Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng điểm khi lợi nhuận và hướng dẫn của Cục Dự trữ Liên bang cân bằng với rủi ro chính trị.

• Giá cổ phiếu tăng khi kết quả kinh doanh khả quan và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang bù đắp cho sự bất ổn chính trị.
• Giá vàng đạt mức kỷ lục trên 5.100 USD khi các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro tài chính và thương mại.
• Hầu hết các kết quả kinh doanh đều vượt kỳ vọng, dự báo thận trọng, sự chú ý chuyển sang triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tuần mới với tín hiệu tích cực, chỉ số S&P 500 tăng 0,5% khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa sự bất ổn chính trị với hàng loạt báo cáo lợi nhuận và quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) tăng 0,3%, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,6%, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple (AAPL) và Meta (META) trước thềm công bố kết quả lợi nhuận. Đà tăng này diễn ra sau một tuần đầy biến động trước đó, trong đó chỉ số S&P 500 giảm khoảng 0,4% trong tuần thứ hai liên tiếp do căng thẳng địa chính trị sau đó đã dịu bớt.

Rủi ro chính trị vẫn là một yếu tố quan trọng. Thị trường đã phản ứng tích cực trước những lời đe dọa áp thuế mới của Tổng thống Trump đối với Canada liên quan đến một thỏa thuận thương mại mở rộng tiềm năng với Trung Quốc, mặc dù các quan chức Canada đã phản đối mạnh mẽ, làm giảm bớt lo ngại về sự leo thang ngay lập tức. Đồng thời, căng thẳng ở Washington về vấn đề ngân sách liên bang và chính sách nhập cư làm dấy lên lo ngại về khả năng chính phủ đóng cửa, mặc dù lãnh đạo Thượng viện cho biết vẫn có thể đạt được một giải pháp. Mặc dù những vấn đề này chưa gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, việc sử dụng lặp đi lặp lại các chiến thuật gây áp lực thương mại và tài chính tiếp tục gây sức ép dần dần lên tâm lý thị trường.

Sự bất ổn chính trị và các thương vụ mua bán sáp nhập đẩy giá vàng tăng, trong khi bối cảnh kinh tế vẫn ổn định.

Nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đã thể hiện rõ vào thứ Hai, khi giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới, vượt qua 5.100 đô la mỗi ounce, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước các rủi ro chính trị và tài chính. Mặc dù vậy, các tín hiệu kinh tế vĩ mô vẫn tương đối tích cực. Chi tiêu của người tiêu dùng dường như vẫn ổn định, và lợi nhuận của các doanh nghiệp vẫn vững chắc, với việc các công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và các công cụ năng suất.

Cổ phiếu của Novo Nordisk (NOVO) đã cải thiện, được củng cố bởi các nhà phân tích ngân hàng cho rằng việc ra mắt thuốc uống Wegovy đang mở rộng thị trường điều trị béo phì chứ không phải là cạnh tranh trực tiếp với các sản phẩm tiêm. Cổ phiếu của Novo Nordisk đã tăng mạnh trong tháng này, trong khi đối thủ cạnh tranh Eli Lilly (LLY) lại tụt hậu. Trong lĩnh vực hàng hóa và vật liệu, các công ty khai thác vàng đã hưởng lợi từ đợt tăng giá vàng thỏi, với Newmont (NEM) ghi nhận mức tăng mạnh. Hoạt động của các công ty cũng thúc đẩy giá cổ phiếu riêng lẻ, bao gồm USA Rare Earth (USAR), tăng vọt sau khi chính phủ Mỹ nắm giữ cổ phần, và Allied Gold, tăng giá sau thỏa thuận mua lại với Zijin Gold, công ty đã đề nghị mua lại Allied với giá 44 đô la mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, định giá thương vụ ở mức 5,5 tỷ đô la.

Mùa báo cáo lợi nhuận đang bước vào giai đoạn quan trọng, với hơn 90 công ty thuộc chỉ số S&P 500 công bố kết quả kinh doanh trong tuần này , bao gồm cả một số công ty công nghệ vốn hóa lớn. Kết quả nhìn chung khá tích cực, mặc dù không mạnh mẽ bằng quý trước. Khoảng ba phần tư số công ty báo cáo đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận, nhưng một lần nữa, doanh thu vượt kỳ vọng đã giảm bớt so với quý trước. Dự báo được đưa ra khá thận trọng, như thường lệ vào thời điểm này trong mùa báo cáo, và các công ty vượt cả doanh thu và lợi nhuận đều không được hưởng lợi ngay lập tức từ giá cổ phiếu. Tuy nhiên, thị trường kỳ vọng bức tranh lợi nhuận tổng thể sẽ vẫn khả quan khi kết quả kinh doanh được mở rộng ra ngoài lĩnh vực tài chính và các công ty báo cáo sớm.

Về mặt chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định lãi suất đầu tiên trong năm, và không có sự thay đổi nào được mong đợi. Giới đầu tư sẽ tập trung vào định hướng chính sách trong tương lai, đặc biệt là các tín hiệu liên quan đến thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang dự báo hai lần cắt giảm 0,25 điểm phần trăm vào cuối năm 2026.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson