Đà tăng của Bitcoin mất đà khi khối lượng giao dịch giao ngay và dòng vốn vào ETF vẫn yếu.

• Khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay và ETF vẫn yếu, trung bình đạt 6,8 tỷ đô la mỗi ngày, thấp hơn 90% so với tổng số ngày giao dịch kể từ tháng 1 năm 2024.
• Những người nắm giữ ngắn hạn đã cung cấp 86% lượng Bitcoin được gửi đến các sàn giao dịch để kiếm lời, đánh dấu tỷ lệ cao nhất được ghi nhận trong năm qua.
• Vùng thanh lý lớn nhất gần đó của Bitcoin nằm trong khoảng từ 81.700 đến 83.300 đô la, tạo ra áp lực giảm giá tiềm tàng nếu giá tiếp tục giảm.

Bitcoin (BTC) đã giảm xuống dưới 85.000 đô la do khối lượng giao dịch thấp và thiếu dòng vốn mới làm suy yếu đà tăng trưởng của nó.

Khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay suy yếu do thiếu vốn mới.

Trong một báo cáo hôm thứ Tư , Glassnode lưu ý rằng tổng khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay và quỹ ETF giao ngay của Mỹ trung bình đạt 6,8 tỷ đô la mỗi ngày trên cơ sở bảy ngày. Con số này thấp hơn 90% so với mỗi ngày giao dịch kể từ tháng 1 năm 2024, cho thấy sự thiếu tham gia mạnh mẽ đằng sau đợt tăng giá gần đây.

Glassnode lưu ý rằng việc Bitcoin vượt qua mốc 85.000 đô la trước đó không dẫn đến sự gia tăng đáng kể về hoạt động giao dịch giao ngay.

"Sự gia tăng khối lượng giao dịch giao ngay sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy người mua đang quay trở lại với quy mô lớn," công ty này viết.

Báo cáo cũng chỉ ra khoảng cách giữa lượng vốn mới đổ vào thị trường và sự gia tăng giá trị thực tế của Bitcoin. Trong 30 ngày tính đến ngày 5 tháng 10, dòng vốn ETF giao ngay của Mỹ, sự tăng trưởng của stablecoin và các giao dịch mua trái phiếu doanh nghiệp đã đóng góp khoảng 4,9 tỷ đô la tiền mới. Trong cùng kỳ, vốn hóa thị trường thực tế của Bitcoin đã tăng khoảng 12,8 tỷ đô la.

Các nhà phân tích của Glassnode cảnh báo rằng đợt tăng giá vẫn phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư hiện tại sẵn sàng trả giá cao hơn dần dần trừ khi dòng vốn mới tăng tốc.

Do dòng tiền mới không đổ vào, việc chốt lời của những người mua gần đây đã trở thành một nguồn áp lực khác. Vào Chủ nhật, ngày đầu tiên Bitcoin đóng cửa trên mức 85.000 đô la, khoảng 86% lượng BTC được các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) gửi đến các sàn giao dịch đã được thực hiện để kiếm lời.

Glassnode báo cáo rằng đây là mức thị phần cao nhất được ghi nhận trong bất kỳ ngày nào trong năm qua, so với mức dưới 40% vào một ngày bình thường.

“Những người bán đáp ứng được đợt tăng giá đột phá chính là những người mua trong vài tháng qua. Nếu họ tiếp tục bán coin cho các sàn giao dịch với tốc độ này, đợt tăng giá tiếp theo hướng tới mức 85.000 đô la sẽ gặp phải nguồn cung tương tự”, công ty cho biết.

Các nhà giao dịch quyền chọn chuyển sang xu hướng lạc quan trong bối cảnh thị trường giao ngay suy yếu.

Bất chấp sự suy yếu của hoạt động giao dịch giao ngay, thị trường quyền chọn Bitcoin ngày càng trở nên lạc quan. Tỷ lệ quyền chọn mua/bán (put/call ratio) cả về số lượng hợp đồng mở và khối lượng giao dịch đều dưới một và nằm trong nhóm ba vị trí thấp hơn so với phạm vi năm 2026. Hiện tại, số lượng hợp đồng mở cho mỗi quyền chọn mua là khoảng 0,56.

Các nhà giao dịch cũng đang chi tiêu nhiều hơn cho các quyền chọn mua (call options) để tăng giá. Trong 30 ngày qua, chi tiêu hàng ngày cho các quyền chọn mua đã vượt qua các quyền chọn bán (put options) với mức trung bình khoảng 17 triệu đô la. Hoạt động này phản ánh sự lạc quan ngày càng tăng, nhưng Glassnode cảnh báo rằng vị thế này có thể trở nên quá mức nếu giá Bitcoin chững lại.

Tình hình thanh khoản cũng cho thấy những rủi ro giảm giá. Báo cáo đã xác định một cụm thanh lý lớn nằm trong khoảng từ 81.700 đô la đến 83.300 đô la, trong khi một cụm đáng kể khác nằm quanh mức 75.000 đô la. Khoảng thanh lý lớn nhất thấp hơn đáng kể, ở mức 60.000-63.000 đô la.

“Nếu giá giảm xuống các vùng này, việc bán tháo bắt buộc các vị thế mua dài hạn có thể làm trầm trọng thêm đợt giảm giá”, Glassnode nhận định.

Tương tự, một vùng thanh lý lớn phía trên giá Bitcoin hiện tại trải dài từ khoảng 87.100 đô la đến 95.900 đô la, với sự tập trung cao nhất gần 92.000 đô la. Việc phá vỡ vùng 86.500 đô la có thể kích hoạt các đợt thanh lý bán khống và đẩy nhanh đà tăng giá.

Đồng thời, người bán đã thiết lập một khối giá chào bán mới quanh mức $86,500-$86,750. Sau khi vượt qua các giá chào mua quanh mức $85,000, khối giá chào mua lớn nhất hiện đang nằm ở mức $81,000 - $81,250.

Các nhà phân tích của Glassnode nhận định: "Nếu giá đóng cửa ổn định ở mức trên 85.500 đô la, thị trường sẽ lấy lại được mức giá đã mất trong tuần này ."

Michael Ebiekutan