Cựu nhân viên Cục Dự trữ Liên bang bán cổ phiếu ngân hàng và mua vàng.

Một cựu nhân viên cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang đã bán hết cổ phiếu ngân hàng của mình và đang đổ tiền vào vàng.

Christopher Whalen đã có hơn ba thập kỷ kinh nghiệm làm việc với tư cách là nhà văn và nhà phân tích tài chính tại Washington, cùng với một thời gian làm nghiên cứu viên tại Cục Dự trữ Liên bang New York. Ông cũng từng giữ nhiều vị trí khác nhau tại Bear, Stearns & Co., Prudential Securities và Carrington Mortgage Holdings. Hiện ông đang giữ chức chủ tịch của Whalen Global Advisors.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News , Whalen cho biết gần đây ông đã bán toàn bộ cổ phiếu ngân hàng của mình .

“Tôi đã đặt lệnh bán khống một vài cổ phiếu của các công ty cho vay tiêu dùng vì tôi nghĩ chi phí tín dụng sẽ tăng lên. Và tôi tập trung vào kim loại quý, cổ phiếu năng lượng, cũng như các cổ phiếu có thu nhập ổn định.”

Whalen dự đoán thời kỳ khó khăn cho các tổ chức cho vay, khi giá tín dụng (lãi suất) tăng cao.

“Lợi nhuận và tín dụng của ngân hàng là hai khái niệm bất biến trong ngành ngân hàng. Khi chi phí tín dụng tăng, lợi nhuận giảm, và giá cổ phiếu ngân hàng cũng giảm theo.”

Ông cũng cảnh báo rằng chúng ta sẽ sớm chứng kiến ​​“ tỷ lệ nợ xấu của người tiêu dùng gia tăng ” khi việc vay mượn ồ ạt trong vài năm qua đang gây khó khăn cho các hộ gia đình Mỹ.

Thực tế, Chỉ số Căng thẳng Người tiêu dùng của LegalShield cho thấy căng thẳng tài chính ở Mỹ đã đạt đến mức độ của thời kỳ đại dịch.

Vậy, Whalen đã thay thế cổ phiếu ngân hàng của mình bằng loại cổ phiếu nào? Vàng.

Whalen cho biết ông đã tận dụng " sự suy yếu của thị trường vàng và bạc trong nửa đầu năm nay " để tăng thêm lượng vàng và bạc nắm giữ.

Ông gọi kim loại quý là một “ giao dịch bất đối xứng ” với tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhiều so với rủi ro. Ông lưu ý đến hoạt động giao dịch giảm giá trị kim loại quý đang diễn ra và cho rằng nó sẽ tiếp tục.

“Các ngân hàng trung ương toàn cầu đang tiếp tục chuyển dịch khỏi đồng đô la, chuyển sang vàng, và ở mức độ thấp hơn là bạc, đơn giản vì họ muốn có một tài sản dự trữ độc lập không bị kiểm soát bởi bất kỳ quốc gia nào khác.”

Whalen cho rằng ông không nghĩ đồng đô la đang có nguy cơ mất đi vị thế tiền tệ dự trữ.

“Nhưng tôi nghĩ rằng đồng đô la sẽ phải cạnh tranh với các loại tiền tệ pháp định khác.”

Như tôi đã nhiều lần nhấn mạnh, ngay cả việc giảm sử dụng đô la ở mức độ vừa phải cũng gây rắc rối cho nền kinh tế Mỹ. Chính phủ liên bang phụ thuộc vào nhu cầu toàn cầu đối với đô la để hấp thụ lượng tiền tạo ra và hỗ trợ việc vay mượn và chi tiêu. Nếu thế giới cần ít đô la hơn, chúng sẽ chảy ngược về Mỹ, tạo thêm áp lực lạm phát.

Whalen gọi vàng là “ thước đo lạm phát ”. Ông lưu ý rằng chân dung Andrew Jackson được in trên tờ 20 đô la và kêu gọi người nghe hãy xem xét xem 20 đô la có thể mua được những gì ngày nay.

“Tôi nói cho bạn biết, ông ấy sẽ không vui đâu.”

Về phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Whalen cho rằng ngân hàng trung ương không muốn tăng lãi suất thêm nữa, và ông tin rằng nền kinh tế chậm lại sẽ buộc Fed phải cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào quý 1 năm 2027. Ông cũng cho rằng Fed sẽ tái khởi động chương trình nới lỏng định lượng (QE) để hỗ trợ thị trường trái phiếu và giảm chi phí vay mượn của chính phủ liên bang.

“Tôi nghĩ Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải in thêm tiền. Nói cách khác, họ sẽ phải bắt đầu mua lại trái phiếu kho bạc như cách họ đã làm trong và ngay sau đại dịch COVID.”

Ông lưu ý rằng chúng ta đã " rất quen thuộc " với hình thức phát hành tiền để trả nợ này, đồng thời chỉ ra rằng ngân hàng trung ương đã mua 10 nghìn tỷ đô la chứng khoán từ năm 2008 đến khi kết thúc đại dịch.

“Về cơ bản, họ đã xóa nợ. Và điều xảy ra là, hệ thống ngân hàng phát triển. Đó là nguyên nhân gây ra lạm phát. Tiền gửi tăng. Tài sản tăng. Và hệ thống ngày càng lớn mạnh.”

Trong khi đó, nợ quốc gia của Mỹ cũng ngày càng tăng. Chính quyền Trump đã ghi nhận mức thâm hụt ngân sách lớn thứ ba trong lịch sử vào năm tài chính 2026. Whalen cảnh báo rằng Mỹ đang ở trong “ tình thế rất bấp bênh ”. Tuy nhiên, không ai ở Washington, kể cả Cục Dự trữ Liên bang, muốn nói về tình hình tài chính ngày càng xấu đi.

“Chúng tôi như đang mơ màng vậy. Cứ như đang ngủ một giấc ngon lành, và chẳng hề lo lắng về bất cứ điều gì quan trọng cả.”

Whalen nhấn mạnh rằng các tài sản hữu hình, bao gồm vàng và bạc, là một cách để mọi người tự bảo vệ mình.

“Bạn biết rằng chính phủ sẽ tiếp tục chi tiêu, và cuối cùng, ngân hàng trung ương sẽ phải bơm tiền vào nền kinh tế để tăng lạm phát.”

Mike Maharrey