Chỉ số Dow Jones Industrial Average suy yếu do lạm phát thấp khi lợi suất trái phiếu tăng.

• Chỉ số DJIA đóng cửa ở mức thấp, chỉ dưới 51.000 điểm, khi lợi suất trái phiếu 10 năm tiến gần mức 5,30%.
• Tháng 9 chứng kiến ​​thị trường giảm 4,3%, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 0,5%.
• Số liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu, dự báo đạt 90.000 sau khi giảm xuống còn 162.000.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên gần 5,30% vào thứ Tư, mức cao nhất kể từ năm 2007, cùng ngày lạm phát của Mỹ thấp hơn dự báo. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng mạnh sau khi công bố số liệu lạm phát, nhưng sau đó giảm dần trong phần còn lại của phiên giao dịch và đóng cửa ở mức thấp kỷ lục, chỉ dưới 51.000 điểm. Đây là mức đóng cửa thấp nhất của chỉ số này trong hơn ba tháng.

Tháng 9 khiến chỉ số Dow Jones giảm 4,3%, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 0,5%, và chỉ số này đã mất 2,7% trong quý 3 trong khi cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều tăng điểm. Chỉ số Dow Jones có ít cổ phiếu công nghệ hơn so với những cổ phiếu đã tăng mạnh khi khả năng Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 giảm xuống. Cùng một nền kinh tế và cùng một Fed, nhưng chỉ số Dow Jones đã giảm mạnh hơn tám lần so với chỉ số chung của thị trường trong tháng 9.

Giá trái phiếu giảm sau khi chỉ số lạm phát được công bố, lẽ ra điều này sẽ giúp giá trái phiếu tăng lên.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã tăng 0,2% trong tháng 8 so với dự báo 0,3%, và tỷ lệ lạm phát hàng năm giữ ở mức 3% so với dự báo 3,3%. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường tương lai đã làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 xuống còn khoảng 35% từ khoảng 51% hôm thứ Ba, mặc dù vẫn dự kiến ​​sẽ có đợt tăng lãi suất vào tháng 12.

Các dữ liệu còn lại của ngày thứ Tư đều rất khả quan. Số liệu việc làm khu vực tư nhân từ Automatic Data Processing (ADP) đạt 90.000 việc làm, cao hơn dự báo 70.000, và Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của Chicago tăng vọt lên 58,8 từ 47,1. Các nhà giao dịch đã bán trái phiếu kho bạc khi giá tăng, và lợi suất trái phiếu 10 năm cao hơn tác động đến lãi suất thế chấp, vay mua ô tô và vay kinh doanh mà các cổ phiếu công nghiệp và tiêu dùng thuộc chỉ số Dow Jones phụ thuộc vào. Lợi suất trái phiếu 10 năm kết thúc ở mức cao hơn trong ngày mà lạm phát của Mỹ giảm, điều này trái ngược với dự báo về lạm phát thấp.

Tỷ lệ cược tháng 10 sẽ được điều chỉnh lại dựa trên số liệu việc làm được công bố vào thứ Sáu.

Chỉ số sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 14:00 GMT, dự báo ở mức 55 so với mức 54,6, và năm quan chức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ phát biểu cùng ngày. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT, dự báo ở mức 90.000 việc làm so với mức 162.000, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​giữ ở mức 4,1%. Một con số khả quan sẽ đẩy tỷ lệ tăng trưởng tháng 10 và lợi suất trái phiếu 10 năm tăng trở lại, và lợi suất trái phiếu chính là chỉ số được giao dịch trong suốt tháng 9.

Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, ông Kashkari, cho biết sau khi thị trường đóng cửa rằng lạm phát gần 3% vẫn còn quá cao và dữ liệu mới không làm thay đổi điều đó. Nói một cách chính xác, lập luận của Fed về việc tăng lãi suất vẫn đúng ngay cả khi chỉ số lạm phát thấp, và các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã giảm tỷ lệ cược cho tháng 10 xuống khoảng một phần ba với cùng con số đó.

Mức giá sau khi phiên giao dịch tháng 9 kết thúc đã giảm.

Mức kháng cự: 51.100 là mức sàn tháng 9 mà chỉ số đã giữ vững trong ba lần kiểm tra trước khi đóng cửa dưới mức này vào thứ Tư. Mức cao nhất của thứ Tư, dưới 51.700, là nơi mà đà tăng điểm sau khi công bố số liệu lạm phát đã chững lại.

Mức hỗ trợ: Mức đóng cửa thấp nhất vào thứ Tư, ngay dưới 51.000, là mốc đầu tiên. Tiếp theo là đường trung bình động lũy ​​thừa 200 ngày (EMA) gần 50.400, và chỉ số này đã đóng cửa trên mức đó trong mỗi phiên giao dịch kể từ ít nhất giữa tháng Sáu, với mức 50.000 nằm dưới đó.

Quan điểm: Nghiêng về vị thế bán khống khi giá đóng cửa ở mức 51.100, hướng đến mục tiêu 50.400 trước tiên và 50.000 thứ hai. Chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày cho thấy động lượng gần 28 và đang tăng lên từ đáy, vì vậy việc kiểm tra lại mức 51.100 sẽ phù hợp với lệnh mua hơn là phá vỡ mức này. Việc giá đóng cửa hàng ngày trên 51.700 sẽ kết thúc lệnh bán khống.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson