Dầu đang bốc cháy, Fed tạm dừng: Đồng đô la Canada hướng đến mức cao mới vào năm 2025

Tuần này, Đô la Canada (CAD) có thể trải qua biến động đáng kể . Hai sự kiện chính đang được chú ý: quyết định tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào tối thứ Tư và giá dầu tăng vọt do căng thẳng ở Trung Đông.

Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu cách hai lực này tương tác là điều cần thiết để dự đoán sự phát triển của đồng tiền Canada. Với việc CAD liên tiếp đạt mức cao mới so với Đô la Mỹ trong năm nay, liệu sức mạnh này có giữ vững không?

Tại sao Fed lại tác động tới đồng đô la Canada?

Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ . Cơ quan này thiết lập lãi suất chính ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế Hoa Kỳ và mở rộng ra là cả các quốc gia lân cận như Canada.

Khi nền kinh tế quá nóng (lạm phát cao), Fed có thể tăng lãi suất chủ chốt để hạn chế tiêu dùng và đầu tư . Ngược lại, nếu tăng trưởng chậm lại, ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế .

Fed cũng công bố cái được gọi là " biểu đồ chấm ": một biểu đồ cho thấy mỗi thành viên của ủy ban kỳ vọng lãi suất sẽ ở mức nào trong những tháng và năm tới. Đây là một công cụ vô giá để dự đoán sự phát triển của chính sách tiền tệ.

Nếu phần lớn dự đoán lãi suất sẽ giảm, điều này có xu hướng làm suy yếu đồng đô la Mỹ. Ngược lại, kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn sẽ làm tăng sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

CAD rất nhạy cảm với biến động của USD . Khi lãi suất của Hoa Kỳ vẫn ở mức cao, vốn toàn cầu sẽ chảy vào các tài sản được định giá bằng đô la Mỹ, mang lại lợi nhuận tốt hơn. Điều này làm giảm nhu cầu đối với đô la Canada và do đó làm giảm giá trị của CAD.

Mặt khác, lãi suất thấp hơn ở Hoa Kỳ làm giảm sức hấp dẫn của Greenback và có thể thổi luồng sinh khí mới vào Đô la Canada. Chênh lệch tỷ giá này – hay "chênh lệch lợi suất" – là động lực chính của tỷ giá hối đoái USD/CAD .

Tại cuộc họp vào thứ Tư, Fed dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức từ 4,25% đến 4,50%. Tuy nhiên, thông báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell và việc công bố biểu đồ chấm mới sẽ mang tính quyết định .

Thị trường đang chờ xem liệu Fed có chuẩn bị cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hay không - điều này sẽ có lợi cho đồng đô la Canada so với đồng đô la Mỹ, hoặc liệu Fed sẽ áp dụng giọng điệu thận trọng hơn do căng thẳng địa chính trị, báo hiệu rằng lãi suất sẽ không thay đổi trong thời gian dài hơn , điều này có thể củng cố đồng USD và gây bất lợi cho đồng CAD.

Tại sao dầu mỏ lại ảnh hưởng nặng nề đến đồng đô la Canada

Canada là một trong những nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới . Khi giá dầu tăng, điều này làm tăng doanh thu xuất khẩu của quốc gia, cải thiện cán cân thương mại và thu hút đầu tư nước ngoài. Điều này có xu hướng làm tăng giá trị của đồng đô la Canada.

Nhưng nếu giá dầu giảm hoặc biến động, sự bất ổn có thể khiến các nhà đầu tư sợ hãi, gây bất lợi cho đồng Loonie.

Giá dầu tăng vọt kể từ khi Israel tấn công các cơ sở của Iran , làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung toàn cầu, đặc biệt là qua Eo biển Hormuz. Cú sốc địa chính trị này đã hỗ trợ Đô la Canada trong những ngày gần đây, do mốitương quan mạnh mẽ giữa Dầu và CAD.

Nhưng sự gia tăng này rất mong manh. Nếu căng thẳng giảm bớt hoặc nhu cầu toàn cầu suy yếu, giá có thể giảm trở lại, gây áp lực giảm lên CAD.

Chúng ta có thể mong đợi điều gì cho CAD trong ngắn hạn và trung hạn?

Cặp USD/CAD đã có xu hướng giảm rõ ràng kể từ tháng 3, chạm mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2024. Trong ngắn hạn, Loonie có thể tiếp tục được hưởng lợi từ giá dầu cao và đồng đô la Mỹ yếu hơn nếu Fed xác nhận cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Tuy nhiên, về trung hạn, tình hình vẫn còn bất ổn. Sự suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ, căng thẳng thương mại dai dẳng hoặc giá dầu tiếp tục giảm có thể gây áp lực nặng nề lên đồng đô la Canada.

Những điều cần nhớ

Đồng đô la Canada là một loại tiền tệ nhạy cảm, phụ thuộc vào cả quyết định của Fed và biến động giá dầu .

Tuần này, các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ chú ý đến cuộc họp của Fed và thị trường năng lượng. Đây là thời điểm lý tưởng để quan sát cách nền kinh tế toàn cầu và các quyết định của ngân hàng trung ương ảnh hưởng trực tiếp đến tiền tệ .

Ghiles Guezout