếp theo, chứ không phải là phán quyết về bất kỳ ai. Việc mở lệnh gần mức cao nhất có ít dư địa nhất và đòi hỏi sự kiên nhẫn ngắn nhất, đó là lý do biến sự tăng nhẹ thành sự giảm mạnh. Xu hướng này diễn ra trong tuần tính đến ngày 4 tháng 9. Mức giao dịch thấp nhất kể từ cuối tháng 7 diễn ra hai phiên sau đó.

Hai bản in lạm phát, sau đó là một cuộc bỏ phiếu.

Số liệu việc làm trung bình trong bốn tuần của khu vực tư nhân được công bố sáng nay ở mức 12.000, sau khi tăng lên 10.000. Chỉ số giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố vào thứ Năm, ngày 10 tháng 9 lúc 12:30 GMT, với dự báo đồng thuận là 0,4% so với tháng trước và 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, sau khi tăng 4,7%, và chỉ số PPI cốt lõi ở mức 0,3% và 4,6% sau khi tăng 4,2%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng được công bố cùng lúc ở mức 205.000, sau khi tăng 206.000.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 11 tháng 9 lúc 12:30 GMT, với chỉ số tổng thể được dự báo giữ ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái và chỉ số lõi giảm xuống 2,4% từ mức 2,5%. Khảo sát sơ bộ của Michigan sẽ được công bố lúc 14:00 GMT với chỉ số tâm lý ở mức 51 sau khi giảm từ 51,7. Báo cáo ngân sách tháng 8 sẽ được công bố lúc 18:00 GMT, với mức thâm hụt dự kiến ​​là 202,5 ​​tỷ đô la sau khi giảm từ 432 tỷ đô la.

Giá hợp đồng tương lai cho thấy xác suất tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào ngày 16 tháng 9 là khoảng 60%, so với mục tiêu từ 3,50% đến 3,75% mà ủy ban đã đặt ra hồi tháng 7, bất chấp ba ý kiến ​​phản đối việc tăng lãi suất. Số liệu tiêu dùng công bố hôm thứ Sáu là chỉ số lạm phát cuối cùng mà Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) xem xét trước khi bỏ phiếu. Chỉ số thâm hụt ngân sách, yếu tố tác động đến lãi suất dài hạn, sẽ được công bố sau đó năm tiếng rưỡi.

Mức độ và sự thiên vị

Kháng cự: Vùng 52.500 là rào cản đầu tiên và chỉ số đã vượt qua mức này trong đợt giảm điểm sáng nay. Phía trên đó là vùng 52.800, nơi giữ cả mức cao nhất khi mở cửa hôm nay và mức đóng cửa ngày hôm qua, tiếp theo là 53.000 và vùng 53.250. Vùng 53.500 đã bị phá vỡ vào ngày 4 tháng 9 nằm ở vị trí tiếp theo, với đỉnh điểm đầu tháng 8 chỉ thấp hơn 54.750 một chút, tức là cao hơn khoảng 4,4%.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất trong phiên giao dịch ở khu vực 52.300 là mức giao dịch thấp nhất kể từ cuối tháng 7 và là mức hỗ trợ đầu tiên. Bên dưới mức này là mức 52.000, tiếp theo là mức hỗ trợ tròn trịa hơn, với mức đáy cuối tháng 7 gần 51.600 phía sau. Mức thấp nhất tháng 6 ngay trên 49.900 không còn nằm trong tầm ngắm.

Quan điểm: Xu hướng giảm khi chỉ số duy trì dưới mức 52.800, với mục tiêu là mức 52.000. Chỉ số đã giảm khoảng ba phần tư so với đợt tăng giá từ cuối tháng 7 đến đỉnh điểm đầu tháng 8, và đợt tăng giá đó kéo dài bốn phiên, trong khi đợt giảm giá kéo dài năm tuần, vì vậy việc bán ra diễn ra có trật tự chứ không phải do bị ép buộc và không tạo ra thanh nến đầu hàng nào đánh dấu mức đáy. Biên độ 520 điểm ngày hôm nay với mức cao nhất trong những phút đầu tiên là sự mở rộng, chứ không phải sự cạn kiệt. Việc đóng cửa trên mức 52.800 trong ngày sẽ bác bỏ luận điểm này và khôi phục mức 53.000.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson