Chỉ số Dow Jones Industrial Average mất đà tăng trưởng giữa kỳ do phản ứng tiêu cực từ các trung tâm dữ liệu.

• Chỉ số DJIA mất đà tăng điểm hôm thứ Tư và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10 do phản ứng dữ dội từ phía các trung tâm dữ liệu.
• Goldman Sachs và Caterpillar chiếm khoảng một phần ba số điểm bị mất, Nvidia chiếm khoảng 6%.
• Số liệu việc làm tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT, dự kiến ​​đạt 65.000 việc làm, sau khi giảm xuống còn 29.000 việc làm trong tháng 9.

Thứ Tư là phiên giao dịch tốt nhất của chỉ số Dow Jones Industrial Average kể từ tháng 4 năm 2025 và thứ Năm đang trên đà trở thành phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ cùng tháng đó, với cùng kết quả bầu cử. Chỉ số này giao dịch ở mức trên 51.500 điểm, thấp hơn mức đóng cửa hôm thứ Ba và ở mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10. Hai mươi chín trong số ba mươi thành viên của chỉ số này giảm điểm, và thành viên thứ ba mươi là Coca-Cola (KO).

Việc bán tháo bắt đầu từ các nhà sản xuất chip và không dừng lại ở đó. Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm hơn 10% so với mức kỷ lục tháng 10, và nhóm cổ phiếu chip nói chung đang trên đà trải qua phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Chỉ số biến động Cboe (VIX) đã chạm mức 28, mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 3. Các nhà đầu tư coi kết quả ngày thứ Ba như một cuộc bỏ phiếu về việc xây dựng trung tâm dữ liệu, và chỉ số Dow Jones chịu ít áp lực giao dịch hơn so với hai chỉ số còn lại.

Goldman Sachs gây thiệt hại gấp ba lần so với Nvidia.

Chỉ số Dow Jones được tính theo trọng số giá, vì vậy tác động của một thành viên lên chỉ số này là giá cổ phiếu của nó, chứ không phải quy mô. Goldman Sachs (GS) với giá khoảng 870 đô la một cổ phiếu chiếm một phần mười chỉ số, và mức giảm khoảng 6% của nó chiếm khoảng một phần năm số điểm bị mất. Nvidia (NVDA) với giá khoảng 180 đô la chiếm 2% chỉ số, và mức giảm 9% của nó chiếm khoảng 6%. Một công ty trị giá 4 nghìn tỷ đô la đã giảm giá trị nhiều hơn ngân hàng này nhưng lại làm chỉ số Dow Jones giảm khoảng một phần ba.

Caterpillar (CAT) là yếu tố gây ảnh hưởng tiêu cực lớn thứ hai. Doanh thu mảng sản xuất điện của công ty tăng 30% lên 3,42 tỷ đô la trong quý III được báo cáo vào ngày 29 tháng 10, chủ yếu là các tuabin và động cơ lớn cho trung tâm dữ liệu. Điều này khiến nó trở thành thành viên có liên quan trực tiếp nhất đến quá trình xây dựng mà cuộc bầu cử đã đặt ra nhiều nghi vấn. Năm trong số các công ty công nghệ lớn nhất của Mỹ nằm trong chỉ số này, đó là Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft và Nvidia, và cùng nhau chúng chỉ chiếm chưa đến một phần năm mức giảm. Bốn phần năm còn lại thuộc về các ngân hàng, công nghiệp, chăm sóc sức khỏe và phần còn lại của danh sách.

Các ngân hàng đang đối mặt với vấn đề thứ hai. Ủy ban Ngân hàng Thượng viện dự kiến ​​sẽ chuyển dự luật cho Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren vào tháng Giêng, và bà đã yêu cầu các cơ quan quản lý rút lại ba đề xuất về vốn ngân hàng. Cổ phiếu của JPMorgan (JPM) giảm khoảng 4%. Theo phương pháp tính trọng số giá, JPMorgan và Goldman Sachs chiếm khoảng 14% chỉ số Dow Jones so với khoảng 2% của chỉ số S&P 500, do đó quan điểm của ủy ban về vốn ngân hàng có ảnh hưởng đến chỉ số này nhiều hơn so với chỉ số chung của cả nước.

Phản ứng dữ dội này đã được đệ trình vào tháng 3.

Dự luật tạm dừng xây dựng đã được đệ trình vào ngày 25 tháng 3. Thượng nghị sĩ Bernie Sanders và Hạ nghị sĩ Alexandria Ocasio-Cortez đã đệ trình Đạo luật Tạm dừng Xây dựng Trung tâm Dữ liệu AI nhằm ngăn chặn việc xây dựng mới cho đến khi Quốc hội thông qua quy định về trí tuệ nhân tạo (AI), và ông Sanders đã nhắc lại lời kêu gọi này vào thứ Tư sau khi có kết quả bầu cử. Các nhà lập pháp ở ít nhất 11 tiểu bang đã đề xuất các biện pháp tạm dừng riêng của họ vào thời điểm đó.

Các lá phiếu hôm thứ Ba bao gồm hơn 40 biện pháp liên quan đến trung tâm dữ liệu địa phương, và cử tri đã ủng hộ các hạn chế trong hầu hết các biện pháp đó. Đảng Dân chủ đã giành được ghế Thượng nghị sĩ và chức vụ thống đốc ở cả Texas và Ohio, nơi tập trung xây dựng các trung tâm dữ liệu, sau các chiến dịch tranh cử mà vấn đề trung tâm dữ liệu là một điểm đáng chú ý. Fitch cho biết phần lớn công suất dự kiến ​​có thể phải đối mặt với các rào cản pháp lý ở Texas, Georgia và Ohio. UBS ước tính rằng việc tạm dừng xây dựng có thể gây rủi ro cho khoảng 30% công suất dự kiến ​​cho năm 2028. Alphabet (GOOGL) đã công bố một trung tâm dữ liệu trị giá 17 tỷ đô la ở Wyoming trong phiên giao dịch, và cổ phiếu của công ty này đã giảm cùng với các cổ phiếu khác.

Bảng lương công bố hôm thứ Sáu đã báo cáo chính thức chi phí cho tháng 12.

Dữ liệu hôm thứ Năm khá tốt cho nền kinh tế và không ai giao dịch theo xu hướng này. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 189.000 trong tuần kết thúc ngày 31 tháng 10, so với dự báo 196.000, mức thấp nhất kể từ năm 1969. Năng suất lao động quý III tăng 3,6% so với dự kiến ​​2,5%, và chi phí lao động trên mỗi đơn vị giảm 0,7%, lần giảm đầu tiên kể từ quý II năm 2025. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn giảm xuống khoảng 4,85%.

Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, cho biết bà nhận thấy áp lực lạm phát đang lan rộng khắp nền kinh tế và thị trường lao động có khả năng mạnh lên. Chủ tịch Fed Richmond, Tom Barkin, cho biết lạm phát là rủi ro quan trọng nhất của Fed và việc phát triển trí tuệ nhân tạo (AI) đã làm tăng nhu cầu. Ông cũng cho rằng các trung tâm dữ liệu sử dụng quá ít nhân lực để có được sự ủng hộ tự nhiên trong cộng đồng nơi chúng đặt. Fed giữ lãi suất ở mức 3,75%-4,00% vào ngày 28 tháng 10, và hợp đồng tương lai dự báo mức tăng lãi suất gần 80% tại cuộc họp ngày 9 tháng 12.

Số liệu việc làm tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT, dự báo đạt 65.000 việc làm sau khi tăng lên 29.000 việc làm trong tháng 9, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​giữ ở mức 4,2% và thu nhập bình quân theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước. Một con số gần với dự báo sẽ duy trì mức tăng trưởng của tháng 12 và làm tăng thêm chi phí vay vốn cao hơn cho câu chuyện về sự phục hồi chậm hơn được công bố hôm thứ Năm. Nếu không đạt được dự báo, khả năng tăng trưởng sẽ giảm và thay thế bằng một nền kinh tế chậm lại, đây là một lý do khác để bán cùng một chỉ số. Báo cáo hôm thứ Sáu là báo cáo đầu tiên trong hai báo cáo mà Fed sẽ xem xét trước ngày 9 tháng 12, và thị trường tương lai đã định giá cuộc họp này trước khi cả hai báo cáo được công bố.

Mức trung bình 200 ngày đã nằm trong tầm tay.

Mức kháng cự đầu tiên: Đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) gần 52.150. Việc giá đóng cửa vượt qua mức này vào thứ Tư là lần đầu tiên kể từ ngày 29 tháng 10 và chỉ kéo dài trong một phiên. Cao hơn nữa là mức cao nhất cuối tháng 10 gần 52.900 và mức cao nhất trước giờ mở cửa hôm thứ Năm ngay dưới 53.800, nơi mà đợt tăng giá sau khi công bố kết quả đã kết thúc.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất hôm thứ Năm, ngay dưới 51.500, là mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10, và mức thấp ngày 14 tháng 10 gần 51.400 là mức tiếp theo bên dưới. Bên dưới đó, mức thấp đầu tháng 10 gần 51.000 là nền tảng mà đợt tăng giá từ ngày 1 tháng 10 được xây dựng dựa trên đó.

Quan điểm: Nghiêng về vị thế bán khống khi đường EMA 50 ngày gần mức 52.150 chạm ngưỡng đóng cửa. Mục tiêu đầu tiên là mức đáy đầu tháng 10 gần 51.000, và mục tiêu thứ hai là đường EMA 200 ngày gần 50.800, mức mà chỉ số chưa giao dịch kể từ ngày 7 tháng 4. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày đang ở mức gần 57, giảm một nửa so với đỉnh cuối tháng 10 và vẫn đang giảm. Nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt trên mức 52.150, thứ Năm sẽ là một sự kiện diễn ra trong một ngày, giống như thứ Tư, và kết thúc vị thế bán khống.

Biểu đồ 5 phút của chỉ số Dow Jones Industrial Average

Joshua Gibson