Cổ phiếu giảm mạnh ở Châu Á, lợi suất cao thử thách định giá cao

• Thị trường chứng khoán Châu Á:
• Nikkei trượt dốc, tương lai Phố Wall giảm
• Đồng đô la được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc cao
• Nhật ký dữ liệu nhẹ được thống trị bởi các cuộc khảo sát PM

SYDNEY, ngày 30 tháng 12 – Những ngày cuối năm thường mang đến một bức tranh yên ả hơn cho thị trường tài chính toàn cầu. Thế nhưng, không khí “lặng sóng” ấy lại ẩn chứa nhiều điểm nhấn đáng chú ý, đặc biệt là tại châu Á, khi các chỉ số chứng khoán, lợi suất trái phiếu, và xu hướng tiền tệ vẽ nên một câu chuyện đầy sắc thái.

Cổ phiếu châu Á: Tăng trưởng trong im lặng

Thị trường chứng khoán châu Á mở đầu tuần mới với diễn biến khá ảm đạm. Chỉ số MSCI rộng nhất của cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản giảm nhẹ 0,2% nhưng vẫn ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 16% trong năm. Nhật Bản cũng góp mặt trong danh sách những thị trường nổi bật khi chỉ số Nikkei tăng gần 20% trong năm qua, dù giảm 0,9% trong ngày hôm nay.

Trái lại, Hàn Quốc lại không được may mắn như vậy. Sau nhiều tuần đối mặt với bất ổn chính trị, thị trường này đã mất tới 9% giá trị trong năm, mặc dù chỉ số chính tăng nhẹ 0,3% gần đây. Đáng chú ý, cổ phiếu của Jeju Air – hãng hàng không giá rẻ lớn nhất Hàn Quốc – đã rơi xuống mức thấp kỷ lục sau vụ tai nạn máy bay thảm khốc.

Trung Quốc mang đến một chút hy vọng khi cổ phiếu blue-chip tăng 0,3% trong ngày và gần 16% trong cả năm, nhờ những cam kết kích thích kinh tế từ Bắc Kinh.

Phố Wall và những thách thức

Trong khi châu Á bước đi thận trọng, thị trường chứng khoán Mỹ cũng đối mặt với áp lực. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq giảm 0,1% sau đợt bán tháo trên diện rộng vào thứ Sáu tuần trước. Dù vậy, không thể phủ nhận rằng Phố Wall đã có một năm bùng nổ, với S&P 500 tăng 25% và Nasdaq tăng 31%.

Tuy nhiên, mức tăng này đang bị thử thách bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, hiện đang ở mức 4,631% – cao nhất trong tám tháng qua. Động thái này phản ánh lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể duy trì chính sách tiền tệ hạn chế lâu hơn dự kiến, ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp trong các năm tới.

Đồng đô la: Ngôi vương của thị trường tiền tệ

Năm 2024 là năm thắng lợi của đồng đô la Mỹ, với mức tăng 6,5% so với rổ các đồng tiền chính. Lợi suất trái phiếu cao, cùng với sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn, đã củng cố vị thế của đồng bạc xanh.

Trong khi đó, đồng euro mất hơn 5% giá trị so với đô la Mỹ, hiện giao dịch quanh mức 1,0427 đô la, gần mức đáy hai năm. Đồng yên Nhật cũng chịu áp lực lớn, dao động ở mức 157,79 yên đổi 1 đô la, tiến sát ngưỡng tâm lý quan trọng 160 yên.

Vàng và dầu mỏ: Những thách thức trái chiều

Sức mạnh của đồng đô la đã tạo gánh nặng cho giá vàng, dù kim loại quý này vẫn tăng 28% trong năm, giao dịch ở mức 2.624 đô la/ounce.

Ngược lại, dầu mỏ lại trải qua một năm khó khăn. Lo ngại về nhu cầu yếu từ Trung Quốc – nhà tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới – đã kìm hãm giá cả, buộc OPEC+ phải liên tục gia hạn các thỏa thuận cắt giảm sản lượng. Hiện tại, giá dầu Brent đang ở mức 74,23 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ dao động ở mức 70,61 USD/thùng.

Kỳ vọng trong năm mới

Năm 2024 hứa hẹn nhiều biến động, với những sự kiện quan trọng như chính sách tiền tệ từ Fed, định hướng kinh tế của chính quyền Tổng thống đắc cử Donald Trump, và khả năng can thiệp từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Giữa bối cảnh này, các nhà đầu tư toàn cầu cần sự chuẩn bị kỹ lưỡng và chiến lược linh hoạt để đối phó với những thay đổi bất ngờ trên thị trường. Khi mà mỗi chuyển động dù nhỏ nhất đều có thể tạo ra tác động lớn, câu hỏi đặt ra là: Liệu những cơ hội nào sẽ xuất hiện từ những thách thức sắp tới?