Đà phục hồi của giá vàng chững lại gần mức 4.200 USD khi đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định.

• Giá vàng tăng nhẹ nhưng khó có thể duy trì đà phục hồi khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định trở lại.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Mỹ trong giờ giao dịch tại Mỹ.
• Tỷ giá XAU/USD vẫn dao động trong khoảng $4,100-$4,200, với các đường SMA hàng ngày quan trọng kìm hãm đà tăng.

Giá vàng (XAU/USD) tăng nhẹ vào thứ Sáu nhưng khó có thể duy trì đà tăng khi đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cho thấy dấu hiệu ổn định sau đợt giảm mạnh hôm thứ Năm. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.182 USD, tăng 1,20% trong ngày, sau khi kiểm tra mốc 4.200 USD, mức cao nhất trong một tuần.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm 11,9 điểm cơ bản vào thứ Năm, từ 5,354% xuống 5,235%, làm giảm bớt đà tăng của đồng đô la Mỹ và giúp kim loại quý phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tháng chạm đến đầu tuần này .

Nhu cầu mạnh mẽ tại phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã góp phần đẩy lợi suất trái phiếu giảm. Giá dầu giảm cũng làm giảm áp lực lên trái phiếu sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11. Phát biểu của ông Trump được đưa ra sau những báo cáo trước đó cho rằng Washington đang chuẩn bị cho các cuộc tấn công có thể tái diễn.

Tuy nhiên, áp lực giảm giá đối với đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu giảm dần vào thứ Sáu khi các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá gần đây vẫn còn nguyên vẹn. Giá dầu vẫn ở mức cao, khiến rủi ro lạm phát tiếp tục được chú trọng và củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm nữa.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 102,19 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 101,92. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ trở lại mức 5,25% sau khi giảm xuống khoảng 5,21%.

Đồng đô la Mỹ mạnh hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc gần mức cao nhất trong nhiều năm và triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là những trở ngại lớn đối với vàng , ngay cả khi việc mua vào của ngân hàng trung ương và dòng vốn đổ vào các quỹ ETF cung cấp sự hỗ trợ cơ bản. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này, trong khi sức mạnh của đồng đô la Mỹ khiến nó trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch phần lớn dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10, đồng thời dự báo xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 85%.

Những phát ngôn gần đây của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nữa khi các quan chức tìm cách đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, Alberto Musalem, cho biết hôm thứ Năm: “Để đưa lạm phát trở lại mục tiêu, cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa”. Thống đốc Fed Christopher Waller cũng có quan điểm tương tự, báo hiệu “những đợt tăng lãi suất bổ sung” nếu dữ liệu kinh tế diễn biến theo đúng dự kiến.

Trên thị trường kinh tế Mỹ, các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 10, cùng với kỳ vọng lạm phát 1 năm và 5 năm.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD vẫn đang dao động trong phạm vi hẹp dưới các đường SMA quan trọng trên ngày.

Tỷ giá XAU/USD chủ yếu dao động trong phạm vi 4.100-4.200 USD kể từ đầu tháng, đồng thời giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMAs) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày trên biểu đồ ngày. Sự chồng chéo dày đặc của các đường trung bình động phía trên cho thấy đà tăng vẫn bị giới hạn ở thời điểm hiện tại, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 44 vẫn duy trì xu hướng giảm nhẹ.

Trong khi đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn ở mức âm nhưng đang thu hẹp lại, cho thấy áp lực bán đang giảm bớt chứ không đảo chiều mạnh mẽ.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức tâm lý 4.200 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 4.259 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.334 đô la. Một đợt phục hồi mạnh hơn sẽ gặp phải rào cản ngang 4.400 đô la trước đường SMA 200 ngày ở mức 4.529 đô la.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở $4,100. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững, có thể sẽ mở ra cơ hội giảm xuống vùng hỗ trợ $4,000-$3,950.

Vishal Chaturvedi