Chiến lược giao dịch với lý thuyết hộp Darvas hiệu quả

Lý thuyết hộp Darvas được đặt tên theo tác giả phát minh ra nó với những nguyên tắc đầu tư tuyệt vời. Qua đó, các trader có thể ứng dụng được những kiến thức thú vị của lý thuyết này để đầu tư hiệu quả. Vậy lý thuyết hộp Darvas là gì? Lịch sử hình thành ra sao và cách sử dụng nó như thế nào? Hãy cùng khám phá những khía cạnh về Darvas Box và những nguyên tắc cần tuân thủ khi sử dụng lý thuyết này nhé.

Tổng quan về lý thuyết hộp Darvas

Lý thuyết Darvas Box là gì?

Lý thuyết Darvas Box do vũ công Nicolas Darvas tạo ra vào năm 1956 để mô tả kỹ thuật mua cổ phần. Cụ thể, chúng ta sẽ mua cổ phần khi giá của nó tăng cao và được giao dịch với khối lượng lớn trong tuần thứ 52 liên tiếp. Về bản chất, đây là chiến lược phân tích kỹ thuật áp dụng các bảng biểu.

Theo đó, Darvas sẽ theo dõi những thay đổi trong giá cả, hành vi của thị trường, cũng như số lượng giao dịch được thực hiện trong mỗi tuần. Kèm theo đó, lý thuyết hộp Darvas còn phân tích các dữ liệu như giá trần, giá sàn và cả giá mở đóng cửa của cổ phiếu do phía trung gian của ông ta cung cấp. Sau đó, Darvas sẽ tìm những giá cổ phiếu có biến động mạnh và thực hiện một khối lượng giao dịch lớn. Darvas sẽ mua vào một loại cổ phiếu nào đó khi ông ta tin rằng nhóm người mua cổ phiếu này là những người nắm được các thông tin.

Chẳng hạn như trong lúc khiêu vũ tại Calcutta, ông ta nghe được thông tin cổ phiếu E. L. Bruce đang tăng mạnh từ một vị bá tước. Cụ thể là tăng giá từ 16 tới 50 trên 35.000 cổ phiếu. Khi đó, Darvas đã vào lệnh mua một lượng cổ phiếu với mức giá là 51 và bán ngay khi chúng chạm mốc 171 vào sáu tuần sau.

Hộp Darvas phản ánh điều gì?

Nhìn chung, lý thuyết hộp Darvas xuất hiện khi cổ phiếu hiện tại có mức giá cao mức kỷ lục của 52 tuần trước đó. Tuy nhiên, con số này lại giảm ngay về mức xấp xỉ của giá kỷ lục. Trong trường hợp giá giảm nhiều, thị trường sẽ mang những tín hiệu tiêu cực và ngược lại, nếu giá giảm không nhiều thì mức giá này sẽ trở thành đáy của chiếc hộp. Trong khi đó, giá cao sẽ có vai trò là nắp hộp.

Từ những tính toán của mình, Darvas thiết kế được một chiếc hộp phản ánh phạm vi di chuyển của giá, cũng như biên độ dao động của chúng giữa mức giá cao nhất và mức giá thấp nhất. Qua đó, các nhà đầu tư có thể xác định được loại cổ phiếu nào mang lại lợi nhuận tối ưu nhất.

Lịch sử hình thành của lý thuyết Darvas Box

Cha đẻ của lý thuyết hộp Darvas

Như đã trình bày ở phần trên của bài viết, cha đẻ của lý thuyết hộp Darvas là Nicolas Darvas. Ông sinh ra vào năm 1920 tại Hungary và mất vào năm 1977 ở Pháp. Nicolas Darvas là một vũ công ba lê, chứ không phải nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp. Nicolas Darvas thường dành thời gian để đi lưu diễn ở khắp mọi nơi trên toàn thế giới, chủ yếu là ở Châu Âu và Hoa Kỳ. Nghề tay trái của Nicolas Darvas là đầu tư chứng khoán và ông luôn giữ ngọn lửa say mê với cả 2 nghề.

Lý thuyết Darvas Box ra đời như thế nào?

Nicolas Darvas đã viết nên lịch sử của riêng mình trong lĩnh vực tài chính khi ông biến khoản vốn ban đầu là 10.000 USD trở thành 2.000.000 USD. Con số này đã tăng lên gấp 200 lần chỉ trong vỏn vẹn 18 tháng, cụ thể từ năm 1957 đến năm 1959.

Sau phi vụ đầu tư thành công của mình, Nicolas Darvas đã chia sẻ kinh nghiệm đầu tư của mình thông qua quyển sách “Tôi đã kiếm 2.000.000 USD trên thị trường chứng khoán như thế nào.”

Có thể thấy, ông là một minh chứng hiếm hoi cho thấy một người hoạt động trong ngành nghệ thuật với những đặc điểm trái ngược với lĩnh vực tài chính vẫn có thể thành công trên thị trường này nếu tư duy đúng đắn, giao dịch hợp lý.

Thế nhưng, một số chuyên gia lại cho rằng ông có một chút may mắn khi lý thuyết hộp Darvas được tạo ra trong thời điểm thị trường chứng khoán Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ. Vậy nên cứ đánh lên thì sẽ thắng, nhưng dù thế nào thì con số lợi nhuận mà Nicolas Darvas kiếm được đã chứng minh tính hiệu quả của phương pháp giao dịch này.

Sự thật về lý thuyết Darvas Box trong Forex

Nguyên lý của Darvas Box

Nguyên lý chiếc hộp Darvas chủ yếu được xây dựng dựa trên giá và khối lượng. Phương pháp này chủ yếu giao dịch theo động lực của thị trường, cụ thể là giao dịch theo tín hiệu phá vỡ. Trong đó, kỹ thuật tìm điểm vào lệnh và thoát lệnh là nền tảng giao dịch. Đồng thời, phương pháp này cũng được tạo ra dựa trên kỹ thuật phân tích cơ bản để cân nhắc ra quyết định mua tài sản nào.

Nicolas Darvas cho rằng thị trường chứng khoán cũng như con người vậy. Trong đó, lòng tham và sự sợ hãi là hai yếu tố chi phối chính. Thông qua việc theo dõi giá và khối lượng giao dịch, các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội đầu tư lý tưởng.

Cách xác định Darvas Box

Để xác định được chiếc hộp Darvas trên biểu đồ giá, trước hết chúng ta phải xác định được mức giá cao nhất, với điều kiện kèm theo là không bị phá vỡ ít nhất trong ba ngày và là đường viền ranh giới của đỉnh hộp, hay còn gọi là đường kháng cự. Kế đến, xác định đường biên giới dưới đáy hộp với giá thấp hơn, kèm theo đó là không bị phá vỡ ít nhất ba ngày kế đến, hay còn gọi là đường hỗ trợ.

Sau khi tìm được vị trí của đỉnh và đáy hộp thì các bạn đã vẽ được Darvas Box.

Thông qua hộp Darvas Box, các trader đã thiết lập được một khu vực biến động của giá. Trong đó, điểm cao nhất và thấp nhất đã tạo ra hộp Darvas. Các hộp Darvas kế tiếp sẽ xuất hiện khi giá và khối lượng biến động, tạo thành những khu vực biến động mới.

Lúc này, chúng ta sẽ vào lệnh mua khi giá phá vỡ khu vực đáy trên và vào lệnh bán nếu giá phá vỡ đáy dưới của chiếc hộp Darvas.

Nguyên tắc giao dịch với lý thuyết Darvas Box

Nắm rõ những nguyên tắc cơ bản khi giao dịch với hộp Darvas là gì sẽ giúp các nhà đầu tư tăng xác suất thành công. Theo đó, Darvas đã tuân thủ những nguyên tắc sau:

Darvas không giao dịch theo lời khuyên

Nicolas Darvas tin rằng, giao dịch theo nguyên lý hình hộp Darvas của ông thành công là nhờ sự nghiêm khắc của ông với chính mình theo các nguyên tắc như sau:

• Darvas bỏ qua các tư vấn về đầu tư;
• Darvas rất cẩn thận, cân nhắc kỹ lưỡng trước lời khuyên của broker;
• Darvas không nghe theo lời khuyên của chuyên gia Wall Street;
• Darvas không giao dịch theo tin đồn hoặc lời khuyên, dù cho người cho lời khuyên có khả năng nghiên cứu tốt ra sao.
• Ngoài ra, Darvas cũng chỉ đầu tư một khối lượng cổ phiếu phù hợp trên sàn giao dịch lớn;
• Darvas đầu tư theo chiến lược do chính mình nghiên cứu thay vì đánh bạc. Ban đầu, Nicolas Darvas giao dịch dựa trên kỹ thuật phân tích cơ bản nhưng không hiệu quả. Thế nên, ông đã tạo ra lý thuyết đầu tư hộp Darvas.

Darvas với những nguyên tắc về kỹ thuật

• Trái ngược với phong cách lướt sóng diễn ra trong một thời gian ngắn bằng việc giữ giá liên tục lên xuống, thì Darvas giao dịch một lệnh lâu hơn.
• Khi khối lượng giao dịch của cổ phiếu tăng cùng hướng với điểm phá vỡ, thì Darvas sẽ tìm vị trí mua thích hợp thông qua Darvas Box;
• Darvas tin rằng các nhà đầu tư nên vào lệnh mua những cổ phiếu có hộp Darvas tăng dần theo thời gian và cũng bị phá vỡ theo hướng tăng đó. Ngoài ra, các cổ phiếu nêu trên cần đảm bảo doanh thu tăng trong giai đoạn giá phá vỡ. Khi đó, điểm mua thông qua phân tích kỹ thuật nhờ nền tảng của các yếu tố cơ bản sẽ an toàn hơn.
• Tín hiệu mua được xác nhận khi giá phá vỡ cạnh trên của hộp Darvas. Trader có thể mua với mức giá từ 1 đến 2% với phía cạnh tranh của hộp Darvas;

Nguyên tắc chốt lời và cắt lỗ

• Khi giao dịch với mô hình hộp Darvas, trader sẽ bán cổ phiếu để cắt lỗ nếu giả quay đầu và giảm về cạnh dưới của hộp Darvas sau một lệnh mua để bảo toàn lợi nhuận. Đó là do khi giá cách xa chiếc hộp Darvas cũ thì nó sẽ di chuyển đến một Darvas Box mới. Thế nên, điểm cắt lỗ lý tưởng phải nằm phía dưới của Box cũ, vì cạnh dưới này có thể là cạnh trên mới của Darvas Box trong trường hợp giá rơi khỏi Box cũ.
• Các nhà đầu tư cần nghiêm khắc và tuân thủ thời điểm vào lệnh và cắt lỗ chặt chẽ.
• Trader nên ghi chép lại những giao dịch mua bán trong quá khứ, cùng với nguyên nhân giao dịch lãi hoặc lỗ.
• Vào lệnh khi thị trường tăng giá và không mua nếu thị trường đang ở trạng thái downtrend mạnh hoặc tính thanh khoản giảm, đi ngang.
• Nếu trader đã cắt lỗ và thoát lệnh nhưng giá vẫn tiếp tục đi lên đến những hộp Darvas cao hơn thì trader vào lệnh mua lại, điểm cắt lỗ như giao dịch trước đó.

Ví dụ minh họa

Để có thể giao dịch với lý thuyết hộp Darvas, các nhà đầu tư cần chờ đến khi thị trường xuất hiện tối thiểu 2 hộp Darvas. Đó là vì khi 2 hộp Darvas xuất hiện thì thị trường đã có xu hướng rõ ràng.

Kế đến, chúng ta sẽ tiến hành dùng giá đóng cửa để vẽ các hộp và bỏ bớt phần đuôi nến khá dài. Khi hoàn tất bước vẽ hộp Darvas, trader sẽ bắt đầu chia hộp thành 2 phần và đường nằm ở trung tâm của chiếc hộp sẽ là đường hỗ trợ. Lúc này, trader sẽ có được chiếc hộp thứ 3 và đường hỗ trợ được tạo ra từ hộp Darvas trước đó thường là đỉnh, hoặc đáy của Darvas Box mới.

Như hình minh họa dưới đây, trader có thể thấy khi giá chạm vào đường hỗ trợ thì nó cũng chạm đến đáy của Darvas Box thứ 3. Lúc này, chúng ta sẽ vào lệnh BUY.

• Khi đó, điểm cắt lỗ sẽ nằm ở đáy của Darvas Box thứ 2. Tức là hộp thứ 2 sẽ được dùng để hỗ trợ cho giá nếu giá giảm. Giả sử rằng giá breakout Box thứ 3 thì nó sẽ quay đầu trở về box thứ 2, nên điểm cắt lỗ ở đáy của box 2 là hợp lý.
• Về điểm chốt lời, điểm TP sẽ nằm ở vị trí gấp 2 hoặc gấp 3 lần điểm cắt lỗ, với tỷ lệ RR là 2:1 hoặc 3:1.

Các bước giao dịch với lý thuyết hộp Darvas

Bước 1: Chọn cổ phiếu

Ban đầu, Nicolas Darvas tạo ra Darvas Box Theory khi ông giao dịch trên thị trường chứng khoán và ông cũng chỉ áp dụng nó trong giao dịch cổ phiếu. Vì vậy mà bước chọn cổ phiếu là một giai đoạn quan trọng khi giao dịch với Darvas Box Theory.

Về nguyên tắc chọn cổ phiếu, Darvas chọn được cổ phiếu chọn mình dựa trên phương pháp kỹ thuật là chỉ tập trung vào giá và khối lượng giao dịch. Theo đó, ông đã chọn những cổ phiếu tăng giá với khối lượng giao dịch cũng tăng giống với xu hướng của giá, mà bỏ qua những lý do khiến giá tăng. Darvas cho rằng bản thân việc tăng giá và khối lượng đã chứa nguyên nhân sâu xa của việc giá tăng lên này rồi. Thế nên, ông sẽ lập tức mua khi giá và khối lượng thỏa yêu cầu mà không quan tâm lý do tăng. Thế nhưng, làm sao để chọn được một cổ phiếu đang tăng giá?

Điều kiện chọn cổ phiếu của Nicolas Darvas:

• Điều kiện cần: Là cổ phiếu bình thường, không có nhiều biến động mạnh một cách bất ngờ.
• Điều kiện đủ: Giá và khối lượng giao dịch đều tăng.

Từ nguyên tắc trên, Darvas lý giải rằng những bất thường xuất hiện trong chuyển động của giá có thể là kết quả của việc nhiều nhà đầu tư nắm giữ được các thông tin có giá trị. Vậy nên, khi bạn mua những cổ phiếu này thì đồng nghĩa với việc bạn và họ đang ở cùng thuyền. Do đó, không phải lo lắng sợ hãi khi họ có thể nuốt chửng bạn.

Bước 2: Thiết lập hộp Darvas

Nếu trader nhận thấy giá tăng mạnh và có các giai đoạn điều chỉnh giảm, sau đó di chuyển trong một phạm vi vụ thể thì hãy bắt đầu vẽ Darvas Box. Theo đó, cạnh trên của chiếc hộp, hoặc giới hạn trên sẽ cắt mức giá cao nhất trong phạm vi giá chuyển động. Tương tự như thế, cạnh dưới, hay giới hạn dưới sẽ đi qua mức giá thấp nhất của phạm vi dao động. Mức giá cao nhất và thấp nhất nêu trên không nhất thiết phải đáp ứng điều kiện không bị phá vỡ trong tối thiểu 3 ngày liên tiếp. Lúc này, cạnh trên tương tự như đường kháng cự và cạnh dưới là đường hỗ trợ của giá.

Mỗi cổ phiếu khác nhau sẽ có kích thước, cũng như thời gian chuyển động trong giới hạn của Darvas Box khác nhau. Trong đó, chỉ có những cổ phiếu mất vài giờ để di chuyển đến Darvas Box khác, trong khi số khác có thể mất đến vài ngày. Cũng có vài cổ phiếu chuyển động trong những Darvas Box hẹp, trong khi số khác lại dao động trong một Darvas Box lớn hơn.

Bước 3: Giao dịch

Chiến lược giao dịch

Như đã trình bày, lý thuyết hộp Darvas chủ yếu giao dịch thuận theo xu hướng. Do đó, trader cần có sự xuất hiện của 2 Darvas Box để chắc chắn cổ phiếu đang ở xu hướng tăng. Cụ thể:

• Vào lệnh mua khi giá phá vỡ cạnh trên của Darvas Box. Trong quá khứ, Darvas đã lỡ mất nhiều cơ hội giao dịch với mức giá tốt nên ông đã khắc phục bằng cách đặt một lệnh mua tự động có giá cao hơn so với đường giới hạn trên của chiếc hộp từ 1% đến 2% và cắt lỗ tương tự với cạnh dưới của chiếc hộp. Đó là vì khi giá breakout đường giới hạn dưới của chiếc hộp thì giá không tiếp tục tăng được nữa.
• Nếu giá tăng và tạo ra những Darvas Box mới thì chuyển mức cắt lỗ đến gần cạnh dưới của Darvas Box. Điểm này cũng cách cạnh phía dưới từ 1% đến 2%, kèm theo đó là đặt một lệnh chờ mua tiếp theo nằm ở cạnh trên của hộp Darvas mới và phương thức cắt lỗ cũng giống với lệnh đầu tiên. Nếu giá breakout cạnh dưới của Darvas Box mới và lệnh đầu tiên tự động đóng lại nhưng lệnh thứ 2 không hoạt động thì hủy lệnh.

Mục tiêu giao dịch

• Thứ 1, chọn đúng chứng khoán: Để thực hiện được mục tiêu này, trader cần quan sát và theo dõi biến động của giá trong quá trình tăng, cũng như khối lượng giao dịch và các biến động bất ngờ.
• Thứ 2, chọn đúng thời điểm vào lệnh và thoát lệnh: Sử dụng lý thuyết hộp Darvas sẽ giúp trader đạt được mục tiêu này.
• Thứ 3, đạt được lợi nhuận lớn: Theo quan điểm của Darvas, lợi nhuận lớn là khi những gì bạn đạt được lớn hơn so với chi phí môi giới đã đầu tư. Ông cũng đã làm được điều này bằng cách sử dụng các lệnh mua tự động.
• Cuối cùng, thua lỗ nhỏ: Để làm được điều này, Darvas đã sử dụng lệnh bán cắt lỗ khi thực hiện một lệnh mua mới. Đồng thời, ông cũng chuyển vị trí cắt lỗ đến một mức mới khi hộp Darvas cao hơn xuất hiện.

Một số lưu ý khi giao dịch với hộp Darvas

• Không giao dịch khi thị trường đang trong trạng thái giảm giá, trừ trường hợp cổ phiếu vẫn đang duy trì trong phạm vi của Darvas Box hoặc tăng giá.
• Không có điều gì chắc chắn 100% trên thị trường.
• Chấp nhận thực tại khi thua lỗ và rút kinh nghiệm, sửa đổi. Không kiêu hãnh !
• Đánh giá thị trường trên góc nhìn khách quan, không gắn vận mệnh của bản thân vào một cổ phiếu, hoặc lý thuyết nào trên thị trường.
• Giao dịch cổ phiếu thật cứng rắn, nguyên tắc và không dựa trên cảm tính.
• Thị trường không có cổ phiếu xấu hay tốt, chỉ có cổ phiếu ở trạng thái tăng giá hoặc giảm giá.
• Giảm tối đa rủi ro, thay vì chú trọng vào cơ hội.
• Quản lý cảm xúc, kiểm soát sự sợ hãi, lòng tham và hy vọng của bản thân.

Kết luận về chiến lược giao dịch với lý thuyết hộp Darvas

Nhìn chung, lý thuyết Darvas Box như đam mê của các thương nhân. Đó là vì Nicolas Darvas chỉ mất một khoảng thời gian ngắn để có được một khối tài sản khổng lồ từ thị trường.

Nhiều trader chỉ chú ý đến thực tế này và bỏ qua những khía cạnh khác như nghiên cứu chuyên sâu và luyện tập. Hãy nhớ rằng, đã có lúc Nicolas Darvas mất gần 100.000 USD trong quá trình giao dịch. Điều này chứng minh rằng hệ thống giao dịch này không hoàn hảo 100% với những lỗ hổng nhất định. Theo đó, trader cần có sự kỷ luật và tự giác khi giao dịch. Trong đó, khối lượng là một trong những yếu tố cần được quan tâm khi giao dịch với Darvas Box.

Giao dịch với Darvas Box cũng cần quan tâm đến chiến lược quản lý rủi ro và kỷ luật. Đó là điều mà nhiều chiến lược khác bỏ qua và hầu hết các hệ thống giao dịch chỉ tập trung vào việc vào lệnh, nhưng không quan tâm nhiều đến chiến lược quản lý rủi ro và nguồn vốn. Trong khi đó, lý thuyết hộp Darvas cung cấp cho người dùng một bức tranh toàn cảnh về phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, những khía cạnh liên quan đến quản lý rủi ro và nguồn vốn.

Sau khi Darvas tạo ra lý thuyết giao dịch hộp Darvas thì không nhà đầu tư nào đạt được mục tiêu lợi nhuận như ông. Đó là vì hầu hết các nhà đầu tư không quan tâm đến những quy tắc cơ bản, hoặc bỏ qua những thứ họ cảm thấy không hữu ích.

Các thông tin về lý thuyết hộp Darvas đã được chúng tôi trình bày cụ thể qua bài viết. Có thể thấy, các ví dụ minh họa về biểu đồ đã chứng minh tính hiệu quả của lý thuyết này. Thế nhưng, các trader cần cố gắng nhiều hơn trong lĩnh vực chứng khoán và quản lý rủi ro để vận dụng Darvas Box một cách hiệu quả nhất. Hy vọng những chia sẻ vừa rồi sẽ giúp trader có được bức tranh toàn cảnh về lý thuyết này và vận dụng thành công. Chúc các bạn may mắn.