Chỉ số Dow Jones Industrial Average nhận ra rằng chiến thuật thời chiến cũ giờ đây lại vận hành theo chiều ngược lại.

• Chỉ số DJIA đã giảm 700 điểm sau khi Washington tuyên bố lệnh ngừng bắn với Iran đã kết thúc và hứa sẽ tiến hành thêm các cuộc tấn công trong đêm.
• Giá dầu thô tăng gần 8% đã kéo theo lợi suất trái phiếu kho bạc và khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, xóa bỏ tác động của tài sản trú ẩn an toàn từng giúp giảm thiểu các cú sốc địa chính trị.
• Biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố lúc 18:00 GMT, với khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 đã cao hơn 1/3; thông tin về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và cuộc họp của Fed chi nhánh New York sẽ diễn ra vào thứ Năm.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average mở cửa phiên giao dịch hôm thứ Tư chỉ cách mức cao nhất phiên là 52.847 điểm vài điểm và đã dành phần còn lại của ngày để trả lại giá trị của ba tuần niềm tin vào lệnh ngừng bắn, giảm 700 điểm trong suốt cả ngày. Tổng thống Donald Trump tuyên bố tại hội nghị thượng đỉnh Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO) ở Ankara rằng lệnh ngừng bắn với Iran đã kết thúc, và thị trường chứng khoán đã điều chỉnh lại mức phí bảo hiểm rủi ro của khu vực chỉ trong một phiên giao dịch.

Một bục phát biểu ở Ankara, một đợt điều chỉnh giá.

Tuyên bố của Trump được đưa ra sau các vụ tấn công hôm thứ Ba nhằm vào ba tàu thương mại ở eo biển Hormuz, dẫn đến phản ứng của Mỹ được mô tả là một loạt các cuộc tấn công mạnh mẽ nhằm vào hơn 80 mục tiêu của Iran, từ hệ thống phòng không đến các trận địa tên lửa chống hạm. Tổng thống bác bỏ việc tiếp tục đàm phán với Tehran là lãng phí thời gian và hứa sẽ giáng một đòn mạnh vào nước này một lần nữa trong đêm, trong khi Bộ Tài chính đã thu hồi sự miễn trừ cho phép dầu thô của Iran quay trở lại thị trường thế giới.

Thị trường năng lượng lập tức phản ứng; giá dầu Brent tăng vọt 8% lên 80,07 USD và giá dầu West Texas Intermediate tăng 7,6% lên 75,77 USD. Tổng thư ký NATO Mark Rutte gọi các cuộc tấn công của Mỹ là hoàn toàn cần thiết, điều này cho các nhà giao dịch biết rằng liên minh hiện coi việc leo thang là chính sách chứ không phải là tai nạn. Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu đóng cửa giảm gần 2%, chỉ có các nhà sản xuất năng lượng là không bị ảnh hưởng.

Giao dịch tìm nơi trú ẩn an toàn đã không xuất hiện.

Diễn biến kinh điển thường là tên lửa phóng đi, trái phiếu kho bạc tăng giá, Cục Dự trữ Liên bang trở nên kiên nhẫn hơn, và các nhà đầu tư mua vào cổ phiếu khi giá giảm thu lợi nhuận từ sự phục hồi. Tuy nhiên, ngày thứ Tư đã đảo ngược mọi diễn biến đó; lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,58% từ 4,55%, so với 3,97% trước khi cuộc chiến bắt đầu, trong khi giá vàng giảm xuống dưới 4.100 đô la trong bối cảnh đồng đô la mạnh hơn.

Bộ phận phân tích kỹ thuật của Bank of America hiện dự báo lãi suất trái phiếu 10 năm sẽ ở mức 4,65% và có thể lên tới 4,82% trong khi lợi suất hiện tại duy trì trên mức 4,45%. Hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 29 tháng 7 là khoảng 1/3, và xác suất tăng ít nhất một lần nữa vào tháng 9 là cao hơn 50%. Giá dầu thô dao động trong khoảng từ 70 đến 90 đô la được coi là có tính lạm phát vừa phải đối với một ủy ban đã loại bỏ xu hướng nới lỏng chính sách, vì vậy cú sốc nguồn cung hiện đang thắt chặt kỳ vọng về chính sách thay vì nới lỏng. Sự kết hợp này tác động trực tiếp đến hệ số định giá cổ phiếu, và các cổ phiếu chu kỳ nhạy cảm với lãi suất trong chỉ số này đã phải gánh chịu phần lớn thiệt hại.

Người thắng, người thua và một nỗ lực giảm giá ngoan cố.

Trong chỉ số trung bình, cổ phiếu Chevron tăng 2% nhờ nhu cầu năng lượng, trong khi Home Depot giảm 3% và McDonald's mất hơn 1% do chi phí nhiên liệu ảnh hưởng đến các cổ phiếu tiêu dùng. Thiệt hại lan rộng hơn bên ngoài chỉ số; ngành vật liệu đang hướng tới phiên giao dịch tồi tệ nhất trong hơn một năm, các cổ phiếu ngành du lịch bị bán tháo, và Marathon Petroleum tăng 5% khi các nhà máy lọc dầu định giá theo thực tế nguồn cung mới.

Chỉ số thị trường tự nó đã không chịu khuất phục hoàn toàn ngay cả khi có thêm những đợt giảm điểm được dự báo trong đêm. Sự phục hồi vào giữa trưa đã chững lại ở mức 52.500, sự sụt giảm mạnh vào buổi chiều ghi nhận mức 52.056, nhưng người mua vẫn đẩy chỉ số tăng hơn 130 điểm so với mức thấp nhất vào cuối phiên. Phản xạ này đã mang lại lợi nhuận trong suốt quý, và bộ phận chiến lược của RBC Wealth Management vẫn coi những đợt tăng điểm đột ngột là kịch bản cơ bản chứ không phải là sự thay đổi chế độ, tuy nhiên chỉ số Stochastic Relative Strength Index hàng ngày giảm từ 79 sau khi đạt mức kỷ lục 53.333 trong tuần này cho thấy tin tức đã tác động đến một thị trường đang bị kéo căng, chứ không phải là một thị trường đang được củng cố.

Thông tin trước, sau.

Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến ​​được công bố lúc 18:00 GMT sẽ ghi nhận những thông tin nội bộ đầu tiên về cuộc họp đầu tiên của Chủ tịch mới, trong đó lãi suất được giữ nguyên và định hướng chính sách nghiêng về việc thắt chặt hơn nữa nếu lạm phát tiếp diễn. Chủ tịch đã mô tả cuộc tranh luận này là gay gắt, vì vậy quy mô của phe ủng hộ tăng lãi suất là chi tiết quyết định giá cả, và biên bản mang tính diều hâu được đính kèm với cú sốc giá dầu thô sẽ hoàn tất những gì đã diễn ra vào buổi sáng.

Dữ liệu kinh tế hiện tại cung cấp lý do cho phe diều hâu; khảo sát dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) hôm thứ Hai cho thấy chỉ số đạt 54,0, giá cả dịch vụ giảm xuống 67,7 từ 71,3 và tỷ lệ việc làm tăng trở lại ở mức 51,2, trong khi số lượng việc làm trung bình trong bốn tuần của ADP giảm xuống còn 21.000. Thứ Năm sẽ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu lúc 12:30 GMT, dự kiến ​​đạt 218.000 so với 215.000 trước đó, cuộc họp của chủ tịch Fed New York lúc 13:00 GMT và doanh số bán nhà hiện có trong tháng 6 lúc 14:00 GMT. Biên bản cuộc họp đủ yếu để hạn chế lợi suất trái phiếu sẽ tạo điều kiện cho lệnh mua giảm giá mở cửa; bất cứ điều gì khác sẽ khiến các đợt tăng giá bị bán ra.

Các mức kỹ thuật cần theo dõi của chỉ số Dow Jones Industrial Average

Kháng cự: Mức bật tăng trong ngày 52.500 là trở ngại đầu tiên; vượt qua đó là mức phá vỡ 52.850 và mức tay cầm tròn 53.000, những ngưỡng cản trở việc tiếp cận kỷ lục tuần này ở mức 53.333.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất của phiên giao dịch hôm thứ Tư là 52.056, nằm ngay trên mốc 52.000, và nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt qua cả hai mức này sẽ cho thấy sự tích lũy giá vào cuối tháng Sáu gần mức 51.600, với đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (50-day Exponential Moving Average) đang chờ ở ngay trên mức 51.000.

Xu hướng: Giảm; các đợt tăng giá lên mức 52.500 là tín hiệu bán ra trong khi giá dầu thô giữ vững và tỷ lệ tăng giá leo thang, chỉ khi giá đóng cửa hàng ngày trên mức 52.850 thì khả năng lập kỷ lục mới được khôi phục.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson