Cổ phiếu tăng giá khi các nhà đầu tư vui mừng về việc giảm lạm phát của Hoa Kỳ

• Đồng Euro giảm, cổ phiếu châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P tăng 0,4%
• Hợp đồng tương lai ngụ ý Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025
• Đồng đô la vẫn mạnh nhờ lợi suất trái phiếu cao

Thị Trường Tài Chính Toàn Cầu: Nhìn Nhận Về Tăng Trưởng và Những Thách Thức

LONDON/SYDNEY, ngày 23 tháng 12 - Tuần này, thị trường cổ phiếu toàn cầu đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Hai, nhờ vào những dữ liệu lạm phát tích cực từ Hoa Kỳ, mang lại hy vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ vào năm tới. Bên cạnh đó, việc Washington ngăn chặn được một cuộc đóng cửa chính phủ đã tạo ra sự nhẹ nhõm cho các nhà đầu tư.

Mặc dù có những quyết định quan trọng từ các ngân hàng trung ương trong thời gian qua, tuần này khá yên ắng khi chỉ có biên bản từ vài cuộc họp và không có bài phát biểu nào từ Cục Dự trữ Liên bang. Các dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ dường như không còn là yếu tố quyết định, khi đồng đô la vẫn được hỗ trợ bởi nền kinh tế tương đối mạnh và lợi suất trái phiếu cao hơn, tạo áp lực cho các loại hàng hóa và giá vàng.

Trong khi thị trường Mỹ bùng nổ với mức tăng 3% của chỉ số S&P 500, thì châu Âu đang phải đối mặt với những thách thức lớn. Chỉ số STOXX 600 đã giảm 0,15% và hướng đến mức giảm 4% trong quý này, đây sẽ là mức giảm hàng quý tệ nhất trong vòng hai năm rưỡi qua. Đặc biệt, đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm và dự kiến sẽ ghi nhận quý yếu nhất so với đồng đô la kể từ quý 2 năm 2022 với mức giảm khoảng 6,5%.

Nguyên nhân chính của sự bi quan ngày càng tăng trong triển vọng kinh tế khu vực đồng euro xuất phát từ sự không chắc chắn chính trị tại các nền kinh tế lớn như Đức và Pháp. Thêm vào đó, việc Tổng thống đắc cử Donald Trump đe dọa áp thuế quan cao đối với hàng hóa xuất khẩu từ châu Âu vào Mỹ càng khiến các nhà đầu tư lo ngại. Chiến lược gia Jan von Gerich của Nordea cho biết, “Chúng tôi đã điều chỉnh dự báo cho cặp euro/đô la thấp hơn cho năm tới, với rủi ro nghiêng về phía đồng đô la mạnh hơn nữa.”

Tại Hoa Kỳ, động lực phát triển kinh tế vẫn rất mạnh mẽ. Số liệu việc làm tăng cao, lạm phát có xu hướng giảm dần, cùng với hoạt động kinh doanh sôi nổi đã đẩy chỉ số S&P 500 lên mức cao kỷ lục trong năm. Các chiến lược gia tại công ty quản lý tài sản Edmond de Rothschild nhận định rằng "Nền kinh tế Mỹ vẫn chứng minh khả năng phục hồi, nhưng ngày càng có sự khác biệt do tác động từ cuộc bầu cử của Donald Trump."

Tóm lại, trong khi cổ phiếu toàn cầu đang có dấu hiệu phục hồi, các nhà đầu tư cũng cần cẩn trọng với những rủi ro tiềm ẩn từ các yếu tố chính trị và kinh tế, đặc biệt là tại châu Âu, nơi tình hình đang trở nên bất ổn hơn bao giờ hết.

Cổ Phiếu Mạnh: Diễn Biến Thị Trường Châu Á và Tình Hình Kinh Tế Toàn Cầu

Trong tuần qua, không khí giao dịch trên các thị trường chứng khoán đã có nhiều diễn biến tích cực, đặc biệt là ở Châu Á. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng 1,2%, trong khi chỉ số ô tô Topix thậm chí còn tăng mạnh hơn với mức 1,3%. Nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng trưởng này là dấu hiệu khả quan trong khả năng sáp nhập giữa hai ông lớn trong ngành ô tô là Honda và Nissan. Đây được xem là một tín hiệu lạc quan cho ngành công nghiệp ô tô, vốn đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt và biến động thị trường toàn cầu.

Bên cạnh sự tăng trưởng tại Châu Á, chỉ số MSCI All-World cũng ghi nhận mức tăng 16% trong năm nay, với đà tăng 0,2% trong ngày. Những tín hiệu tích cực này có vẻ như đã tạo đà cho tâm lý thị trường, khi các nhà đầu tư đang theo dõi kỹ lưỡng các biến động từ thị trường Mỹ.

Khi thị trường liên tục có những chuyển động tích cực, hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,3%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,5%. Tuy nhiên, S&P 500 đã giảm gần 2% trong tuần trước, còn Nasdaq giảm 1,8%, mặc dù cả hai chỉ số vẫn duy trì đà tăng 30% trong năm. Điều này cho thấy sự phân hóa trong tâm lý nhà đầu tư khi họ dò xét những yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế hiện tại.

Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu cũng ghi nhận sự biến động rõ rệt với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng gần 42 điểm cơ bản trong vòng hai tuần, hiện dao động ở mức khoảng 4,54%. Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2022, nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư đang chú ý đến khả năng điều chỉnh lãi suất trong thời gian tới.

Trong bối cảnh thị trường tiền tệ, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục giữ gần mức cao nhất trong hai năm qua, ghi nhận mức 107,96 và đã tăng khoảng 2% trong tháng này. Đồng euro cũng ghi nhận sự suy yếu, khi giảm 0,2% xuống còn 1,0409 đô la, trong khi đồng đô la Nhật Bản tăng nhẹ 0,1% lên 156,55.

Cuối cùng, giá dầu có dấu hiệu phục hồi nhẹ, với giá dầu thô Brent tương lai tăng 0,2% lên 73,07 USD/thùng và giá dầu thô Mỹ tăng 0,3% lên 69,62 USD. Tuy nhiên, mức cao của đồng đô la vẫn là một yếu tố gây áp lực lên giá hàng hóa, cùng với lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc sau khi các số liệu bán lẻ cho thấy sự suy yếu.

Tóm lại, sự chuyển động tích cực trên các thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là ở Châu Á, cùng với những tín hiệu từ thị trường tiền tệ và trái phiếu, đang tạo ra nhiều khía cạnh đáng chú ý cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, những yếu tố rủi ro vẫn tồn tại và cần được theo dõi chặt chẽ trong thời gian tới.