Chiêu trò thuế quan của Trump thổi bùng cơn sốt vàng: Trò chơi chênh lệch giá xuyên Đại Tây Dương vĩ đại

Khi Trump lên tiếng, thị trường sẽ biến động. Và ngay lúc này, các mối đe dọa về thuế quan của ông đang khiến vàng tăng tốc, tạo ra một trong những cơ hội giao dịch điên rồ nhất trong ký ức gần đây.

Trong một động thái khiến các nhà giao dịch phải vật lộn, một khoảng cách giá lớn đã mở ra giữa vàng ở New York và London thúc đẩy cơn sốt vàng thỏi vật chất lớn nhất qua Đại Tây Dương trong nhiều năm. Giá vàng ở Manhattan cao hơn đáng kể so với ở London, gây ra một cuộc đua có mức cược cao khi các ngân hàng và nhà giao dịch kéo hàng tấn vàng từ các hầm ngầm sâu bên dưới các con phố thời trung cổ của London và các nhà máy lọc dầu Thụy Sĩ, chất chúng lên các máy bay phản lực thương mại hướng đến JFK.

Sự bùng nổ của vàng: Một cơn bão hoàn hảo cho sự hỗn loạn

Giá vàng tương lai tại New York đã tăng 11% trong năm nay, đóng cửa và nhiều nhà giao dịch vàng hiện kỳ ​​vọng mốc lịch sử 3.000 đô la sẽ sớm bị phá vỡ. Trong khi đó, giá vàng tại London đã tụt hậu, giao dịch ở mức giảm giá 20 đô la một ouncemột sự mất kết nối bất thường và sinh lợi mà những người tham gia thị trường đang vội vã khai thác.

Tại sao lại có sự chênh lệch? Búa thuế của Trump

Các nhà giao dịch tin rằng mối đe dọa sắp xảy ra từ thuế quan trả đũa của Hoa Kỳ đang buộc các nhà tạo lập thị trường phải phòng ngừa mạnh mẽ, tạo ra hiệu ứng lan tỏa trên thị trường vàng toàn cầu. Mặc dù vẫn chưa rõ liệu vàng có bị ảnh hưởng bởi các hạn chế thương mại hay không, nhưng sự không chắc chắn tuyệt đối đủ để thúc đẩy cơn sốt chênh lệch giá xuyên Đại Tây Dương.

Người thắng và kẻ thua trong cuộc tranh giành vàng

Đối với một số ít người, đây là cơ hội vàng.

JPMorgan và HSBC, hai trong số những công ty có thế lực nhất trên thị trường vàng thỏi toàn cầu, đang dẫn đầu cuộc tấn công—tận dụng quyền truy cập vào kho tiền của họ để thu gom vàng London rẻ hơn và chuyển đến Hoa Kỳ, nơi phí bảo hiểm đang tăng vọt. Trong khi đó, Citigroup đang có động thái tích cực để gia nhập câu lạc bộ độc quyền các ngân hàng được phép lưu trữ vàng của khách hàng tại London, tìm kiếm một phần của hành động này.

Nhưng không phải ai cũng chiến thắng.

Các quỹ đầu cơ và ngân hàng bị mắc kẹt ở phía bên kia của giao dịch này những người cần vàng ở New York để thanh toán hợp đồng đang bị đè bẹp với rủi ro thanh toán đang rình rập. Một nút thắt cổ chai tại các hầm ngầm của Ngân hàng Anh đã dẫn đến sự chậm trễ kéo dài hàng tuần đối với việc rút vàng. Các nhà giao dịch đang gọi điện cho các quan chức của BoE trong tình trạng hoảng loạn, cố gắng chen ngang, chỉ để được bảo rằng: hãy đợi đến lượt mình.

Và khi nhu cầu tăng đột biến, chi phí vay vàng cũng tăng vọt, gây thêm áp lực cho các công ty đang phải vật lộn để trang trải các khoản đầu tư của mình.

Cuộc chiến thương mại của Trump: Chất xúc tác đằng sau cơn sốt vàng

Sự hỗn loạn của thị trường vàng này chỉ là một cú sốc khác từ cuộc chiến thương mại leo thang của Trump. Những lời lẽ gay gắt gần đây của ông đối với châu Âu, kết hợp với thuế quan thép và nhôm, đã khiến các nhà đầu tư đổ xô tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, đẩy giá vàng lên mức cao mới.

Mặc dù không ai biết chính xác mức thuế quan sẽ được xây dựng như thế nào, nhưng các nhà giao dịch đã nhận thấy dấu hiệu sắp xảy ra khi khoảng cách giá vàng xuyên Đại Tây Dương bùng nổ sau khi Trump công bố mức thuế kim loại mới nhất của mình.

Câu hỏi trị giá hàng tỷ đô la: Động thái tiếp theo của Trump có đẩy giá vàng lên cao hơn nữa không?

Hậu quả: Cơn ác mộng cho người dùng Gold, giải độc đắc cho các nhà giao dịch

Đối với các nhà sản xuất thực sự cần vàng, sự biến động của thị trường này là một thảm họa.

Các công ty trong lĩnh vực trang sức, điện tử và thiết bị y tế đang phải vật lộn để định giá sản phẩm của mình, vì giá cả biến động mạnh khiến việc dự báo chi phí trở nên bất khả thi. Trong khi đó, các nhà tinh chế và đại lý vàng thỏi đang kiếm tiền, tận dụng các cơ hội chênh lệch giá trong khi thanh khoản vẫn eo hẹp.

Thị trường sẽ đi về đâu từ đây?

Kể từ khi Trump đắc cử, các nhà giao dịch vàng đã điều chỉnh chiến lược của họ, nhưng sự thay đổi giá mới nhất này không giống bất kỳ điều gì từng thấy trong nhiều năm qua.

• JPMorgan và HSBC đang hành động nhanh chóng, thu mua vàng giá rẻ ở London và bán lại để kiếm lợi nhuận cao hơn ở New York.
• Kho vàng của Ngân hàng Anh đang quá tải, buộc các nhà giao dịch tuyệt vọng phải chờ đến lượt mình.
• Nếu thuế quan leo thang, giá vàng có thể vượt ngưỡng 3.000 đô la và thậm chí còn cao hơn, khiến làn sóng di chuyển vàng thỏi trên toàn cầu gia tăng.
• Hiện tại, có một điều rõ ràng: Cuộc chiến thương mại của Trump đang định hình lại dòng chảy vàng toàn cầu và những người có thể đọc được trò chơi đang kiếm được bộn tiền.

Stephen Innes