Cổ phiếu châu Á giảm mặc dù GDP của Trung Quốc vượt dự báo; lợi suất trái phiếu giảm khi Fed được chú ý

• Đồng đô la giảm sau những bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Waller
• Cổ phiếu Trung Quốc được hỗ trợ khi GDP năm 2024 đạt mục tiêu 5% của Bắc Kinh
• Yên đạt mức cao mới khi ngày càng có nhiều kỳ vọng vào việc BOJ sẽ tăng lãi suất vào tuần tới
• Nikkei của Nhật Bản hoạt động kém hơn khu vực do đồng tiền mạnh gây sức ép

Thứ Sáu, ngày 17 tháng 1, đã chứng kiến những diễn biến đáng chú ý trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Cổ phiếu châu Á chịu áp lực từ các khoản lỗ qua đêm trên Phố Wall, ngay cả khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 6 lại trỗi dậy. Lợi suất trái phiếu giảm, đồng yên Nhật tăng giá, và giá vàng cũng như dầu thô có xu hướng tăng. Đây là bức tranh đầy phức tạp của thị trường tài chính toàn cầu, khi nhà đầu tư vừa cân nhắc yếu tố vĩ mô vừa hướng tới triển vọng lợi nhuận của các công ty.

Thị Trường Châu Á: Nhật Bản Lao Dốc, Trung Quốc Khởi Sắc

Thị trường chứng khoán Nhật Bản, với chỉ số Nikkei, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong khu vực, giảm 1,1% vào cuối phiên giao dịch. Nikkei đang hướng đến tuần giao dịch tồi tệ nhất trong ba tháng qua. Áp lực này phần lớn đến từ đồng yên tăng giá, trong bối cảnh kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp vào ngày 24 tháng 1.

Trái ngược với Nhật Bản, thị trường chứng khoán Trung Quốc có dấu hiệu phục hồi, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế quý IV vượt kỳ vọng. GDP của Trung Quốc tăng 5,4% trong quý IV so với cùng kỳ năm trước, đưa tăng trưởng cả năm 2024 lên 5%. Đây là mức tăng trưởng phù hợp với mục tiêu mà Bắc Kinh đặt ra, phản ánh sự phục hồi kinh tế sau các biện pháp kích thích được triển khai từ giữa năm.

Các cổ phiếu blue-chip của Trung Quốc đại lục tăng 0,3% tính đến 02:07 GMT, trong khi chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng nhẹ 0,14%. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc cũng tăng giá nhẹ, đạt mức 7,34 nhân dân tệ đổi 1 đô la Mỹ trong giao dịch ngoài khơi, cho thấy niềm tin ngày càng lớn vào triển vọng kinh tế của quốc gia này.

Phố Wall: Thận Trọng Trước Ngày Nhậm Chức Tổng Thống Hoa Kỳ

Ở Hoa Kỳ, chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 0,2% trong phiên giao dịch qua đêm, sau mức tăng 1,8% vào thứ Tư – mức tăng phần trăm lớn nhất kể từ đợt tăng sau bầu cử ngày 6 tháng 11. Sự điều chỉnh này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước lễ nhậm chức của Tổng thống đắc cử Donald Trump vào thứ Hai, trùng với ngày lễ Martin Luther King Jr.

Mặc dù vậy, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,1%, cho thấy thị trường vẫn duy trì kỳ vọng tích cực vào thu nhập doanh nghiệp. Các ngân hàng lớn tại Hoa Kỳ đã khởi đầu mùa báo cáo tài chính một cách mạnh mẽ, giúp ổn định niềm tin của nhà đầu tư.

Kyle Rodda, nhà phân tích cấp cao tại Capital.com, nhận xét: "Nhà đầu tư đang hào hứng khi thị trường tập trung trở lại vào yếu tố cơ bản của công ty thay vì chỉ nhìn vào các vấn đề vĩ mô. Mùa báo cáo thu nhập đến nay khá mạnh mẽ và đang củng cố tâm lý thị trường."

Lợi Suất Trái Phiếu Giảm: Tín Hiệu Về Chính Sách Lãi Suất Của Fed

Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường toàn cầu là lợi suất trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 1, đạt 4,5880% vào thứ Năm, trước khi phục hồi nhẹ lên 4,6125% trong phiên gần nhất.

Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm này là kỳ vọng rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất từ cuộc họp vào tháng 6. Thống đốc Fed Christopher Waller đã phát biểu rằng, nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy sự suy yếu, Fed có thể thực hiện ba hoặc bốn lần giảm lãi suất trong năm nay.

Tín hiệu này đã làm dịu đi lo ngại của thị trường về lạm phát dai dẳng, đồng thời củng cố niềm tin rằng chu kỳ tăng lãi suất của Fed đã chạm đỉnh.

Đồng Yên và Đồng Đô La: Hai Thái Cực Trên Thị Trường Ngoại Hối

Đồng yên Nhật tăng giá mạnh, đạt mức cao nhất trong một tháng là 154,98 yên đổi một đô la Mỹ. Động lực này được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào tuần tới, với xác suất lên tới 79%.

Ngược lại, đồng đô la Mỹ chịu áp lực giảm khi chỉ số đô la (DXY) – đo lường sức mạnh đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính khác – giảm 0,06%, xuống mức 108,90. Đồng euro và bảng Anh gần như không thay đổi, lần lượt ở mức 1,0308 đô la và 1,2237 đô la.

Bitcoin và Vàng: Tài Sản Thay Thế Lên Ngôi

Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu giảm và triển vọng lãi suất thấp hơn, các tài sản thay thế như Bitcoin và vàng đã ghi nhận mức tăng đáng kể.

Bitcoin tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 7 tháng 1, đạt 101.769,43 đô la. Giá vàng cũng dao động gần mức cao nhất trong hơn một tháng, đạt 2.714 đô la, chỉ cách mức đỉnh 2.724,55 đô la được ghi nhận vào thứ Năm một khoảng ngắn.

Dầu Thô: Tăng Nhẹ Sau Biến Động

Thị trường dầu thô cũng phản ứng tích cực trước kỳ vọng Fed giảm lãi suất. Giá dầu thô Brent tăng 0,2%, đạt 81,42 đô la một thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng 0,3%, lên mức 78,95 đô la một thùng.

Dù vậy, sự tăng trưởng này diễn ra sau khi cả hai loại dầu thô đều giảm trong phiên trước đó, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư về nhu cầu năng lượng toàn cầu trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

Kết Luận: Một Tuần Giao Dịch Đầy Biến Động

Ngày 17 tháng 1 khép lại với những diễn biến đầy phức tạp trên thị trường tài chính toàn cầu. Từ Nhật Bản, Trung Quốc đến Hoa Kỳ, các yếu tố vĩ mô và triển vọng chính sách tiền tệ đã tạo nên một bức tranh giao dịch nhiều sắc thái.

Liệu kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, cùng với dữ liệu kinh tế tích cực từ Trung Quốc, có đủ để củng cố tâm lý thị trường? Hay các yếu tố địa chính trị và lạm phát sẽ tiếp tục gây áp lực? Nhà đầu tư toàn cầu đang chờ đợi câu trả lời từ những diễn biến tiếp theo trong những ngày tới.