Chỉ số Dow Jones Industrial Average tự mua trái phiếu của chính mình.

• Chỉ số DJIA giao dịch cao hơn khoảng 430 điểm, vượt qua mốc 53.200 điểm, gần mức cao nhất trong phiên.
• Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ đạt 56, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã quay trở lại mức trên 5,25%, xóa sạch đợt tăng giá do hoạt động mua lại trái phiếu chỉ trong một ngày.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch cao hơn khoảng 430 điểm, ở mức trên 53.200, phục hồi phần lớn mức giảm gần 690 điểm của ngày thứ Năm. Mức thấp nhất trong phiên được ghi nhận ở khu vực 52.800 điểm khi mở cửa, và chỉ số này đã tăng điểm gần như mỗi giờ kể từ đó, giao dịch sát mức 53.250 điểm, mức cao nhất trong phiên.

Yếu tố xúc tác là cuộc khảo sát hoạt động sơ bộ tháng 8 cho thấy kết quả khả quan ở mảng dịch vụ nhưng lại không đạt kỳ vọng ở mảng sản xuất, và thị trường chứng khoán đã đọc kết quả tổng hợp này như một tín hiệu tích cực về tăng trưởng. Thị trường trái phiếu cũng có cùng quan điểm và tiếp tục bán tháo trái phiếu dài hạn, chính xác là điều đã dẫn đến sự sụt giảm trong tuần này.

Bản in loại bỏ lối thoát hiểm

Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ tháng 8 đạt 56 so với mức 54,5 của tháng trước, mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2022. Ngành dịch vụ đóng góp tích cực với 56,8 điểm so với mức dự báo 54, mức tăng mạnh nhất trong lĩnh vực này kể từ tháng 12 năm 2024, trong khi ngành sản xuất chỉ đạt 53,2 điểm so với mức dự báo 53,9 và sản lượng hàng hóa ở mức thấp nhất trong 13 tháng. Thời gian giao hàng kéo dài và lượng đơn đặt hàng tồn đọng tăng lên ở cả hai lĩnh vực.

Một nền kinh tế đang tăng trưởng với chỉ số tổng hợp 56 không cần đến sự hỗ trợ chính sách mà thị trường chứng khoán đã liên tục yêu cầu suốt mùa hè, và điều đó cũng không tạo lý do gì để ủy ban, vốn đã họp năm lần liên tiếp, phải cung cấp sự hỗ trợ đó. Mọi điểm giảm trong tuần này đều được đổ lỗi cho lợi suất trái phiếu kho bạc. Sự phục hồi hôm thứ Sáu được củng cố bởi một yếu tố khiến việc giảm lợi suất trở nên khó khăn hơn.

Tình hình lạm phát được báo cáo trong cùng kỳ không làm giảm bớt điều đó, khi chi phí đầu vào vẫn tăng mạnh ở cả hai lĩnh vực. Nguyên nhân gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung không phải là điều bí ẩn. Giá dầu Brent tuần này đạt gần 94 đô la , mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, với lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz chỉ từ hai đến ba tàu chở dầu mỗi ngày, và lạm phát tháng 7 ở cả Vương quốc Anh và khu vực đồng euro đều ở mức 2,9%, trong đó năng lượng được xác định là một trong những nguyên nhân chính.

Cuộc đấu thầu kéo dài cả ngày

Thông báo hôm thứ Tư về việc mua lại trái phiếu có kỳ hạn dài để hỗ trợ thanh khoản sẽ tăng ít nhất gấp đôi, từ 2 tỷ đô la mỗi đợt lên ít nhất 4 tỷ đô la, đã làm giảm 9 điểm cơ bản lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm và đẩy giá hợp đồng tương lai chứng khoán tăng. Tuy nhiên, đến thứ Năm, toàn bộ đà tăng này đã biến mất. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã tăng trở lại trên 5,25% và tăng thêm khoảng 3 điểm cơ bản vào thứ Sáu, trong khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức trên 4,70%.

Bộ trưởng Tài chính đã dành cả ngày thứ Năm để giải thích rằng mức trần chỉ là mức sàn, rằng lợi suất không phản ánh các yếu tố cơ bản, và một kế hoạch củng cố tài chính sẽ được Nhà Trắng công bố trong vài ngày tới. Trong bối cảnh nợ liên bang đã vượt quá 40 nghìn tỷ đô la trong tuần này và thâm hụt ngân sách dự kiến ​​vượt quá 2 nghìn tỷ đô la cho năm tài chính, khoản chi thêm khoảng 14 tỷ đô la mỗi quý chỉ là một con số nhỏ không đáng kể, kèm theo một thông cáo báo chí.

Quyền thành viên quyết định tuần này, một lần nữa.

Cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe đã thúc đẩy đà tăng điểm hôm thứ Sáu thông qua Merck (MRK) và Johnson & Johnson (JNJ), đánh dấu đợt tăng điểm thứ hai trong ba phiên giao dịch liên tiếp với cùng một chất xúc tác. Cổ phiếu Moderna (MRNA) tăng 17% nhờ dữ liệu giai đoạn cuối mới nhất từ ​​chương trình điều trị ung thư cá nhân hóa mà công ty này phát triển cùng với Merck, sau khi đã có mức tăng mạnh hơn nhiều so với đợt giao dịch đầu tiên hôm thứ Tư.

Những cổ phiếu dẫn đầu thực sự của chỉ số lại nằm hoàn toàn ngoài chỉ số này. Robinhood (HOOD) tăng 12% và Coinbase (COIN) tăng 9% khi Bitcoin tăng hơn 20% trong tuần, và chỉ số trung bình không thu được lợi nhuận từ cả hai vì chúng không phải là thành viên của chỉ số. Biến động lớn nhất trong tuần lại diễn ra theo chiều ngược lại, với Walmart (WMT) giảm hơn 9% vào thứ Năm do doanh thu tăng trưởng ở mức thấp nhất trong sáu năm.

Tuần tới sẽ có đợt điều chỉnh giá.

Số liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT ngày thứ Tư, dự kiến ​​tăng trưởng lõi ở mức 0,2% so với tháng trước (0,1%) và không đổi ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Cùng với đó, số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý II đạt 1,5% và hàng hóa lâu bền tháng 7 đạt 0,7%. Nvidia (NVDA) sẽ công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư, và không giống như hầu hết các cổ phiếu khác biến động trong tuần này, cổ phiếu của công ty này là một thành viên của thị trường.

Hội nghị chuyên đề Jackson Hole diễn ra từ ngày 27 đến 29 tháng 8, và thứ Sáu gói gọn toàn bộ các sự kiện còn lại của tuần vào chỉ một phút. Vào lúc 14:00 GMT, Chủ tịch Fed sẽ có bài phát biểu quan trọng đầu tiên trên cương vị này, bản điều chỉnh sơ bộ về số liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố, và báo cáo cuối cùng về tâm lý người tiêu dùng tại Michigan tháng 8 được công bố với kỳ vọng lạm phát một năm ở mức 4,3%. Một bản điều chỉnh làm giảm đáng kể số liệu việc làm cơ sở sẽ làm đảo ngược luận điểm về tăng trưởng mà phiên họp này vừa mới đưa ra.

Phân tích kỹ thuật chỉ số Dow Jones Industrial Average

Kháng cự: Vùng 53.250 là điểm kết thúc phiên giao dịch này, và điểm phá vỡ hôm thứ Năm gần 53.500 là mức quyết định liệu đợt phục hồi này có mạnh hơn chỉ là sự bật lên nhất thời hay không. Phía trên mức này là ngưỡng 53.800, mức hỗ trợ đầu tháng Tám gần 54.100 và mức kỷ lục ngay dưới 54.750.

Mức hỗ trợ: Vùng 52.800 đã giữ vững mức thấp nhất của phiên giao dịch và giá đóng cửa ngày thứ Năm nằm ngay bên dưới mức này. Bên dưới đó, mức 52.500 và đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày đang tăng tạo thành một vùng, trong khi đường EMA 200 ngày gần mức 49.750 nằm rất xa bên dưới và không còn ảnh hưởng.

Xu hướng: Giảm giá khi chạm mốc 53.500. Các đỉnh thấp hơn trong ba tuần qua cho thấy đây là sự phục hồi trong một xu hướng giảm, và chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần mức 62 nằm ở mức trung bình chứ không phải là bị phá vỡ, vì vậy chỉ số này không bật lên từ một nền tảng đã cạn kiệt. Mục tiêu là vùng 52.800 rồi đến 52.500. Phá vỡ xu hướng nếu giá đóng cửa hàng ngày trên 53.750.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson