Circle tìm cách ra mắt ngân hàng tín thác quốc gia trong bối cảnh mục tiêu giá giảm của JPMorgan

• Circle đã nộp đơn xin thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng tiền tệ kỹ thuật số quốc gia đầu tiên, NA, tại Hoa Kỳ.
• Động thái này diễn ra trong bối cảnh JPMorgan dự đoán cổ phiếu của Circle có thể giảm xuống mức 80 đô la, giảm 55% so với mức giá hiện tại.
• CRCL đóng cửa ở mức 181 đô la vào thứ Hai, giảm 39% so với mức cao nhất mọi thời đại là 298 đô la.

Circle (CRCL) đóng cửa ở mức 181 đô la vào thứ Hai sau thông báo rằng công ty có kế hoạch ra mắt ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng tiền tệ kỹ thuật số quốc gia đầu tiên, NA. Trong khi đó, JPMorgan ám chỉ giá CRCL có khả năng giảm 55% xuống còn 80 đô la.

Circle nộp hồ sơ để thiết lập lòng tin giữa ước tính bi quan của JPMorgan

Theo thông cáo báo chí hôm thứ Hai, đơn vị phát hành Stablecoin USDC là Circle đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm toán Tiền tệ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia tại Hoa Kỳ, có tên là Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên .

Giấy phép này sẽ cho phép Circle tự lưu ký dự trữ USDC của mình. Ngân hàng cũng sẽ được phép lưu ký tài sản kỹ thuật số cho các khách hàng tổ chức. Niềm tin của Circle sẽ khác với các ngân hàng thông thường vì giấy phép sẽ ngăn không cho điều lệ này chấp nhận tiền gửi bằng tiền mặt truyền thống hoặc cấp các khoản vay cho khách hàng.

"Bằng cách nộp đơn xin cấp giấy phép ủy thác quốc gia, Circle đang thực hiện các bước chủ động để củng cố hơn nữa cơ sở hạ tầng USDC của chúng tôi", Giám đốc điều hành Jeremy Allaire cho biết trong thông cáo báo chí.

Công ty chia sẻ rằng việc theo đuổi điều lệ quỹ tín thác do liên bang quản lý là nỗ lực nhằm tuân thủ các tiêu chuẩn tuân thủ sắp tới được nêu trong Đạo luật GENIUS.

Circle không phải là công ty duy nhất nộp đơn xin cấp giấy phép ngân hàng quốc gia. Các công ty khác, chẳng hạn như công ty quản lý tài sản Fidelity, cũng đã nộp đơn xin thành lập quỹ tín thác ngân hàng của riêng họ. Anchorage Digital là công ty đầu tiên nhận được giấy phép như vậy từ OCC vào năm 2021.

Thông báo của Circle được đưa ra trong bối cảnh JPMorgan dự báo giá cổ phiếu CRCL sẽ giảm. JPMorgan đã xếp hạng cổ phiếu của công ty này ở mức "thấp hơn giá trị thực" trong lần đưa tin đầu tiên trên North American Equity Research, dự đoán rằng CRCL có thể giảm xuống mức thấp là 80 đô la — giảm 55% so với mức giá hiện tại là 181 đô la.

Dự báo dựa trên bội số 45x áp dụng cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến ​​năm 2027 là 1,56 đô la, cộng với mức phí bảo hiểm 10 đô la dựa trên sự quan tâm mạnh mẽ đến stablecoin.

Các nhà phân tích của JPMorgan do Kenneth Worthington đứng đầu đã viết: "Chúng ta đang chứng kiến ​​sự ra mắt của các tài khoản tiền gửi được mã hóa, các quỹ thị trường tiền kỹ thuật số và rất nhiều người mới tham gia muốn bước vào thị trường đô la kỹ thuật số".

Sau khi giá cổ phiếu của Circle tăng vọt hơn 800% sau đợt chào bán công khai lần đầu (IPO), một số công ty bao gồm Fiserv, Amazon, Walmart và gần đây hơn là Mastercard đã thể hiện sự quan tâm đến việc ra mắt đồng tiền ổn định của riêng họ. JPMorgan cho rằng một số công ty này có thể cạnh tranh với đồng tiền ổn định USDC của Circle để giành thị phần.

"Rủi ro là một số ít sẽ thành công trong việc chiếm đủ thị phần để đạt được khối lượng quan trọng trong một doanh nghiệp có chi phí chuyển đổi thấp, cho phép họ tận dụng mạng lưới do Circle xây dựng", họ nói thêm.

Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh rằng việc áp dụng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), đặc biệt là ở châu Âu, có thể cản trở triển vọng tăng trưởng của công ty trên toàn cầu.

Các nhà phân tích của nền tảng phân tích Coinmetrics đã nêu bật một tình cảm tương tự vào tuần trước, cho rằng Circle có thể phải đối mặt với những thách thức quan trọng như sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các nhà cung cấp stablecoin tuân thủ khác và do tỷ lệ doanh thu dự trữ USDC thấp. Họ cũng cho rằng cơ cấu kinh doanh của công ty cũng có thể ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của công ty, vì Circle phần lớn phụ thuộc vào thu nhập dựa trên dự trữ.

CRCL đóng cửa ở mức 181 đô la vào thứ Hai, giảm 39% so với mức cao nhất mọi thời đại là 298 đô la vào tuần trước. CRCL cũng chứng kiến ​​mức đóng cửa cao nhất vào tuần trước, trên 260 đô la, trước khi giảm xuống dưới 200 đô la.

Michael Ebiekutan