Chiến tranh thương mại có thể mang lại lợi thế cho Bitcoin

Khi Donald Trump đang trên con đường tái đắc cử, ông phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan quan trọng liên quan đến đồng đô la Mỹ. Trong khi các chính sách kinh tế của ông theo truyền thống ủng hộ đồng đô la yếu hơn để thúc đẩy xuất khẩu và giảm thâm hụt thương mại, cách tiếp cận của ông có thể vô tình làm đồng tiền mạnh hơn, có khả năng khuếch đại sự bất ổn tài chính toàn cầu.

Với thuế quan và chính sách tài khóa được áp dụng, quỹ đạo của đồng đô la sẽ có những tác động sâu rộng. Trong bối cảnh kinh tế phức tạp này, Bitcoin (BTC) sẽ đóng vai trò thiết yếu, với sức hấp dẫn của nó như một tài sản "trú ẩn an toàn" ngày càng tăng trước các cuộc chiến thương mại, lạm phát và bất ổn thị trường.

Thế tiến thoái lưỡng nan của Trump về đồng đô la

Trong khi Trump thích tỷ giá hối đoái yếu hơn để thúc đẩy xuất khẩu của Hoa Kỳ và giảm thâm hụt thương mại, các chính sách của ông có thể sẽ củng cố đồng đô la vốn đã đắt đỏ. Điều này có thể khuếch đại sự bất ổn tài chính toàn cầu.

Giá trị của đồng đô la trong lịch sử phản ánh sự thay đổi trong động lực kinh tế toàn cầu. Sau khi suy giảm sau năm 2001, nó đã mạnh lên sau năm 2011 do sự yếu kém của nền kinh tế châu Âu và Trung Quốc. Đây là xu hướng có thể tiếp tục theo chính sách của Trump.

Michael Klein Nghiên cứu viên cao cấp, Chương trình Kinh tế và Tài chính Toàn cầu David Lubin tin rằngrằng thuế quan dự kiến ​​sẽ thúc đẩy đồng đô la hơn nữa vì chúng gây áp lực khiến tiền tệ của các đối tác thương mại mất giá. Ngoài ra, khả năng mở rộng tài chính và chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn của Trump chỉ ra sức mạnh bền vững của đồng đô la.

Đồng đô la mạnh hơn có thể cản trở thương mại toàn cầu, hạn chế khả năng tiếp cận tài chính của các nước đang phát triển và làm phức tạp việc kiểm soát lạm phát đối với các loại tiền tệ yếu hơn. Nếu nó bị định giá quá cao, các điều chỉnh hỗn loạn, chẳng hạn như sự thay đổi đột ngột của thị trường hoặc sự can thiệp mạnh mẽ của Hoa Kỳ, có thể xảy ra.

Đối với Lubin, chính quyền Trump có thể bỏ qua những rủi ro này, coi sự suy giảm của đồng đô la là một lợi ích tiềm năng. Tuy nhiên, dù mạnh hay yếu một cách hỗn loạn, một đồng đô la được định giá quá cao dưới sự lãnh đạo của Trump có thể gây rắc rối cho nền kinh tế toàn cầu.

Bitcoin có thể nổi lên như người chiến thắng thực sự

Thuế quan làm tăng thuế nhập khẩu để bảo vệ các ngành công nghiệp địa phương, khiến hàng hóa nhập khẩu đắt hơn và giảm khối lượng. Mặc dù điều này có lợi cho các doanh nghiệp trong nước, nhưng lại làm tăng chi phí tiêu dùng và lạm phát.

Ngoài ra, căng thẳng thương mại và sự bất ổn do thuế quan gây ra có thể ảnh hưởng đến tiền tệ. Ví dụ, đồng đô la Mỹ tăng 0,4%,sau thông báo áp thuế của Trump. Cùng lúc đó, tiền tệ của các quốc gia bị ảnh hưởng, như Trung Quốc, Canada và Mexico, đã suy yếu.

Theo truyền thống, lạm phát và căng thẳng thương mại, chẳng hạn như chiến tranh thương mại Mỹ-Trung , đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các giải pháp thay thế như Bitcoin để tránh sự biến động trên các thị trường truyền thống.

Thường được coi là tài sản “trú ẩn an toàn”, Bitcoin có xu hướng tăng giá trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Điều này xảy ra trong khoảng thời gian từ năm 2018 đến năm 2020 khi chiến tranh thương mại thúc đẩy sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử.

Trong trường hợp xảy ra chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, điều cần lưu ý là các hành động của nhà nước và nhà đầu tư Trung Quốc vẫn tác động đáng kể đến giá Bitcoin.

Tranh chấp thương mại đang diễn ra có thể dẫn đến lạm phát, điều này có thể gây tổn hại đến Bitcoin trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nó có thể thúc đẩy giá trị dài hạn của nó như một biện pháp phòng ngừa sự mất giá của đồng đô la.

Những người khai thác Bitcoin có thể phải đối mặt với chi phí cao hơn do thuế quan đối với hàng nhập khẩu chất bán dẫn từ Trung Quốc tăng, ảnh hưởng đến hoạt động khai thác và động lực thị trường Bitcoin.

Sự gia tăng của các ETF Bitcoin có trụ sở tại Hồng Kông cũng đánh dấu một "cuộc chiến pháp lý" ngày càng gia tăng về quyền lưu ký Bitcoin, điều này có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin nhưng lại làm xói mòn các tính năng riêng tư của nó.

Trong trường hợp xấu nhất, căng thẳng leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc có thể khiến giá Bitcoin giảm đáng kể trong ngắn hạn, như đã thấy trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị trước đây. Tuy nhiên, các nguyên tắc tự lưu giữ của Bitcoin và vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị có thể khiến nó hấp dẫn hơn trong thời kỳ bất ổn kinh tế và địa chính trị dài hạn.

Tương lai của Bitcoin vào năm 2025 không chắc chắn nhưng đầy hứa hẹn

Việc Trump tái đắc cử đã thúc đẩy đà tăng giá của Bitcoin , với nhiều người lạc quan về triển vọng của đồng tiền này vào năm 2025. Sự hồi sinh gần đây của Bitcoin diễn ra sau " mùa đông tiền điện tử " năm 2021-2022, khi giá đồng tiền này giảm xuống dưới 20.000 đô la.

Tuy nhiên, tính biến động vẫn là đặc điểm của tiền điện tử, với việc điều chỉnh giá là điều thường thấy, dao động từ 20% đến 40%.

Việc tăng cường áp dụng và hội nhập vào tài chính chính thống thông qua các ETF giao ngay có thể củng cố tính hợp pháp của nó.

Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản của thị trường và chính sách quản lý dưới thời chính quyền Trump có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của nó. Lạm phát liên tục và sự bất ổn của chính sách tiền tệ cũng có thể thúc đẩy sự quan tâm đến Bitcoin như một "kho lưu trữ giá trị".

Khi chính sách tiền tệ nới lỏng vào năm 2025, thanh khoản có thể chảy vào tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy nhu cầu về Bitcoin.

Lập trường ủng hộ tiền điện tử của chính quyền Trump, bao gồm cải cách quy định và bổ nhiệm các quan chức ủng hộ tiền điện tử, có thể đẩy nhanh hơn nữa quá trình hội nhập Bitcoin vào tài chính truyền thống.

Tính hợp pháp ngày càng tăng của Bitcoin được phản ánh qua vốn hóa thị trường 2,03 nghìn tỷ đô la và việc chấp thuận các ETF giao ngay vào năm 2024.

Với sự tham gia của các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock và Fidelity vào thị trường, Bitcoin ngày càng được công nhận là một tài sản danh mục đầu tư hợp pháp.

Sự trỗi dậy của các công ty kiếm lợi nhuận từ Bitcoin

Trong những tuần qua, một số công ty đã mua Bitcoin đã tiết lộ số liệu nắm giữ và lợi suất BTC của họ .

Theo CoinShares, các công ty cung cấp Bitcoin đang định hình lại tài chính doanh nghiệpkhi các doanh nghiệp áp dụng Bitcoin như một tài sản kho bạc, coi nó không chỉ là nơi lưu trữ giá trị mà còn là nguồn lợi nhuận.

Lợi nhuận có thể bao gồm sự tăng trưởng của Bitcoin so với cổ phiếu công ty, canh tác lợi nhuận thông qua cho vay Bitcoin và sử dụng các sản phẩm phái sinh để tạo ra thu nhập. MicroStrategy , nắm giữ 402.100 BTC trị giá khoảng 39,8 tỷ đô la, là một ví dụ điển hình, với số liệu Lợi nhuận BTC theo dõi sự đóng góp của Bitcoin vào giá trị cổ đông.

Tương tự, Block sử dụng 10% lợi nhuận từ sản phẩm Bitcoin để mua Bitcoin thông qua phương pháp trung bình chi phí đô la. Trong khi đó, MARA tận dụng nợ lãi suất thấp để mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ.

Năm 2024, BNY Mellon đã nhận được sự chấp thuận của Sở Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC)để phân loại Bitcoin là một loại tài sản, cho phép cung cấp dịch vụ lưu ký cho các ETF tiền điện tử và cải thiện cách xử lý kế toán của Bitcoin cho các công ty như MicroStrategy.

Điều này có thể làm giảm tổn thất suy giảm và tạo ra cơ hội cho vay với lãi suất thị trường 4-6%. Các công ty như Semler Scientific và Metaplanet cũng đang áp dụng Bitcoin làm dự trữ kho bạc, với công ty sau sử dụng số liệu Lợi tức BTC của MicroStrategy.

Xu hướng này đang ngày càng tăng tốc khi các công ty lớn đang khám phá Bitcoin trong chiến lược kho bạc của họ.

Tính đến tháng 12, lượng Bitcoin nắm giữ của công tyđã đạt 939.190 BTC, tăng mạnh so với mức 80.000 BTC vào năm 2020, chiếm khoảng 2,5% tổng nguồn cung của Bitcoin. Việc áp dụng của doanh nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng vào năm 2025, đặc biệt là khi có sự rõ ràng về mặt quy định và ổn định chính trị.