Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng điểm suốt phiên giao dịch khi lợi suất trái phiếu dài hạn giảm.

• Chỉ số DJIA đã tăng điểm vào thứ Sáu khi lợi suất trái phiếu dài hạn giảm khoảng 500 điểm, lên gần 52.600.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 5,00% sau khi chỉ số lạm phát được công bố, rồi sau đó đảo chiều.
• Chỉ số CPI cốt lõi tăng 0,3% trong tháng, cao hơn 0,1% so với dự báo, chỉ số CPI hàng hóa cốt lõi tăng 0,1%.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch ở mức dưới 52.600 điểm, tăng khoảng 510 điểm sau bốn phiên giảm điểm. Chỉ số lạm phát tăng khoảng 100 điểm vào lúc 12:30 GMT, và phần tăng còn lại diễn ra vào buổi chiều khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài đảo chiều. Giá dầu thô giảm trong ngày, và giá dầu diesel của Mỹ lập kỷ lục tại các trạm bơm sáng nay. Tuy nhiên, khối lượng dầu thô không thay đổi.

Mức giá mua dài hạn đã giảm xuống 5% rồi rút lui.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên gần 5,00% sau khi dữ liệu được công bố, rồi đảo chiều và hiện đang giao dịch quanh mức 4,90%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm trong ngày sau khi tăng lên 5,37% vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ năm 2007. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng trong ngày và đã giảm bớt phần lớn mức tăng 11 điểm cơ bản. Đó là phần của đường cong lợi suất phản ánh diễn biến vào thứ Tư tuần tới, và đó cũng là phần không giảm xuống.

Bốn phiên bán tháo diễn ra theo cùng một cơ chế nhưng ngược lại. Lãi suất trái phiếu 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023 trong tuần này, trái phiếu 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2007, và các cổ phiếu ngành chip dẫn đầu đà giảm hôm thứ Năm do chịu ảnh hưởng từ chi phí tín dụng dài hạn. Các nhà đầu tư ngắn hạn đã mua vào khi lãi suất tăng. Các nhà đầu tư dài hạn đã mua vào những gì mà việc tăng lãi suất được cho là sẽ mang lại cho tăng trưởng.

Tiêu đề chính là xăng, nhưng nội dung chính lại là nhiên liệu máy bay phản lực.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,4% trong tháng 8 và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cả hai đều phù hợp với dự báo. Chỉ số CPI cốt lõi tăng 0,3% trong tháng, cao hơn mức dự kiến ​​0,2%. Tỷ lệ CPI cốt lõi hàng năm giảm xuống 2,4% từ mức 2,5%. Giá xăng tăng 3,9% và chiếm hơn một phần ba mức tăng hàng tháng, trong khi chỉ số năng lượng tăng 16,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sự tăng trưởng này không đến từ thuế quan. Giá cả hàng hóa thiết yếu tăng 0,1% so với tháng trước và 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều thay đổi là ở các dịch vụ tiêu thụ nhiên liệu: giá vé máy bay tăng 2,7% trong tháng và 23,4% so với cùng kỳ năm ngoái, dịch vụ vận tải tăng 0,5%, và dịch vụ lưu trú tăng tốc trở lại 0,3% từ mức 0,1%. Tỷ lệ tăng trưởng thiết yếu hàng tháng ở mức 0,0% trong tháng 6, 0,2% trong tháng 7 và 0,3% trong tháng 8. Tỷ lệ tăng trưởng thiết yếu được nâng lên nhờ giá của những mặt hàng mà nó không bao gồm.

Giá dầu thô giảm nhẹ và giá dầu diesel lập kỷ lục mới.

Giá dầu thô giảm trong ngày và cả hai chỉ số chuẩn đều duy trì mức tăng gần 20% trong tháng qua. Giá dầu diesel của Mỹ đã vượt mốc 6 đô la một gallon lần đầu tiên vào thứ Sáu, đạt 6,05 đô la so với 5,32 đô la một tháng trước. Đó là mức giá mà 29 trong số 30 thành viên này phải trả chứ không phải tính phí, và giá đã tăng lên trong ngày hôm nay. Chevron (CVX) là thành viên duy nhất đi ngược lại xu hướng này, và ngành năng lượng có tỷ trọng nhỏ nhất trong mức trung bình là 2,4%.

Người tiêu dùng trả tiền cho sản phẩm đó lại không đồng ý.

Khảo sát sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan cho thấy chỉ số tâm lý ở mức 47,8, giảm so với mức 51,7 và thấp hơn mức đồng thuận là 51. Thành phần kỳ vọng giảm xuống 45,8 từ 51,5. Cuộc khảo sát này đã được thực hiện từ năm 1952 và mức thấp kỷ lục đã cách đây bốn tháng. Kỳ vọng lạm phát trong một năm tới tăng vọt lên 4,6% từ 4,0%, và chỉ số lạm phát 5 năm tăng lên 3,4% từ 3,3%. Hai con số cuối cùng này là lý do khiến mức tăng 0,25 điểm phần trăm được xem xét.

Đường cong giá không phản ánh giá của một đợt tăng giá duy nhất.

Hợp đồng tương lai dự báo lãi suất sẽ tăng lên 3,75-4,00% vào thứ Tư tuần tới, ở mức 86,71%. Đến cuộc họp ngày 9 tháng 12, mức 4,00-4,25% sẽ chiếm 93,96%. Đến ngày 17 tháng 3, thị trường dự báo mức 4,25-4,50% sẽ chiếm 89,29%, và khả năng tăng lãi suất lần thứ tư sẽ được dự báo tại cuộc họp tháng 7 năm 2027. Câu hỏi đặt ra không phải là liệu Cục Dự trữ Liên bang có tăng lãi suất hay không, mà là họ sẽ phải tăng bao nhiêu lần.

Các dự báo hồi tháng 6 của chính ủy ban cho thấy lãi suất quỹ ở mức 3,8% vào cuối năm nay, 3,6% vào năm tới và 3,1% trong dài hạn. Thị trường hiện đang ở mức gần cao hơn con số đó cho năm 2027. Một bộ dự báo mới sẽ được công bố cùng với quyết định vào thứ Tư, do đó các điểm và đường cong sẽ được điều chỉnh công khai, và chỉ cần một trong hai yếu tố thay đổi.

Tuần này sẽ mang đến quyết định cho một con số.

Doanh số bán lẻ tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 12:30 GMT sau khi giảm 0,6%, trong khi nhóm đối chứng giảm 0,4%. Quyết định sẽ được đưa ra lúc 18:00 GMT cùng với các dự báo, và cuộc họp báo lúc 18:30 GMT. Báo cáo này đến ủy ban năm tiếng rưỡi trước khi cuộc bỏ phiếu diễn ra. Thứ Năm sẽ có số liệu về khởi công xây nhà, giấy phép xây dựng, đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở mức 206.000 và khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia ở mức 47,4, cùng với sản lượng công nghiệp vào thứ Sáu.

Mức độ và sự thiên vị

Kháng cự: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần mức 52.750 là rào cản đầu tiên, và mức cao nhất trong phiên đã dừng lại trước khi chạm tới nó. Phía trên mức đó là 53.000 và vùng 53.250, tiếp theo là vùng 53.500 và dải 53.800 đã kết thúc đợt tăng giá tháng 8. Mức đỉnh đầu tháng 8, chỉ thấp hơn 54.750 một chút, hiện đang cao hơn khoảng 4%.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất trong phiên giao dịch ở khu vực 52.100 là tầng đầu tiên, và giá đóng cửa ngày thứ Năm nằm ngay bên dưới mức này. Bên dưới đó là mức 52.000, sau đó là 51.500 và mức thấp nhất tháng Sáu gần 51.300. Đường EMA 200 ngày gần 50.250 không nằm trong tầm ngắm.

Xu hướng: Giảm giá khi đường EMA 50 ngày gần mức 52.750 gây trở ngại, với vùng 52.100 là mục tiêu đầu tiên và mức 52.000 nằm phía sau. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày gần mức 39 ​​chưa bị bán quá mức kể từ tháng 7, vì vậy bốn phiên bán ra không mang lại kết quả gì, và chỉ số 5 phút gần mức 75 cho thấy đợt phục hồi này đến muộn chứ không phải sớm. Việc đóng cửa trên mức 53.000 sẽ loại bỏ luận điểm này và đưa mức 53.250 trở lại phạm vi hỗ trợ.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson