Chuỗi thanh toán âm kỷ lục của Bitcoin báo hiệu vùng vào lệnh đầy tiềm năng - K33

• Chuỗi 67 ngày liên tiếp thiếu vốn của Bitcoin đánh dấu chuỗi dài nhất trong thập kỷ 2020, báo hiệu xu hướng giảm giá kéo dài.
• Dữ liệu lịch sử cho thấy các giai đoạn đầu tư âm mang lại lợi nhuận cao hơn và mức giảm vốn thấp hơn so với hình thức đầu tư ngẫu nhiên.
• K33 cho rằng điều kiện thị trường hiện tại phản ánh các giai đoạn tích lũy trong quá khứ, tạo nên cơ hội phân bổ Bitcoin đầy hứa hẹn.

Theo một báo cáo của K33 hôm thứ Ba, tỷ lệ phí tài trợ âm kéo dài của Bitcoin (BTC) có thể là điểm vào lệnh tốt cho người mua.

Công ty này nhấn mạnh rằng tỷ lệ phí tài trợ trung bình 30 ngày của Bitcoin đã duy trì ở mức âm trong 67 ngày liên tiếp, đánh dấu chuỗi ngày âm dài nhất trong thập kỷ 2020. Xu hướng âm kéo dài trong bối cảnh giá phục hồi cho thấy thị trường vẫn đang trong trạng thái phòng thủ.

Lãi suất cho vay âm của Bitcoin cho thấy tiềm năng tăng giá trong bối cảnh vị thế bán khống đang quá đông.

K33 lưu ý rằng các giai đoạn kéo dài với lãi suất cho vay âm thường trùng khớp với thời điểm thị trường chạm đáy, vì vị thế bán khống tập trung có xu hướng chuyển hướng tăng giá.

"Tất cả các giai đoạn trước đây với lãi suất cho vay âm kéo dài đều cho thấy một xu hướng rõ ràng: BTC có xu hướng tăng giá khi tâm lý thị trường tập trung vào các khoản đầu tư phòng thủ," báo cáo nêu rõ.

Dữ liệu từ các chu kỳ trước cho thấy việc mua Bitcoin trong các giai đoạn này mang lại lợi nhuận mạnh mẽ và ổn định hơn so với việc mua ngẫu nhiên ở các thời điểm khác nhau.

"Tất cả các chế độ trước đây, phản ánh chế độ hiện tại, đều đã chứng minh là những khu vực rất hấp dẫn để đầu tư một cách chắc chắn," K33 nói thêm.

Tín hiệu này xuất hiện khi Bitcoin tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng Giêng, sau một tuần tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giao ngay đang ở gần mức thấp nhất trong năm, cho thấy sự tham gia hạn chế từ cả người mua và người bán mới.

Mặt khác, đòn bẩy trên thị trường phái sinh đang gia tăng, với khối lượng giao dịch mở có xu hướng tăng cao khi lãi suất cho vay vẫn ở mức âm. Sự khác biệt này cho thấy khả năng xảy ra hiện tượng "short squeeze" (ép bán khống), trong đó vị thế bán khống quá mức có thể làm tăng giá nếu tâm lý thị trường thay đổi.

"Các nhà đầu tư mua vào trong những giai đoạn này sẽ ít gặp phải biến động giảm giá và mất ít thời gian hơn."

"Dưới nước, điều này củng cố lập luận về việc sử dụng tỷ lệ tài trợ như một công cụ quyết định phân bổ thực tế cho việc định vị BTC," báo cáo lưu ý.

Trong khi đó, K33 cho biết thêm rằng hoạt động trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) vẫn trầm lắng bất chấp sự phục hồi gần đây của Bitcoin. Mặc dù khối lượng hợp đồng mở đã tăng lên kể từ khi hợp đồng hết hạn vào tháng 4 và chênh lệch giá hợp đồng tương lai đã dần mở rộng, nhưng vị thế tổng thể vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao gần đây.

Báo cáo ghi nhận sự gia tăng nhẹ về hoạt động trên các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai và trong số các nhà giao dịch năng động.

Tuy nhiên, mức độ tham gia vẫn thấp hơn so với giai đoạn 2024-2025, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang quay trở lại một cách thận trọng thay vì rót vốn ồ ạt.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 81.564 đô la, tăng 2% trong ngày.

Michael Ebiekutan