Chu kỳ kinh tế tác động như thế nào đến Trader? Liệu Trader có thể ăn nên làm ra vào lúc suy thoái?

Chu kỳ kinh tế Kitchin

Có lẽ mô hình phổ biến nhất được chấp nhận gần đây là "chu kỳ kinh doanh", còn được gọi là "chu kỳ hàng tồn kho" hay "chu kỳ Kitchin" được phát hiện bởi nhà thống kế Joseph Kitchin. Đây là chu kỳ ngắn nhất và thường kéo dài khoảng 4 năm.

Đó cũng là chu kỳ kinh tế dễ hiểu nhất vì các yếu tố đằng sau nó rất đơn giản. Về bản chất, chu kỳ kinh tế bắt đầu với giai đoạn "tăng trưởng", là lúc các doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh.

Ban đầu, mọi việc suôn sẻ khi các công ty đáp ứng mong đợi của khách hàng và những khách hàng đó sẵn sàng trả tiền cho hàng hóa và dịch vụ để thuyết phục các công ty mở rộng ngay từ đầu.

Tuy nhiên, chu kỳ kinh tế sẽ quay đầu khi thị trường đảo chiều và tồn kho của những cổ phiếu chưa được bán sẽ tích lũy cùng năng lực dư thừa cho các dịch vụ. Giá giảm và các công ty cố gắng để giúp cung gặp cầu một lần nữa.

Những trader nhạy bén sẽ không gặp quá nhiều khó khăn khi đối phó với sự thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Bởi bước ngoặt trong chu kỳ kinh tế này là thời điểm cơ hội để họ thực hiện lệnh bán. Do vậy, cũng không quá ngạc nhiên khi dự đoán về thị trường trong giai đoạn này thường mang lại sự thất vọng.

Chu kỳ kinh tế Juglar

Một chu kỳ kinh tế khác, mặc dù không nhận được ủng hộ đồng thuận như chu kỳ kinh doanh, nhưng lại được phần đông công nhận là một thực tế mang tính quan sát, đó là chu kỳ kinh tế Juglar. Thỉnh thoảng bạn sẽ nghe rằng một số loại suy thoái, tuy nhẹ, nhưng sẽ xảy ra khoảng 9 năm 1 lần, và đó là chính là chu kỳ kinh tế của Juglar.

Đầu tư quá mức sẽ tạo ra một phiên bản vượt mức lớn hơn so với chu kỳ kinh doanh và nó cần phải được cắt bỏ tại một thời điểm nào đó - cũng chính là lúc chu kỳ kết thúc.

Nói chung, một trader nếu phát hiện sự kết thúc sắp xảy ra của một chu kỳ kinh tế Juglar thì sẽ dự đoán rằng thị trường sắp đi xuống. Một cách tiếp cận tinh vi hơn, mặc dù có rủi ro lớn hơn, là sẽ cố gắng phát hiện ra những công ty nào có khả năng "ra đi" nhất, nói cách khác là cắt lỗ và rút khỏi thị trường.

Khi một cuộc suy thoái diễn ra, tất cả các công ty trong mỗi lĩnh vực đều hy vọng các đối thủ của mình là những người đầu tiên ra đi, để lại đất làm ăn cho những người còn sống sót. Các trader thành công sẽ cố gắng xác định đâu là người thắng và đâu là kẻ thua trước sự kiện rồi giao dịch trên thị trường tương ứng (mua của thắng, bán của thua).

Chu kỳ kinh tế Kuznets

Đây là chu kỳ được đặt theo tên của nhà kinh tế học từng đoạt giải Nobel - Simon Kuznets - có thể kéo dài từ 15-25 năm. Kutnets dựa trên những quan sát của ông về sự thay đổi trong nhân khẩu học và ảnh hưởng của nó đến việc xây dựng và các hoạt động khác.

Các trader có thể thích tìm hiểu về ý tưởng của Kuznets cho việc nghiên cứu thêm hơn là cố gắng kết hợp chúng vào các chiến lược thị trường. Nhưng điều đáng chú ý là các mô hình giá trên thực tế có thể liên quan một cái gì đó trong chu kỳ kinh tế này.

Lời kết

Người ta nói rằng các chính sách tiền tệ lỏng lẻo được đưa ra sau cuộc khủng hoảng tài chính đã xóa bỏ các chu kỳ kinh tế, thậm chí là chu kỳ kinh doanh ngắn, bằng cách giữa cho các nền kinh tế tăng trưởng ổn định. Nhiều khả năng họ đã kéo dài các chu kỳ kinh tế đó và trì hoãn giai đoạn suy thoái.

Hãy nhớ rằng các chu kỳ kinh tế ngắn hơn sẽ nằm vừa vặn bên trong các chu kỳ dài hơn. Do đó, khoảng 2 chu kỳ Kitchin thì sẽ xảy ra chu kỳ Juglar, và trung bình cứ 2 chu kỳ Juglar diễn ra thì lại có một con sóng dài Kuznets.

Công bằng mà nói, chu kỳ kinh tế càng dài thì càng trở nên kém rõ ràng và thuyết phục hơn từ quan điểm trading. Nhưng những trader giỏi sẽ luôn muốn nhận diện ra các chu kỳ này để tận dụng hiệu quả dòng chảy của vốn khi nền kinh tế đi vào suy thoái.